Прошедший год был захватывающим, если не сказать немного тревожным. Хриплый рост на 25% в начале года завершил плачевные последние несколько месяцев 2018 года, но этот большой рост был подрезан на треть только с начала мая.
Таким образом, выбирая лучшие акции для покупки на оставшуюся часть 2019 года, вы должны подходить к своему выбору с учетом волатильности, а именно, избегать ее.
Возможно, второе действие года будет менее захватывающим и более последовательным для инвесторов, чем первое. Но поскольку торговые отношения Китая находятся в подвешенном состоянии, Брексит все еще витает в воздухе, а неопределенность относительно будущих планов Федеральной резервной системы в отношении процентных ставок, спокойствие далеко не гарантия.
С этой целью вот лучшие акции для покупки до конца 2019 года. Мало того, что эти выборы акций немного менее уязвимы для волатильности, которую мы наблюдаем в последнее время, но и у каждого из них есть надежная предыстория и / или фундаментальные факторы, которые должны оказаться привлекательными, если туманный фон останется.
Google родительский алфавит (GOOGL, 1086,30 $) есть полная тарелка. Рынок поиска не только созревает и становится насыщенным, но и Alphabet постоянно приводится в качестве примера того, что происходит, когда технологические компании слишком много знают о потребителях.
Ранее в июне акции Alphabet были перекуплены на простых слухах . антимонопольного исследования. Это добавило к убыткам после получения прибыли, вызванным доходами, которые не соответствовали оценкам аналитиков. В целом, GOOGL упал более чем на 16% по сравнению с апрельским пиком.
Но одна ключевая деталь была упущена из-за волатильности акций:только один раз за последние 10 лет Alphabet сообщила о снижении квартальной выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Честно говоря, этого нельзя сказать о прибыли, особенно в последнее время. Более широкое снижение продаж смартфонов (теперь, когда они есть у большинства, кто хочет их иметь) загнал его операционную систему Android в тупик как источник прибыли, а поиск по настольным компьютерам / ноутбукам уже несколько лет ведет к снижению цены за клик. Это был лишь вопрос времени, когда GOOGL столкнется с финансовым затруднением.
Тем не менее, делать ставки против материнской компании Google в долгосрочной перспективе оказалось нецелесообразным. Alphabet держит руку на пульсе Интернета, и технологический гигант редко не может найти способы добиться большего роста. Таким образом, это текущее падение можно было бы купить.
Этот год был тяжелым для владельцев биофармацевтического названия Amgen (AMGN, $ 176,08) - обычно среди акций с низким уровнем риска, которые можно покупать в сфере биотехнологий. Акции упали примерно на 10% с начала года, в то время как индекс акций Standard &Poor’s 500 вырос более чем на 15%.
Однако, по словам генерального директора Smead Capital Management Билла Смида, это неравенство также упускается из виду. «Инвесторы в рост и сторонники индексов заперты в ловушке крупных технологий и собственной AMGN», - объясняет он, намекая на недавний сдвиг, который вскоре может повернуться вспять. Инвесторы взяли за правило заходить в крупнейшие основные компании за счет холдинговых услуг в сфере здравоохранения. Если интерес к наиболее знакомым акциям рынка снова начнет угасать, инвесторы вполне могут вернуться к таким компаниям, как Amgen.
Главный из катализаторов, которые могут стимулировать усилия по восстановлению, - это постоянный прогресс в области разработки лекарств. Смид говорит:«Если успех Merck в области иммуноонкологии и отклик акций компании в прошлом году - рост более 30% - является каким-либо признаком, то у AMGN есть огромный потенциал». С этой целью технология антител Amgens BiTE (биспецифические взаимодействующие с Т-клетками) показала себя многообещающей в качестве терапии нескольких типов опухолей, включая трудноизлечимые жидкие опухоли. Скоро будут обновлены эти программы.
Между тем, слабость акций укрепила аргументы в пользу ценности. Смид рекламирует соотношение цены и прибыли AMGN, которое всего в 13 раз превышает прибыль за 12 месяцев, а также дивидендную доходность, которая выросла почти до 3,5%.
Но, честно говоря, AT&T - это не катастрофа, о которой свидетельствует его снижение на 25% по сравнению со средней ценой 2016 года. А отскок на 18% от минимума конца декабря вырвал акции из длительной полосы неудач.
Как оказалось, AT&T лучше осведомлена о нюансах рынка стриминга, чем это могло показаться всего несколько месяцев назад. Выпуск продукта под брендом Time Warner был приостановлен (по крайней мере, на время), теперь ходят слухи, что компания меняет свои планы и предлагает только одну комплексную услугу, которая будет включать в себя доступ к контенту HBO и Cinemax. на другое видео Time Warner, которое решила добавить AT&T. При теоретической цене от 16 до 17 долларов в месяц он вполне может составить конкуренцию Netflix (NFLX).
Ходят слухи, что AT&T обдумывает идею продажи своего бизнеса DirecTV, чтобы конкурировать с Dish Network (DISH), отказавшись от бизнеса, который превратился в настоящую головную боль.
Нет никакой гарантии, что эти шаги решат проблемы AT&T. Но это наиболее стратегически мыслящее мышление, которое компания вырабатывала по кусочкам за долгое время. Это обнадеживает. А AT&T с доходностью 6,7% предлагает одни из самых больших дивидендов, которые вы когда-либо получали от акций с высокой капитализацией.
«Несмотря на все проблемы Boeing, заказов на 737 MAX было отменено очень мало, - говорит менеджер портфеля Interactive Advisors Барри Рэндалл. - Почему? Отчасти потому, что мировые авиакомпании очень заинтересованы в поддержании некоторого подобия конкуренции между Boeing и Airbus».
Драма пришла и ушла относительно быстро.
В марте, после второго крушения 737 MAX 8 менее чем за шесть месяцев, проблемы с программными системами безопасности самолета были полностью обнаружены. Несмотря на то, что это можно исправить вовремя и к тому времени, обеспокоенные клиенты авиакомпаний отменили некоторые заказы на высоко оцененный пассажирский самолет, который находился в коммерческой эксплуатации всего пару лет. Боинг (BA, 347,16 долл. США) после авиакатастрофы и последующего добровольного заземления этих самолетов некоторыми авиакомпаниями приняли ванну.
Однако 737 MAX по-прежнему разрешено летать в США, и перевозчики, которые продолжали использовать самолет, не сообщали о новых инцидентах. Выполняются обновления программного обеспечения. Проблема, похоже, решена, и инвесторы, похоже, оставляют прошлое в прошлом.
Таким образом, Boeing может стать одной из лучших акций второй половины 2019 года из-за предложения о восстановлении. «Все готово для возможного восстановления долгосрочного восходящего тренда», - говорит Рэндалл, владеющий акциями BA как для себя, так и от имени клиентов консалтинговой компании из Бостона. «Весьма вероятно, что существующие самолеты 737 MAX снова будут летать к концу года», - отмечает он, что в свою очередь означает, что «денежный поток Boeing будет снова включен».
Хотя рано может быть лучше, чем позже. Рэндалл заключает:«Внимательные инвесторы будут покупать сейчас в ожидании этого».
Техническое / промышленное оборудование Corning (GLW, 30,91 доллара) - это уже не то, что нужно раньше. Но не упускайте из виду эту голубую фишку, о которой забыли слишком многие инвесторы. Мало того, что компания по-прежнему демонстрирует стабильный рост продаж и прибыли, Corning также незаметно настраивается на будущий рост, который, возможно, еще не нашел отражения в долгосрочных прогнозах аналитиков.
Появление связи 5G навсегда изменит ландшафт беспроводной связи. Скорости 5G не только откроют путь Интернета вещей, но и объемы цифровых данных, которые были немыслимы всего пару лет назад, станут новой нормой, охватывающей все, от улучшенной промышленной продукции до всевозможных развлечений.
Однако это массовое манипулирование данными не будет происходить исключительно в радиоволнах. Фактически, большая часть работы будет выполняться с помощью проводных соединений с использованием скоростей, которые могут обеспечить только оптоволоконные кабели, подобные тем, которые поставляет Corning.
Инвесторы уже увидели доказательства того, что 5G стимулирует рост. Corning считает, что ее подразделение оптических коммуникаций, хотя и носит спорадический характер, в этом году вырастет на 10% по сравнению с прошлогодним показателем, достигнув годового объема продаж более 5 миллиардов долларов.
Более быстрый рост может ожидаться и после продаж в этом году. Лиза Янгерс, генеральный директор Fibre Broadband Association, написала в колонке 2018 года, что «Соединенным Штатам потребуется от 130 до 150 миллиардов долларов инвестиций в оптоволокно в течение следующих пяти-семи лет для адекватной поддержки конкуренции в области широкополосной связи, покрытия в сельской местности и развертывания беспроводной связи. для будущих сетевых технологий, таких как 5G ».
Тем временем Corning продолжает развивать бизнес-направление, связанное с технологией экранов.
Но есть причины любить Dave &Buster’s, в том числе то, что последние пять лет компания неуклонно увеличивала свою выручку. То же самое нельзя сказать о прибыли с начала прошлого года, но это не остановило Мэтью Литфина, ведущего портфельного менеджера Columbia Acorn Fund (ACRNX). Он говорит:«Несмотря на то, что на арене развлечений появляются новые участники, желающие получить больше впечатлений от ужина - например, TopGolf, - мы считаем, что это должно иметь меньшее негативное влияние на Dave &Buster's, как это было недавно, и является признаком того, что потребители все больше ищут уникальный опыт вне дома ».
Dave &Buster’s управляет более чем 100 развлекательными заведениями в 39 штатах, и их количество в ближайшее время будет расти. Это рестораны, но это слово недооценивает все, что предлагает компания. Dave &Buster’s также предлагает развлечения и игры для взрослых и детей, которые хотят играть в игры, выходящие за рамки традиционных аркадных игр. И да, здесь также предлагаются напитки для взрослых.
Новые игры вполне могут возобновить рост прибыли. «В течение оставшейся части 2019 года у компании есть мощный конвейер новых игр, включая ключевые игры VR (виртуальной реальности), для увеличения посещаемости, а также улучшения в сфере питания, услуг и маркетинга», - говорит Литфин.
Наказание понятно, но перестаралось. Между парой разочаровывающих квартальных отчетов, неожиданным ростом популярности инди-игр Fortnite и задержки выпуска собственной Battlefield V инвесторам просто не хватило лайков.
Тем не менее, EA может быть одной из лучших акций для покупки до конца 2019 года ... и, возможно, в будущем.
Джефф Билски, управляющий портфелем и старший аналитик группы инвестиций в большой капитал Chartwell Investment Partners, не считает, что в обозримом будущем будущее будет похоже на недавнее прошлое.
Главное - это обновленное портфолио игр EA и то, как они продаются. «Большая часть доходов EA поступает от франшиз FIFA и Madden, но они имеют значительный потенциал роста с недавним выпуском Fortnite . конкурент Apex Legends ," он говорит. «В долгосрочной перспективе EA также должна извлечь выгоду из большего перехода к цифровым загрузкам (что дает гораздо более высокую маржу) после цикла обновления консоли в следующем году, увеличения внутриигровых покупок и растущей популярности киберспорта».
Бильски считает, что результаты недавних разработок компании уже материализуются:«Компания дала прогноз выручки для игры в размере от 300 до 400 миллионов долларов на финансовый год, но это может быть консервативным, учитывая, что она уже принесла около 200 миллионов долларов за финансовый год. первый квартал и Fortnite в прошлом году выручка составила около 2,4 миллиарда долларов ».
Она классифицируется как логистическая компания с такими аналогами, как FedEx (FDX) и United Parcel Service (UPS). Однако классификация не совсем точно описывает, что такое Expeditors International. Фактически, в отличие от UPS и FedEx, Expeditors International не владеет самолетами, кораблями или грузовиками. Скорее, он овладел искусством управления цепочкой поставок с помощью технологий. Он может найти лучшие решения для маршрутизации и наиболее экономичные варианты ценообразования для своих клиентов, доступные через сторонних поставщиков услуг.
Бизнес-модель работает. Хотя рост прибыли компании не шел по идеально ровной траектории, он продолжался. За 12 месяцев прибыль в размере 3,52 доллара на акцию составляла всего 2,34 доллара два года назад и 2,05 доллара на акцию двумя годами ранее. В этом и следующем году прогнозируется рост аналогичных продаж и прибыли, при этом аналитики моделируют прибыль в 2020 году в размере 3,76 доллара на акцию.
Уолл-стрит вряд ли является большим поклонником Illinois Tool Works (ITW, 149,05 доллара США). Консенсус-рейтинг акций ITW - «Держать» - явное отсутствие уверенности со стороны в целом бычьей толпы - и консенсус-прогноз в 147 долларов ниже текущая цена акции. Это неприятный сценарий для нынешних акционеров.
Но в последнее время сомнения аналитиков оказались ошибочными. Действительно, начиная с февраля, акции Illinois Tool Works не только достигли тогда целевой цены в 136 долларов, но и превысили ее, взлетев на 26%.
Митинг поутих, но с тех пор, похоже, возобновился, снова бросая вызов сомневающимся. В самом деле, оговорки аналитиков по противоположным причинам могут спровоцировать устойчивый рост быков. Потому что, если акции ITW продолжат расти, как в последнее время, аналитическое сообщество может быть вынуждено повысить свои рейтинги, отправив в акции еще больше покупателей.
Illinois Tool Works - дивидендная аристократка, выплаты которой растут уже 55 лет подряд - безусловно, вносят свой вклад. В прошлом году чистая прибыль в 7,60 доллара на акцию, хотя и далека от взрыва, по прогнозам, в этом году составит 7,92 доллара на акцию, а затем - 8,44 доллара в 2020 году.
Однако аналитик Raymond James Лоуренс Кеуш оставался непоколебимым в своем оптимистическом настроении, назвав откат возможностью для покупок, возникшей из-за непонимания того, как меняется бизнес-модель компании.
По инициативе нескольких компаний, занимающихся программным обеспечением и облачными вычислениями, Intuitive Surgical вошла в бизнес по подписке. Вместо того, чтобы напрямую продавать свое роботизированное хирургическое оборудование da Vinci, он начал сдавать в аренду - компании используют термин «место» - некоторые из своих продуктов, а не продавать их.
Ответ был положительным. Intuitive Surgical разместила 235 систем в течение первого квартала года, используя этот новый альтернативный подход к финансированию, что на 27% больше, чем годом ранее. Новая бизнес-модель приносит в жертву единовременный доход в обмен на постоянный доход на неограниченный срок.
Кеуш подозревает, что новая модель набирает обороты, даже больше, чем предполагалось изначально, говоря о результатах компании за первый квартал:«Чистое влияние большего количества договоров аренды по сравнению с нашим предположением было на 30 миллионов долларов меньше выручки, или на 3,5% г / г роста, что подразумевает выручка легко превысила бы оценки Street ». Аналитик Raymond James продолжает рекламировать «простоту обновления, более плавный рост доходов и стандартизацию систем Gen 4 / более высокий набор инструментов» как причины для ожидания более долгосрочного роста, чем ожидают другие аналитики.
Таким образом, ISRG все еще может оправдывать свой счет как одна из лучших акций здравоохранения для покупки в 2019 году.
В отличие от национальных мостов, школ и систем питьевого водоснабжения, аэропорты США и соответствующее оборудование для управления аэропортами стареют, нуждаются в ремонте или полной замене.
Цифры тоже большие. В 2017 году на капитальный ремонт JFK International было выделено 10 миллиардов долларов. В прошлом году компания O’Hare из Чикаго получила одобрение на модернизацию на сумму 8,5 миллиардов долларов. Большинство аэропортов в США нуждаются хотя бы в некоторой степени улучшения и модернизации.
Это возможность, которую не упустил Ричард Мэтис, президент нью-йоркского консультанта по инвестициям The Mathes Company. Его выбор, связанный с трендом расходов в аэропортах, - это редко рассматриваемая компания под названием John Bean Technologies . (JBT, 114,41 долл. США), которая производит все, от погрузчиков для грузов в аэропортах до выходов на посадку и оборудования для обработки воздуха в аэропортах.
Результаты подтверждают обещание. Выручка John Bean, завершившаяся производством продуктов питания и автоматизированных систем, росла каждый квартал с начала 2014 года. Пять приобретений помогли обеспечить этот рост, но John Bean Technologies хорошо выбирает и интегрирует свои цели приобретения. Операционная прибыль выросла столь же впечатляюще, хотя и не так стабильно.
Аналитики в среднем ожидают роста выручки примерно на 5% в следующем году и роста прибыли на акцию на 12%, расширяя устоявшиеся тенденции для обоих показателей.
Несколько раз, когда мы наблюдали инверсию кривой доходности с марта, вызывает беспокойство, особенно для банков. Даже если это не предвещает рецессии, такая динамика делает бизнес по кредитованию менее прибыльным.
Но эта перспектива может быть более чем необоснованно оценена в стоимости большинства банковских имен. JPMorgan Chase (JPM, 109,82 доллара) не исключение.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон объяснил устойчивость своего банка в интервью Barron’s . :«У нас много бизнесов по подписке. Неустойчивость наших результатов с течением времени очень низка - что удивительно для таких предприятий, как торговля с фиксированным доходом, где большая часть доходов стабильна из года в год ... Макросреда не меняет ничего, что мы делаем. Мы инвестируем в течение всего цикла ». Управление благосостоянием и банковское обслуживание клиентов - два особенно согласованных направления бизнеса.
Эта устойчивость не помешала инвесторам смотреть на большой банк сквозь призму медвежьего цвета. Но JPMorgan может оказаться одной из лучших акций для покупки до конца 2019 года из-за своего противоположного потенциала.
Barron’s Эндрю Бэри - один из немногих наблюдателей, которые считают, что текущие опасения по поводу процентных ставок могут в конечном итоге послужить возможностью для входа. Недавно он написал:«Так же, как фондовый рынок был излишне оптимистичным в отношении JPMorgan и группы до финансового кризиса, сейчас он неуместно пессимистичен. ”
Новички в JPM также получат дивидендную доходность примерно в 3%, если они вмешаются сейчас.
Еще неизвестно, будет ли разрешено объединение Raytheon (RTN) и United Technologies (UTX). Но если это так, изменение может отвлекать и разрушать. Это также открывает двери для других оборонных компаний, которые становятся более предпочтительными в этой области.
Дэниел Милан и Мэтью Эссманн, управляющие партнеры компании Cornerstone Financial Services из Мичигана, теперь видят Lockheed Martin (LMT, $ 350,14) как ведущее имя в аэрокосмической и оборонной промышленности.
Lockheed Martin «займет лидирующую позицию в отношении будущих авиационных систем следующего поколения, таких как гиперзвуковое ударное оружие, системы лазерного оружия, автономности и искусственного интеллекта, которые могут привести к росту доходов в будущем», - говорит Милан. Он продолжает:«Их самая большая программа - это истребитель-невидимка F-35, и LMT недавно опубликовал оптимистичный прогноз продаж F-35».
“Lockheed Martin has shown much improved earnings growth over the last five quarters – at least 30% each quarter – and raised its full-year guidance in April,” Milan says. Analysts are on board with the company’s optimistic outlook, too. As a whole, they expect earnings of $20.56 per share this year, up 17% from last year’s $17.59. Then in 2020, they see another 21% leap to $24.89 per share.
Lockheed has issues, sure, including a very underfunded pension plan. But that doesn’t keep LMT from being among the best stocks to buy for the rest of this year.
You probably haven’t heard of $7.5 billion medical technology outfit Masimo (MASI, $141.08). That’s fine – just don’t be fooled by its obscurity. Its shares are up more than 500% over the past five years.
Matt Litfin, Columbia Acorn Fund’s lead portfolio manager, believes there’s more upside in store.
“Smart R&D investments over the last several years are just beginning to drive very profitable growth,” Litfin says. “Masimo has recently released a slate of new hospital automation solutions that directly address critical needs of the health care system such as the ballooning cost of care, the nursing shortage and the opioid crisis.”
Masimo’s claim to fame is its Signal Extraction Technology (SET) pulse oximetry, which serves as the basis for its cutting-edge blood oxygen saturation and pulse-rate monitoring equipment.
Litfin says about the hardware, “Masimo’s far superior pulse oximetry, a test to monitor blood oxygen levels, and other proprietary non-invasive vital parameters are transforming the way patient vital signs are monitored in the hospital and the home.”
Its pulse oximetry wares are, in fact, the preferred technology used in most of America’s top hospitals. Analysts believe the hospital market will continue buying up this hardware, too, driving 7% sales growth this year and accelerating its top-line growth to the tune of 10% in 2020.
The promise of 5G connectivity is finally becoming a reality, with commercial use of the ultra-high wireless technology already beginning. We’re just scratching the surface; it’s only available in roughly a couple dozen American cities. The bulk of the market as well as its consumers have yet to tap into the game-changing wireless service.
This budding ramp-up in 5G adoption – which should lead to $700 billion worth of annual global spending by 2025 –leads Jack Murphy, CIO of New York-based asset management firm Levin Easterly, to Nokia (NOK, $4.95).
“We believe Nokia will show continued improved execution in future earnings reports, especially with regard to the profile of the upcoming 5G cycle and improved cash flow from operations,” Murphy says of the organization that offers an end-to-end lineup of solutions, including the software and services needed to keep 5G connections up and running.
Nokia has the fiscal wherewithal to holds its place as a 5G leader and deliver value to shareholders, too. “Nokia’s balance sheet should continue to support a high degree of stock repurchase, supplemented by further restructuring,” Murphy says.
The rise of Square (SQ), the development of a payment app from Apple (AAPL) and even an entry into the money-transfer business by Facebook (FB) are just a small sampling of available options for digitally delivering cash. There are few barriers to entry in the business. A countless number of players are capitalizing on the chance to enter a payment market that Research and Markets expects to be worth $168 billion by 2026.
But sometimes the best-established player in the business also is the top stock to buy. In this arena, that’s PayPal (PYPL, $116.17).
“We believe PayPal is a structural winner in the payment processing sector,” notes William O’Neil + Co. executive director and analyst Dean Kim, adding “PayPal has a strong hold in mobile and e-commerce with over 270 million active users and 22 million merchants.”
The next big growth driver has already presented itself too, in Venmo. Kim explains, “PayPal has also successfully grown its reach to millennials via its Venmo platform, which processed $21 billion in transaction volume out of the total $161 billion in just the first quarter of this year.”
Bottom line? “We believe PayPal will continue to maintain its outpaced growth for years to come on the back of continuing global shift to digital forms of payments from physical cash,” Kim says.
Chief among those is that, despite all the dire speculations, the U.S. and global economies have remained robust enough to at least allow the Federal Reserve to stand pat with its benchmark rate. We’ve seen the yield curve invert – albeit in a shallow way – this year when the bond market drove long-term bond and mortgage rates down. But in retrospect, the inversions are suspect mostly because they were prompted by excessive demand for U.S.-issued paper with stronger rates than what’s available in other parts of the world.
The second reason? Results, past and projected. Whatever headwinds might have taken shape and may take shape in the future, it has yet to meaningfully impact Prudential’s results. While revenue is projected to fall a couple of percentage points this year, earnings are on pace to grow nearly 9%. Next year’s expected 4% growth in sales should drive another 9% improvement in profits.
And third, Prudential is hardly just an insurer. It also offers investments, pension management, annuities, structured settlements and more. As such, the company isn’t as much of an interest-rate liability as it’s often assumed to be.
ServiceNow offers companies a way of automating computer processes that otherwise must be done manually, or not at all. It’s more than just a set of scripts. There’s a predictive and programmed, intuitive element to it. ServiceNow can address needs ranging from IT to human resources to customer service and more, even giving its customers a means of developing their own custom-built apps.
ServiceNow’s products are clearly in demand too. Analysts see revenues expanding by more than 30% this year; those estimates temper only a bit to 28%, largely the result of a higher comparison bar. On an absolute basis, ServiceNow is still accelerating its top-line growth, which is driving comparably impressive operating-profit growth.
The clincher is reliable and recurring revenue. More than 90% of ServiceNow’s sales are subscription-based, and well more than 90% of its customers renew their subscriptions when the time comes.
NOW won’t win any value awards, but it’s certainly one of the best stocks to buy for the rest of 2019.
Finally, Levin Easterly CIO Jack Murphy says investors should consider stepping into Walmart (WMT, $109.07) as we move into the latter half of 2019.
“Walmart is the world’s biggest retailer, and it’s solidly in command of its markets, supply chains and industry trends,” Murphy says. While even Walmart itself has lamented the present and future impact of Chinese tariffs, the retailer so far has handily pushed through the big-time trouble they were supposed to cause. Walmart’s most recent quarter saw total revenues fall just shy of analyst estimates, but it still grew year-over-year by roughly a percentage point. Per-share profits dipped by about a percentage point but crushed expectations. Most impressively, same-store sales improved by 3.4% – its best comps growth in nine years.
Murphy also is impressed by what’s happening outside the company’s stores. “What’s most significant is Walmart’s pivot towards technology and e-commerce,” he says, “which can enable it to compete effectively with Amazon.”
The web still is a relatively small piece of the organization’s total business, but that’s changing. Walmart’s Q1 e-commerce business ballooned another 37%, maintaining a multiyear streak of strong double-digit growth in its digital marketplace. If an economic headwind is starting to blow, Walmart doesn’t look terribly bothered.
James Brumley was long GOOGL and T as of this writing.