Проще говоря, ликвидность означает, насколько быстро инвестиции могут быть проданы без ущерба для их стоимости. Это связано с вашей способностью конвертировать актив в деньги и скоростью, с которой вы можете это сделать.
Реальная ликвидность может быть полезной метафорой для понимания того, что такое ликвидность с точки зрения рынков и финансов. Вы можете думать об инвестициях или любом финансовом активе, как о кубике льда. Если у вас есть кубик льда, то ликвидность — это количество времени и усилий, необходимых для того, чтобы превратить этот кубик льда в воду. Чем быстрее ваш инвестиционный кубик льда может превратиться в деньги, тем более ликвидными будут эти инвестиции.
Таким образом, для таких инвестиций, как акции или облигации, ликвидность – это показатель того, сколько времени потребуется вам, чтобы продать их за наличные или ликвидировать.
Активы могут иметь разный уровень ликвидности. Степень, в которой различные инвестиции, включая акции, считаются ликвидными активами, зависит от нескольких различных факторов. И сами рынки также можно охарактеризовать как ликвидные или неликвидные. Читайте дальше, чтобы узнать больше о ликвидности, ликвидных активах и рыночной ликвидности.
Активы, которые можно быстро и легко превратить в деньги, называются ликвидными. На самом деле наличные деньги считаются наиболее ликвидным из всех активов, потому что вам не нужно конвертировать их, чтобы потратить. Деньги, которые вы храните на текущем или сберегательном счете, также очень ликвидны, потому что к ним можно быстро и легко получить доступ в случае возникновения чрезвычайной ситуации или даже если вы захотите воспользоваться рыночными возможностями. Например, если у вас сломалась машина и вам нужны деньги на ремонт, наличные можно снять с вашего сберегательного счета в банке или, что часто бывает, в банкомате.
Но когда дело доходит до денег, которые вы вложили, вы можете задаться вопросом, что считается ликвидным активом. Например, считаются ли акции ликвидными активами? А как же облигации и фонды? Ответ заключается в том, что все они имеют разный уровень ликвидности.
Публично торгуемые акции в большинстве случаев считаются ликвидными активами, поскольку они могут быть проданы на биржах почти мгновенно по текущей цене акций, и вы обычно получаете наличные в течение нескольких дней. Другими словами, не требуется много времени, чтобы растопить лед, когда вы его продаете. Многие типы облигаций также могут быть относительно ликвидными, поскольку они могут быть проданы на вторичном рынке до наступления срока погашения.
Другие типы активов, которые часто считаются достаточно ликвидными, включают взаимные фонды и биржевые фонды (ETF), хотя они могут быть менее ликвидными, чем акции и облигации. Взаимные фонды, например, могут быть проданы только в конце торгового дня, и некоторые из них имеют правила, которые ограничивают вашу возможность продавать их немедленно. И хотя ETF может быть легче продать быстро, вы можете понести убытки от стоимости инвестиций, если будете продавать в спешке.
В отличие от ликвидных активов, некоторые инвесторы вкладывают деньги в неликвидные активы, такие как недвижимость или предметы коллекционирования, которые, как правило, требуют гораздо больше времени и усилий для конвертации в наличные деньги.
—
Говорят, что активы, которые можно быстро превратить в деньги, легко ликвидируются. Их также часто называют ликвидными активами, что опять же означает, что их можно быстро конвертировать в наличные деньги.
На самом деле наличные деньги сами по себе считаются ликвидным активом, как и деньги, которые вы храните на сберегательном счете. Идея состоит в том, что актив можно быстро преобразовать и получить к нему доступ в случае чрезвычайной ситуации или даже если вы хотите воспользоваться рыночным шансом.
Например, если ваш автомобиль сломался и вам нужны наличные для оплаты ремонта, наличные можно снять с вашего сберегательного счета в банкомате, что фактически сделает ваш сберегательный счет ликвидным.
Рынки также можно охарактеризовать как ликвидные.
На ликвидном рынке активы относительно легко продать. И наоборот, на неликвидном рынке спреды спроса и предложения больше, и продажа актива требует больше работы. Другими словами, конвертировать актив в деньги сложнее.
Полезно знать:часто вы слышите о так называемом спреде спроса и предложения, который представляет собой разницу между самой высокой ценой, которую покупатель готов заплатить за актив, и самой низкой ценой, по которой он будет продан. Спред между спросом и предложением мал на ликвидных рынках и высок на неликвидных рынках.
Это связано с тем, что на ликвидном рынке может быть проще покупать и продавать активы из-за большего количества покупателей и продавцов. Чем больше потенциальных покупателей, тем выше уровень ликвидности ваших активов.