Возможно, самое важное, что нужно учитывать при построении инвестиционного портфеля, - это ваш уровень диверсификации. Когда вы распределяете свои инвестиции по широкому кругу компаний, отраслей, секторов и классов активов, вы можете меньше пострадать от одного рыночного события.
Диверсификация также может помочь снизить волатильность ваших портфелей, что позволит вам увидеть устойчивый рост без резких колебаний стоимости ваших активов. Вот когда бета-версия становится важной. Бета - это мера чувствительности акций к изменениям на рынке в целом. Вы можете измерить бета-версию своего портфолио с помощью элементарных математических расчетов.
Подробнее о том, как рассчитать волатильность, или бета, вашего портфолио.
Во-первых, важно понимать, что бета измеряется по шкале сравнения индивидуальные инвестиции в эталонный индекс, такой как S&P 500. Бета 1,0 указывает на то, что его волатильность такая же, как эталонный. Другими словами, он движется вместе с эталоном.
Число выше 1.0 указывает на большую волатильность, чем эталонный тест, в то время как меньшее число указывает на большую стабильность. Например, акция с бета 1,2 на 20% более волатильна, чем рынок. Это означает, что если S&P упадет на 10%, ожидается, что эта акция упадет на 12%.
Вы можете определить волатильность своего портфеля, изучив бета-версию каждого удерживая и выполняя относительно простой расчет. Просто добавьте бета-версию для каждой ценной бумаги и скорректируйте ее в зависимости от того, сколько из них у вас есть. Это называется «средневзвешенным».
Хотя в приведенном ниже примере бета рассматривается в контексте акций, бета может быть рассчитана для облигаций, паевых инвестиционных фондов, биржевых фондов и других инвестиций.
Бета-версия для отдельных акций легко доступна на веб-сайтах большинства онлайн-скидок. брокерские компании или надежные издатели инвестиционных исследований. Чтобы определить бета-версию всего портфеля акций, вы можете выполнить следующие четыре шага:
Давайте проиллюстрируем это, вычислив бета-версию этого вымышленного портфеля из шести акций.
Как видите, сложение взвешенных значений бета-версии справа столбец дает бета около 1,01. Это означает, что волатильность этого портфеля в значительной степени соответствует индексу S&P 500.
У вас может не быть особых причин для расчета бета-версии для отдельных акций, поскольку эти цифры легко доступны. Однако могут быть случаи, когда вам будет полезно вычислить эти числа самостоятельно.
Важно понимать, что бета-версия может быть рассчитана для различных периодов времени. Акции могут быть волатильными в краткосрочной перспективе, но в целом они стабильны в течение многих лет. По этой причине вы можете рассчитать бета самостоятельно, чтобы получить более точный ответ.
В некоторых ситуациях вы можете предпочесть рассчитать бета-версию, используя другой тест. Например, вы можете полагать, что акции с большим присутствием за рубежом лучше оценивать по международному индексу, а не по S&P 500.
Самостоятельное вычисление бета-версии может быть полезным, поскольку позволяет детально изучать движение цен. Некоторые модели для расчета бета акций очень сложны, но здесь мы воспользуемся наиболее простым подходом. Выполните следующие основные шаги:
Инвесторы могут использовать бета-версию как способ оценки риска для конкретной инвестиции. Например, это может помочь инвесторам понять, что может случиться с акциями, бета которых ниже рыночной, и рынок падает.
Акция с бета-версией 1.0 имеет ту же норму доходности, что и рынок, с которым вы его сравниваете. Так, например, если вы сравниваете акцию с S&P 500, и ее бета-версия равна 1.0, она даст вам такую же прибыль, как и S&P 500.
Бета измеряет волатильность акции по отношению к рынку, а затем может быть много причин, по которым конкретная акция или ценная бумага более или менее волатильна. К ним относятся результаты деятельности компании, ее размер, влияние на цепочку поставок, активность спекулянтов и многое другое.
