Стоимость собственного капитала или рыночная капитализация компании составляет одну часть стоимости предприятия компании. Оба показателя используются для принятия инвестиционных решений, но они обеспечивают разные точки зрения. Рыночная капитализация определяет стоимость выпущенных обыкновенных акций компании. Стоимость предприятия рассчитывает все финансовые интересы бизнеса, включая интересы держателей долговых обязательств и дочерних компаний. Он оценивает стоимость операционных активов как процент от выручки фирмы.

В чем разница между стоимостью предприятия и акциями / рынком Крышка?

Ценность предприятия Стоимость капитала / рыночная капитализация Компоненты Стоимость капитала, рыночная стоимость долга, рыночная стоимость доли меньшинства, денежные средства Рыночная стоимость общего количества акций в обращении

Включает публичные акции, а также акции с ограниченным доступом Что измеряется Рыночная стоимость всех операционных активов предприятия Рыночная стоимость всех выпущенных акций Расчет Стоимость капитала + рыночная стоимость долга - денежные средства и их эквиваленты + доли меньшинства Общее количество акций по рыночной цене X Заявка Слияния и поглощения, тактическое управление портфелемСтратегическое распределение портфеля и управление

Компоненты

Рыночная капитализация или стоимость капитала :Они измеряют совокупную стоимость всех акций, выпущенных компанией. Рыночную капитализацию публичных компаний, котирующихся на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), легко определить, поскольку текущая цена акций публикуется и постоянно обновляется. Определение стоимости капитала частной компании является более сложной задачей, поскольку ее акции не обязательно имеют рыночную стоимость.

Рыночная стоимость долга : Измеряет рыночную стоимость выпущенных облигаций, кредитных линий, займов, аренды и других инструментов. Задолженность включена, потому что стоимость предприятия учитывает вложения капитала из всех источников.

Ценность предприятия работает так же, как стоимость вашего дома, если он вам принадлежит. Остаток по ипотеке (долгу) включается в рыночную стоимость.

Рыночная стоимость доли меньшинства :Корректировка стоимости предприятия, отражающая порядок учета дочерних компаний. Компания, которая владеет более чем 50% дочерней компании, должна включать 100% активов, обязательств и доходов дочерней компании в свою финансовую отчетность.

Итак, если компания A владеет 80% компании B, 100% Продажи, прибыль, активы и т. Д. Компании B включены в статьи финансовой отчетности компании A. Затем производится корректировка, отражающая завышение, называемое долей меньшинства. Проблема возникает из-за того, что стоимость предприятия является частью многих финансовых коэффициентов, используемых для измерения производительности, таких как стоимость предприятия / продажи. В этом случае 100% продаж дочерней компании включаются в финансовую отчетность материнской компании.

Если доля меньшинства не включена в стоимость предприятия, соотношение занижено .

Наличные :Вычитается из стоимости предприятия при условии, что она используется для выплаты долга.

Что они измеряют

Рыночная капитализация измеряет размер компании и классифицирует ее относительно других .

Существует три широких категории рыночной капитализации:

• Большая крышка :10 миллиардов долларов и более
• Средне-капитализация :От 2 до 10 миллиардов долларов.
• Small-cap :От 300 миллионов до 2 миллиардов долларов.

Стоимость предприятия, в свою очередь, оценивает совокупную рыночную стоимость всех операционных активов бизнеса в текущих условиях. Баланс компании отражает только балансовую стоимость бизнеса.

Приложение

Корпоративная ценность используется инвестиционными банкирами и аналитиками при слияниях и поглощениях для оценить рыночную стоимость компании. Он также используется портфельными менеджерами в процессе выбора акций.

Стоимость капитала / рыночная капитализация используются управляющими портфелями для стратегического инвестирования. Каждая категория рыночной капитализации дает представление о стадии развития бизнеса, положении в своем секторе, стабильности, направленности бизнеса, потенциале роста, волатильности цен и рисках. Внутри каждой категории есть стили.

Например, ожидается, что растущие компании увеличат свои продажи, доход, и получайте прибыль быстрее, чем рынок. Стоимостные компании считаются выгодными, поскольку цены на их акции не отражают их истинную стоимость.

Голубые фишки - это компании с большой капитализацией, которые обычно имеют послужной список получения прибыли, дивидендов и преодоления экономических спадов. Компании с меньшей капитализацией могут иметь потенциал для быстрого роста, но они также, как правило, более чувствительны к экономическим изменениям. Курсы их акций также имеют тенденцию быть более волатильными, чем у компаний с большой капитализацией.

Управляющие портфелем распределяют инвестиционные доллары по каждой категории рыночной капитализации в зависимости от инвестиционных целей, склонности к риску и временного горизонта.

Итог

Стоимость и капитал предприятия или рыночная капитализация используются для разных целей. при оценке компаний для инвестиций. Стоимость предприятия используется для определения рыночной стоимости компании. С другой стороны, капитал / рыночная капитализация можно использовать как профиль компании.

Если вы проводите собственное инвестиционное исследование, ценность предприятия должна быть важно учитывать при выборе акций. В то же время для среднестатистического инвестора рыночная капитализация - хороший способ классифицировать риски в вашем портфеле и управлять ими.

Независимо от того, являетесь ли вы мастером своего дела или вы Если вы работаете со специалистом по инвестициям, четкое понимание категорий и стилей акций может помочь вам разработать стратегический инвестиционный план.