Финансовый сектор был одним из крупнейших победителей индекса S&P 500 в выдающийся год для акций. И рыночные стратеги полагают, что многие из лучших финансовых акций для покупки в 2022 году будут теми, которые будут демонстрировать резкий рост с 2021 года.
В 2021 году финансовые акции принесли общую прибыль (рост цены плюс дивиденды) в размере 32% за считанные дни в году. Только энергия (+ 46%), недвижимость (+ 37%) и информационные технологии (+ 33%) принесли превосходную прибыль. (Для контекста, общая доходность S&P 500 в 2021 году до 23 декабря составила + 28%.)
Аналитики говорят, что рост процентных ставок - от которых выигрывают все:от чистой процентной маржи банков до фиксированной прибыли страховых компаний - ускоренное восстановление мировой экономики и смягчение инфляционного давления - это лишь некоторые из факторов, влияющих на финансовый сектор в 2022 году.
Как бы то ни было, не все финансовые акции одинаковы. Прилив может поднять все лодки, но, по прогнозам, названия некоторых секторов будут более динамичными, чем другие. Поэтому мы обратились к аналитикам с Уолл-стрит, чтобы найти лучшие финансовые акции из списка S&P 500 для покупки на 2022 год, используя данные S&P Global Market Intelligence.
Вот как работает рейтинговая система:S&P изучает запросы аналитиков на акции и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 соответствует сильной покупке, а 5,0 - сильной продаже. Оценка от 3,5 до 2,5 соответствует рекомендациям "Удержать". Оценки выше 3,5 приравниваются к рейтингам продажи, в то время как оценки, равные или ниже 2,5, означают, что аналитики в среднем оценивают акцию как покупаемую. Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее рекомендация "Покупать".
От региональных банков до многопрофильных страховых компаний и крупных управляющих активами - следующие 12 компаний считаются лучшими финансовыми акциями Уолл-стрит для покупки в 2022 году.
Цены на акции, рекомендации аналитиков и другие данные по состоянию на 26 декабря любезно предоставлены S&P Global Market Intelligence и YCharts, если не указано иное. Акции котируются на основе консенсус-рекомендаций аналитиков от наименьшего к наибольшему.
Пандемия нанесла ущерб компаниям по страхованию жизни и здоровья, таким как MetLife . (НДПИ, $ 61,78). Но в 2021 году акции выросли, и аналитики ожидают большего роста в 2022 году.
«Несмотря на краткосрочное давление заявлений на COVID-19, мы рассматриваем НДПИ как привлекательный способ сыграть в восстановлении экономики и рынка труда», - пишет аналитик CFRA Research Кэти Зайферт, которая оценивает акции «Покупать». «В настоящее время торгуемая в 8,5 раза выше нашей оценки операционной прибыли на акцию [прибыль на акцию] на 2022 год, а доходность составляет 3,1%, мы считаем акции недооцененными по сравнению с аналогами».
Мнение Зайферта в значительной степени совпадает с мнением большинства на Уолл-стрит, что дает НДПИ консенсус-рекомендацию "Покупать". Из 14 аналитиков, публикующих мнения об акциях, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, четыре называют это сильной покупкой, восемь - покупкой, один - «держать», а один - продавать.
И их коллективная мудрость в отношении оценки MET действительно заставляет акции выглядеть привлекательно оцененными, как утверждает Зайферт. Акции торгуются в 8,5 раз больше, чем средняя оценка EPS на 2022 год, и тем не менее, по прогнозам страховщика, в течение следующих трех-пяти лет среднегодовой рост EPS составит почти 6%.
Кроме того, согласно отчетам Refinitiv Stock Reports Plus, НДПИ торгуется с 7% -ным дисконтом к его собственному среднему значению за пять лет на основе ожидаемой прибыли.
Именно это ценностное предложение делает MetLife одной из лучших финансовых акций 2022 года в списке S&P 500 для покупки.
Экономия на производстве и ускорение восстановления мировой экономики положительно влияют на Citigroup (C, 60,21 доллара США) прогноз прибыли на 2022 год и на несколько лет вперед.
Аналитики прогнозируют, что четвертый по величине банк страны по размеру активов обеспечит среднегодовой рост EPS на 21,3% в течение следующих трех-пяти лет, согласно S&P Global Market Intelligence.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ Еженедельное письмо по инвестициям от Киплингера, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и паевым инвестиционным фондам, а также другие советы по инвестированию.
Однако улучшение макроэкономической картины и легкое сравнение показателей за год - это лишь два попутных ветра для Citi. Банк усиливает свою направленность и прибыльность, внося серьезные стратегические изменения в свой глобальный сегмент потребительского банкинга. Намерение руководства состоит в том, чтобы направить инвестиции и ресурсы в компании с наибольшим масштабом и потенциалом роста.
Аналитик Argus Research Стивен Биггар ссылается на реструктуризацию - а также на заниженную оценку - при обращении к покупке акций C.
«Мы считаем, что улучшение капитальной позиции Citi и более высокие показатели рентабельности капитала непосредственно перед кризисом с коронавирусом указывают на то, что компания имеет хорошие возможности для участия в восстановлении после пандемии», - пишет Биггар.
Из 25 аналитиков, дающих заключения по акциям C, опрошенных S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают их как «Активную покупку», семь - «Покупать» и восемь - «Держать». Это равносильно консенсусной рекомендации "Покупать", что в глазах профи делает ее одной из лучших банковских акций на 2022 год.
Средняя целевая цена на Улице в 82,66 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций Citi примерно на 37% в следующие 12 месяцев или около того.
Артур Дж. Галлахер (AJG, $ 166,45), которая предоставляет страховые брокерские и консалтинговые услуги, к концу 2021 года показала, что ее акции превзошли более широкий рынок примерно на 9 процентных пунктов. The Street прогнозирует еще более высокие результаты в 2022 году.
Некоторые из 13 аналитиков, публикующих мнения о AJG, считают, что это одна из лучших финансовых акций для покупки на 2022 год. Шесть оценивают ее как «сильную покупку», три - «покупать», три - как «держать», а один - «продавать». Согласно S&P Global Market Intelligence, это согласуется с консенсусной рекомендацией "Покупать".
Аналитик Raymond James К. Грегори Петерс оценивает акции компании как «лучше рынка» (эквивалент «покупать»), отмечая, что убедительная оценка и «оптимистичный прогноз роста в отрасли страховых брокерских услуг до 2023 года» делают AJG одной из «самых привлекательных акций страховых брокеров. . "
The Street прогнозирует, что AJG обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию на 15,1% в течение следующих трех-пяти лет. Между тем, акции торгуются в 27,8 раза больше, чем средняя оценка аналитиков на акцию на 2022 год.
Если эта оценка кажется немного богатой, Питерс отмечает, что, хотя «некоторые инвесторы обеспокоены ростом оценок страховых брокеров, сопоставимая группа осталась в соответствии со своей пятилетней средней относительной оценкой по отношению к S&P 500».
Финансовая группа граждан (CFG, $ 46,63) - это еще одна акция крупнейших профессиональных банков на 2022 год, которая, как ожидается, будет основываться на их сильной прибыли в 2021 году.
Акции регионального кредитора и 16-го крупнейшего банка страны по размеру активов опережают индекс S&P 500 примерно на 5 процентных пунктов с начала года. Быки говорят, что сильные стороны в нескольких направлениях бизнеса должны привести к дальнейшему росту котировок акций в новом году.
«Мы думаем, что квартальные результаты подчеркнули потенциальные преимущества относительной диверсификации CFG (ипотека, благосостояние, потребительские сборы, комиссии на рынке капитала и т. Д.) Для потребительского и коммерческого портфелей на фоне текущих стратегических инициатив, включая недавние / ожидающие« отложенные »приобретения ( включая HSBC East Coast, JMP, Willamette) ", - пишет аналитик CFRA Research Туна Амоби, который оценивает акции Citizens как" Покупать ".
The Street дает CFG консенсус-рекомендацию «Покупать» с восемью отзывами о сильных покупках, семью покупками, тремя удержаниями и одним мнением о сильных продажах. Аналитики прогнозируют, что в течение следующих трех-пяти лет банк будет генерировать среднегодовой рост прибыли на акцию на 23,5%. Это чрезвычайно привлекательно по сравнению с ценой акций, которая в настоящее время всего в 10,9 раза превышает оценку EPS на 2022 год.
Действительно, аналитик Wedbush Питер Уинтер (лучше всех) ссылается на оценку стоимости и тот факт, что кредитная динамика "начинает набирать обороты", как причины для включения CFG в число лучших финансовых акций для покупки на 2022 год.
Capital One Financial (COF, $ 145,10) в 2022 году должна обеспечить еще один год значительного роста, поскольку структура экономики и потребительских расходов вернется к чему-то более близкому к докандемическому норме, говорят быки.
Акции 11-го крупнейшего банка страны по размеру активов опередили рынок более чем на 20 процентных пунктов, а в 2021 году осталось всего несколько дней. А при средней 12-месячной целевой цене в 186,48 долларов аналитики предполагают, что предполагаемый потенциал роста COF составляет примерно 29%. отсюда.
Аналитик Morgan Stanley Бетси Грэзек оценивает акции Capital One как "перевес" (эквивалент "Покупать") как попытку "отскочить назад" от Omicron. Аналитик отмечает, что COF торгуется по минимальным оценкам как раз в момент, когда «рост кредитования компании вот-вот начнется».
Аналитик из Argus Research Стивен Биггар (Buy) отмечает, что Capital One «испытывает обнадеживающие признаки, поскольку потребители выходят из пандемии и снова начинают тратить».
В частности, банк «видит значительные возможности в сегментах кредитных карт, потребительского кредитования и автокредитования и планирует усилить маркетинг в этих областях», - добавляет Биггар.
Консенсус-прогноз The Street по отношению к COF твердо убежден:«Покупать». Из 24 аналитиков, высказывающих мнения по поводу акций, опрошенных S&P Global Market Intelligence, 10 высказались за сильную покупку, восемь - за покупку и шесть - за удержание.
Сильные и растущие потребительские расходы должны поддерживать Synchrony Financial (SYF, $ 46,16), по мнению быков, в 2022 году акции взлетят вверх.
К концу 2021 года акции частной компании по выпуску кредитных карт и потребительского кредитования выросли на треть, опередив более широкий рынок с приемлемой маржой. Улица также видит большие перспективы роста, давая SYF консенсус-рекомендацию «Покупать», причем с довольно высокой убежденностью. Девять аналитиков оценивают ее как «Активную покупку», восемь - «Покупать», а всего четыре - как «Держать».
Их средняя целевая цена в 57,80 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 25% в следующие 12 месяцев или около того. Как и в случае со многими другими компаниями финансового сектора, аналитики ожидают в будущем необычно высокого роста прибыли.
В самом деле, Street прогнозирует, что Synchrony Financial обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию на 52% в течение следующих трех-пяти лет. Это легко помещает SYF в число лучших финансовых акций для покупки не только на 2022 год, но и на следующие несколько лет.
«Мы считаем, что комплексный набор продуктов / аналитики данных SYF является ключевым отличием от новых и существующих участников», - пишет аналитик Jefferies Джон Хехт (Buy). «Учитывая масштаб, эффективность, сильную чистую процентную маржу, возможности электронной коммерции и избыточный капитал, мы считаем, что SYF имеет хорошие возможности для обеспечения устойчивого роста с привлекательной доходностью».
А поскольку акции торгуются всего в 8,2 раза по сравнению с предполагаемой прибылью на акцию Street на 2022 год, оценка Synchrony также выглядит привлекательной.
Недооцененные акции, недооцененное приобретение и некоторые новые бизнес-направления делают Межконтинентальную биржу (ICE, $ 135,84) одна из лучших финансовых акций для покупки на 2022 год, считают аналитики.
ICE управляет глобальными биржами и клиринговыми палатами для торговли акциями, опционами, фьючерсами и другими ценными бумагами. Компания наиболее известна как владелец Нью-Йоркской фондовой биржи. Но приобретение ICE в 2020 году компании Ellie Mae, занимающейся разработкой программного обеспечения, которая обрабатывает 35% всех заявок на ипотеку в США, а также некоторые другие данные и технические усилия вызвали у быков особый энтузиазм.
Аналитик UBS Global Research Алекс Крамм (Buy) говорит, что ICE «торгуется с дисконтом по сравнению с аналогами, несмотря на то, что мы рассматриваем как сильное сочетание как повторяющихся, так и транзакционных доходов».
Проблема, по словам аналитика, в том, что «биржевые инвесторы, похоже, не платят за текущие доходы». Однако по мере того, как ICE переходит в сферу данных и ипотечных технологий, акции могут потребовать более высокой премии.
«Приобретение Элли Мэй усиливает рост компании, но мы думаем, что многие инвесторы еще не оценили это по достоинству», - говорит Крамм.
UBS Global Research имеет большинство на Street, что дает ICE консенсус-рекомендацию "Покупать". Десять аналитиков оценивают акции как «Активная покупка», четыре - «Покупать» и пять - «Держать».
Улица оптимистична по отношению к BlackRock (BLK, 913,92 доллара США) на 2022 год. Крупнейший в мире управляющий активами (активы под управлением 9,6 триллиона долларов США) должен продолжать получать прибыль от высокого спроса на его биржевые фонды iShares (ETF), говорят быки.
«С чистым притоком в 180 миллиардов долларов за первые 11 месяцев 2021 года подразделение ETF BlackRock в 1,5 раза увеличило объем денежных средств, достигнутых за весь 2020 год, чтобы расширить свою лидирующую в отрасли базу активов до 2,4 триллиона долларов», - говорит Тодд Розенблут (Покупать ), руководитель отдела исследований ETF и паевых инвестиционных фондов в CFRA Research.
Подпишитесь на БЕСПЛАТНОЕ электронное письмо Kiplinger Closing Bell:наш ежедневный взгляд на самые важные заголовки на фондовом рынке и на то, какие шаги следует предпринять инвесторам.
Хотя конкурент Vanguard собрал более 300 миллиардов долларов новых денег за тот же период, «CFRA ожидает, что по мере того, как институциональные инвесторы будут продолжать использовать ETF в 2022 году, высокая ликвидность некоторых из крупнейших фондов BlackRock добавит привлекательности, чтобы помочь ему вернуть свои позиции. «течет лидерство», - добавляет Розенблют.
Большая часть участников Street согласна с мнением Розенблюта, дав BLK консенсус-рекомендацию "Покупать". Семь аналитиков оценивают акции как «Активная покупка», четыре - «Покупать» и три - как «Держать».
Акции BlackRock с начала года опережают более широкий рынок всего примерно на 1 процентный пункт. Однако, если консенсус-прогноз аналитиков верен, в новом году у инвесторов будет более высокая доходность.
S&P Global (SPGI, $ 473,74) имеет хорошие перспективы на период до 2022 года благодаря растущему интересу инвесторов к экологическим, социальным и управленческим факторам (ESG), а также новому приобретению, говорят быки.
Компания SPGI, которая предоставляет финансовую информацию, аналитику и рейтинговые продукты, получила в ноябре одобрение регулирующих органов на сделку на 44 миллиарда долларов для конкурента IHS Markit (INFO).
«Мы по-прежнему конструктивно относимся к SPGI, поскольку считаем, что предстоящее приобретение INFO может привести к значительному росту за счет ускоренного органического роста, более стабильного генерирования свободного денежного потока (для инвестиций или для возврата акционерам) и более широкого сочетания регулярных доходов», - пишет UBS Global Аналитик Алекс Крамм, который оценивает акции SPGI как "Покупать".
В то же время «быки» видят огромный рост продуктов и услуг, связанных с ESG, добавляет аналитик.
«ESG остается основным направлением инвестиций для компании, - говорит Крамм. «SPGI рассчитывает стать одним из ключевых игроков в рейтинге ESG и разрабатывает новые сценарии использования ESG во всех своих компаниях».
Аналитики отмечают, что ESG и другие дополнительные факторы роста имеют решающее значение для перспектив компании. Ожидается, что в 2022 году выпуск долговых обязательств замедлится, что скажется на рейтинге кредитоспособности S&P.
S&P Global занимает место среди лучших финансовых акций для покупки на 2022 год благодаря загруженному лагерю быков. Из 13 аналитиков, публикующих мнения о SPGI, семь оценивают его как «сильную покупку», четыре - «покупать», в то время как только один называет это «удержанием», а другой аналитик-одиночка говорит «продавать».
Эверест Ре Акции (RE, 267,02 доллара США) отстают от более широкого рынка более чем на 10 процентных пунктов, и в 2021 году осталось всего несколько дней, но аналитики полагают, что в 2022 году они могут значительно вырасти.
Действительно, при средней целевой цене в $ 320,86 Street дает акциям перестраховочной компании предполагаемый потенциал роста в 20% через 12 месяцев или около того.
Квартальные результаты лучше ожиданий способствуют формированию положительного настроения в сфере RE.
«Улучшение тенденции претензий помогло улучшить комбинированный коэффициент до 89,3% с 97,5%», - пишет аналитик CFRA Research Кэтрин Зайферт (Покупать). «Мы повышаем наш прогноз роста заработанных премий с 16% до 20% в 2021 году и с 17% до 22% в 2022 году, поскольку возобновляемые источники энергии используют увеличившийся спрос и более жесткие ставки для покрытия, при этом изменяя структуру своей политики на менее волатильную». / P>
Низкие цены на акции также влияют на позитивный настрой Street. Согласно Refinitiv Stock Reports Plus, в 8,2 раза превышающем прогноз аналитиков на 2022 год, RE торгуется с резким дисконтом к своему пятилетнему среднему значению 11,8. Более того, акции торгуются с 60% дисконтом к S&P 500 на основе форвардной прибыли. Это делает Everest Re одной из лучших финансовых акций 2022 года, которую стоит покупать любителям выгодных покупок.
Консенсус-рекомендация Street по акциям состоит в «Покупать», причем весьма убедительно. Четыре аналитика называют RE сильной покупкой, двое говорят «Покупать», а один - «Держать».
Банк подписи (SBNY, $ 319,73) - одна из двух акций финансового сектора S&P 500, получивших консенсус-рекомендацию "Активная покупка". Учитывая, что акции уже более чем удвоились в 2021 году - на 136% до 23 декабря - примечательно, что Street ожидает, что SNBY принесет еще более крупную прибыль в будущем.
Десять аналитиков оценивают акции «Активная покупка», шесть - «Покупать» и один - «Держать». Средняя целевая цена профи в 373,61 доллара дает SBNY предполагаемый потенциал роста в 17% в 2022 году.
Что еще более примечательно, аналитики прогнозируют, что региональный кредитор обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию на 18,5% в течение следующих трех-пяти лет. В то же время SBNY торгуется в 18,8 раза больше, чем прогноз на акцию Street на 2022 год. Это дешевле, чем собственная пятилетняя средняя прибыль компании, которая в 19,5 раз превышает ожидаемую прибыль, согласно Refinitiv Stock Reports Plus.
«Мы по-прежнему считаем, что Signature имеет хорошие возможности для постпандемического успеха, учитывая ее способность обеспечивать отличный рост баланса, превосходный рост прибыли на акцию и привлекательные показатели прибыльности», - пишет аналитик Raymond James Дэвид Лонг (Strong Buy).
Аналитик Дэвид Чиаверини из Wedbush, которая считает SBNY в своем списке лучших идей, говорит, что его «рейтинг опережающих результатов основан на стабильно высоких темпах роста депозитов и кредитов, лидерских позициях в области цифровых активов и хороших прогнозах роста прибыли».
Многопрофильная страховая компания Assurant (AIZ, $ 152,28) получает наивысшую консенсус-рекомендацию среди всех финансовых акций в S&P 500.
Среди попутных ветров аналитики говорят, что AIZ получает выгоду от того, что потребители покупают страховку на все товары, которые они скупают, вместо того, чтобы тратить на услуги во время пандемии. Что касается политик для всего, от подержанных автомобилей до новых смартфонов 5G, Assurant, по прогнозам, увидит растущий спрос.
«Assurant продолжает восстанавливаться после пандемии, при этом премии и сборы (PFO) выросли на 7% за квартал по сравнению с 2% в 2020 году», - говорит аналитик William Blair Джефф Шмитт, который оценивает AIZ как «лучше всех». «Global Automotive извлекает выгоду из сильного роста подержанных автомобилей. Кроме того, AIZ начала общенациональное развертывание услуг по ремонту устройств в магазинах для T-Mobile и расширила свои отношения с AT&T для управления своей программой обмена устройств».
Assurant - номер 1 среди лучших финансовых акций для покупки на 2022 год, хотя, по общему признанию, такое мнение исходит от небольшой группы. Из семи аналитиков, освещающих AIZ, четыре оценивают ее как «Активную покупку» и три - «Покупать». Их средняя целевая цена в 194,67 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций около 28% в следующие 12 месяцев или около того.
Оптимизм на улице отчасти объясняется привлекательной оценкой AIZ. По данным S&P Global Market Intelligence, акции торгуются с 12,7-кратной оценкой аналитиков на акцию на 2022 год, даже несмотря на то, что, согласно прогнозам S&P Global Market Intelligence, прибыль будет расти в среднем более чем на 17% в год в течение следующих трех-пяти лет.