Рынок видеоигр давно покинул семейный подвал. Теперь они и акции видеоигр пользуются большим уважением.
Учтите, что за последние несколько месяцев несколько компаний, занимающихся видеоиграми, наслаждались успешным стартом своей публичной жизни. Например, в январе Playtika (PLTK) запустила первичное публичное размещение акций (IPO), продав 69,5 млн акций по 27 долларов, что намного выше прогнозируемого диапазона от 22 до 24 долларов. Совсем недавно акции Roblox (RBLX) напрямую котировались на Нью-Йоркской фондовой бирже по ориентировочной цене 45 долларов США за акцию и выросли на 54,4 % в первый день торгов.
Это следует за всплеском вызванного пандемией роста бизнеса видеоигровых компаний (и их акций) в прошлом году. По данным IDC, глобальные доходы от видеоигр в 2020 году вырастут на 20 % и составят 179,7 млрд долларов США.
«2020 год для видеоигр был потрясающим», — говорит Эд Лопес, глава отдела продуктов ETF в VanEck, во время недавнего круглого стола по виртуальным медиа. Но он добавляет, что в сфере видеоигр и киберспорта наблюдается «долгосрочная и устойчивая тенденция».
Катализаторами дальнейшего роста являются «игры как услуга», когда игроки тратят больше на внутриигровые предметы и обновления; потребители все больше привыкают к ежемесячным подпискам; рост киберспорта; и рост социальных и облачных игр.
В 2020 году акции многих компаний, занимающихся видеоиграми, были на подъеме, поскольку продажи взлетели до небес, но сейчас они начинают остывать из-за перехода на "акции восстановления". Хотя некоторые из них по-прежнему высоко ценятся, продолжающееся падение может предоставить инвесторам лучшую точку входа для инвесторов, желающих использовать свой долгосрочный потенциал. Продолжайте читать, пока мы исследуем пять лучших акций видеоигр на рынке.
Активижн Близзард (ATVI, $92,94) — один из крупнейших разработчиков видеоигр в мире. Его основные франшизы, в том числе Call of Duty , Мир Warcraft , Раздавить конфеты и Наблюдение – имена нарицательные, что немаловажно на рынке с высокой конкуренцией. В игры Activision можно играть на консолях, персональных компьютерах и мобильных устройствах.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНУЮ еженедельную электронную рассылку Kiplinger Investing, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и взаимным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Пандемия укрепила позиции основных игр и новых релизов, что нашло отражение в последних квартальных результатах компании, пишет аналитик Wedbush Morgan Майкл Пахтер. Зов долга удвоил чистые заказы (чистый объем проданных товаров и услуг) в 2020 г. и World of Warcraft:Shadowlands было продано 3,7 миллиона единиц в первый же день по всему миру, став самой продаваемой игрой для ПК всех времен. Кинг (создатель Candy Crush ) показала лучшие результаты за весь год с момента приобретения Activision в 2016 году.
Пачтер, который оценивает ATVI как «лучше рынка» (эквивалент «покупать»), повысил свою 12-месячную целевую цену со 104 долларов за акцию до 125 долларов, что предполагает 34-процентный потенциал роста по сравнению с текущими ценами. Он также предсказал «огромный» рост прибыли на акцию (EPS) в будущем благодаря сильному конвейеру компании, ускорению работы над мобильными играми, стратегии по удержанию новых и повторному привлечению существующих игроков, а также масштабированию рекламы для King.
Он входит в число нескольких других аналитиков, которые считают акции ATVI одними из лучших для покупки акций видеоигр. Например, аналитик Argus Research Джозеф Боннер также недавно повысил свою 12-месячную целевую цену со 102 долларов США за акцию до 122 долларов США за акцию (потенциал роста на 31 %), повысил свою оценку прибыли без учета GAAP в 2021 году и сохранил рекомендацию "Покупать".
Хотя очевидный вопрос заключается в том, сможет ли компания продолжать преуспевать, поскольку люди перестанут укрываться дома, он отмечает, что последние выпуски двух ее самых важных франшиз — Call of Duty и World of Warcraft - Продолжай делать хорошо. Кроме того, линейка игр Activision остается «надежной» и расширяется за счет других типов геймплея в жанре казуальных и мобильных игр, поддерживаемых King.
Боннер говорит, что руководство считает, что она контролирует только 10% рынка видеоигр, который растет на 20% в год. Этот темп является «чрезвычайно высоким темпом роста, который, если он сохранится, поддержит значительный рост Activision», — говорит он. Кроме того, Activision выступила с инициативами по созданию новых источников дохода, включая участие в профессиональных киберспортивных турнирах, оплату за просмотр и потребительские товары.
Электронное искусство (EA, 131,34 долл. США) — мировой лидер в разработке видеоигр с обширным каталогом популярных игр, включая франшизы FIFA. , Звездные войны , Симпсоны и The Sims , среди прочего.
В феврале компания объявила о приобретении Glu Mobile за 2,4 миллиарда долларов. По словам Джозефа Боннера из Argus, это приобретение знаменует собой «значительный стратегический поворот для EA» и расширяет ее присутствие на быстрорастущем рынке мобильных казуальных игр. Он говорит, что Glu, как ожидается, увеличит доход EA от мобильных игр на 60%; EA расширит зарубежный охват Glu, который в настоящее время получает 80 % своих доходов из Северной Америки.
Аналитик Raymond James Эндрю Марок (Andrew Marok) считает приобретение Glu выгодным для Electronic Arts. Поскольку между играми EA и Glu существует ограниченное совпадение, они могут вместе расширить свою аудиторию геймеров. Glu сосредоточился на мобильных казуальных играх, таких как Design Home. , Желание моды и Ким Кардашьян:Голливуд . Центр мобильных игр EA посвящен спорту и Звездным войнам . Этот брак также позволяет Glu использовать более надежные маркетинговые и дистрибьюторские ресурсы Electronic Arts, а EA может научиться привносить казуальные впечатления в свои спортивные игры.
UBS также включил EA в список ценных бумаг для видеоигр и установил 12-месячную целевую цену в 170 долларов США (потенциал роста 29 %). Аналитик Эрик Шеридан говорит, что недавние слияния и поглощения компании означают, что руководство «принимает более широкое стратегическое решение, чтобы привести бизнес в соответствие с сочетанием возможностей кроссплатформенных игр и общего роста индустрии мобильных игр». По его словам, исполнение EA по отношению к распределению капитала станет ключевым фактором «превосходной эффективности» акций в ближайшие годы.
Китайский гигант Tencent (TCEHY, $89,28) — крупнейшая в мире компания по выручке от видеоигр. Конгломерат не только выпускает собственные игры, но и владеет долями во многих популярных компаниях по производству видеоигр по всему миру.
Ему принадлежат Riot Games, разработавшие League of Legends. , самая популярная компьютерная игра в мире, согласно PC Gamer. . Tencent также владеет 40 % акций Epic Games, разработавшей блокбастер Fortnite. . Ему принадлежит 84 % акций Supercell (Clash of Clans). ) и 11,5% акций Bluehole, создателя PlayerUnknown's Battlegrounds. . Другие инвестиции включают Grinding Gear Games (80%), Ubisoft (5%) и даже Activision (5%).
Аналитик UBS Джерри Лю сказал, что существующие блокбастеры Tencent продолжают «хорошо работать», и вовлеченность игроков сохраняется, несмотря на то, что люди возвращаются на работу и в школу. Он считает, что Tencent обеспечит рост выручки в среднем на уровне 20%, а прибыль EBIT (прибыль до вычета процентов и налогов) вырастет на уровне высоких 20% в течение как минимум следующих двух лет в результате сильных тенденций в области мобильных игр и возможностей рекламы. и облако.
«Мы наблюдаем сильный рост мобильных игр в Китае и за рубежом благодаря множеству блокбастеров, что также должно повысить общую прибыль Tencent», — говорит он. "Рост облачных вычислений начинает улучшаться. В долгосрочной перспективе онлайн-медиа и монетизация электронной коммерции могут способствовать росту".
Лю также отметил «огромную экосистему Tencent в Китае». Он управляет крупнейшим онлайн-сообществом по общению (QQ IM, Weixin/WeChat), социальным сетям (Qzone), онлайн-играм и медиа (QQ.com, микроблог, видео). Онлайн-игры приносят 30 % дохода.
Более того, Tencent продемонстрировала, что знает, как «локализировать популярные международные игры и создавать мобильные игры-блокбастеры на основе IP для ПК (интеллектуальной собственности). Компания начинает делать то же самое на международных рынках, используя сильный западный IP от партнеров», — добавил он.
Зинга (ZNGA, $10,21) — компания, занимающаяся социальными играми, которая предлагает бесплатные игры с внутриигровыми покупками и рекламой. Компания разработала солидные франшизы, такие как Farmville. и Общение с друзьями , а также названия, основанные на Игре престолов и Гарри Поттер франшиз и обслуживает 134 миллиона активных пользователей в месяц.
Майкл Пэчтер из Wedbush дает рекомендацию «лучше рынка» по акциям с 12-месячной целевой ценой в $15 (потенциал роста 47%). Действительно, Wedbush считает ее одной из лучших акций видеоигр, о чем свидетельствует размещение ZNGA в списке «Лучшие идеи» фирмы.
Ведбуш высоко оценивает способность Zynga создавать культовые долгосрочные франшизы, интегрировать приобретения студий, которые «значительно увеличивают» прибыль, и «уникально извлекать выгоду» из будущих средств контроля конфиденциальности Apple (AAPL) благодаря возросшей независимости Zynga в владении собственной собственной рекламой. сети.
UBS также оптимистично смотрит на Zynga, ссылаясь на результаты компании в четвертом квартале 2020 года, которые превзошли ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по чистой прибыли. Аналитик Эрик Шеридан отметил, что приобретение производителем игр в октябре 2020 года турецкого разработчика казуальных игр Rollic способствовало хорошим результатам в квартале. Восемь игр Rollic заняли первое или второе место в списках самых скачиваемых бесплатных игр-приложений в США. У Sheridan есть рекомендация покупать на ZNGA и целевая цена 14,50 долларов США (потенциал роста 42%).
Аналитик Stifel Дрю Крам (покупать) недавно повысил целевую цену акций на доллар за акцию до 14 долларов (потенциал роста 37%) после того, как квартальные результаты компании оказались лучше, чем ожидалось. Он отметил вклад Rollic и Peak (Toon Blast ), турецкая компания, занимающаяся мобильными карточными играми, приобретение которой было завершено в июне 2020 года. Zynga, включенная в «список избранных Stifel», «продолжает тему здорового взаимодействия в мобильных играх».
Крам также написал, что стремление Zynga к гиперказуальным играм, кроссплатформенным предложениям, международным рынкам и передовым рекламным технологиям служит хорошим предзнаменованием для акций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Научная игра (SCPL, 17,22 долл. США) – разработчик игр для казино, стоящий за такими играми, как Jackpot Party Casino. и Игровые автоматы Gold Fish Casino . Майкл Пачтер из Wedbush сказал, что недавно опубликованные результаты компании за четвертый квартал были «устойчивыми», а выручка и скорректированная EBITDA «примерно соответствуют нашим оценкам».
«Мы рассматриваем акции SciPlay как привлекательную инвестицию, учитывая недавний попутный ветер для вовлечения и монетизации от пребывания дома, историю надежного исполнения, долгий путь для дальнейшего роста и благоприятную оценку по сравнению с аналогами», — написал он. «Основной бизнес компании остается стабильным благодаря ее крупнейшему и наиболее зрелому названию — Jackpot Party Casino. , рост на 33 % в 2020 году и Игровые автоматы Gold Fish Casino рекордный доход" за квартал, чему способствовали новые оперативные события (изменения в реальном времени в реальной игре).
Пачтер (Outperform) недавно повысил целевую цену с $22,50 за акцию до $25 (потенциал роста 45%). Он настроен оптимистично в отношении SciPlay отчасти из-за предстоящих релизов и планов по расширению за счет казуальных игр; она строит новую студию, которая выпустит новую казуальную игру во второй половине 2022 года.
Используя аналитику данных и информацию о пользователях в социальных играх казино, SciPlay должна использовать эти навыки и данные для дальнейшего продвижения на рынке казуальных игр с оборотом 20 миллиардов долларов.
Stifel также недавно сохранила свою рекомендацию «покупать» на SCPL, назвав оценку компании по сравнению с аналогами «привлекательной». Аналитик Дрю Крам говорит, что SciPlay выиграет от благоприятного прогноза развития мобильных игр, и он считает, что акции могут вырасти за счет потенциальных катализаторов, таких как новые игры и приобретения.
В последнем квартале SciPlay сообщила о «здоровом» росте выручки, в то время как скорректированная EBITDA оказалась чуть ниже консенсус-прогноза. На конец 2020 года у SciPlay было 269 млн долларов наличными и не было долгов.