При инвестировании лучше оставить свою политику за дверью. Независимо от того, насколько вам нравится или не нравится человек в Белом доме, президентская политика обычно имеет гораздо меньшее значение для фондового рынка, чем политика Федеральной резервной системы или общее состояние экономики.
Тем не менее, лучшие акции для покупки при республиканской администрации обязательно будут отличаться от акций при демократической администрации.
В настоящее время мы находимся на финише того, что уже было шумным избирательным циклом. Но это далеко не все. По состоянию на конец октября ставки на рынках ставок с вероятностью 66% заключались в том, что бывший вице-президент Джо Байден займет Овальный кабинет. Но в разные моменты 2020 года это было ничто иное, как Трамп на самом деле.
Между тем, большинство национальных опросов показывают, что Байден имеет преимущество примерно в 9%. Но общенациональные опросы не имеют большого значения в наших избирательных системах. Все сводится к отдельным состояниям колебаний, и многие из критических состояний колебаний находятся в пределах погрешности. А через год с рекордными бюллетенями для голосования и самой высокой по некоторым параметрам явкой с 1908 года может случиться все, что угодно.
Другими словами, эта гонка еще далека от завершения.
«Мы советуем нашим клиентам проявлять осторожный оптимизм перед выборами», - говорит Чейз Робертсон, управляющий партнер RIA Robertson Wealth Management из Хьюстона. «Мы хеджируем наши ставки, собираем немного денег и распределяем наши позиции по секторам, которые, по нашему мнению, будут успешными независимо от того, кто займет Белый дом».
Различные исследования показали, что акции, как правило, преуспевают после переизбрания действующего президента. После переизбрания Рональда Рейгана, Билла Клинтона и Барака Обамы индекс S&P 500 за следующий год вырос на 26,3%, 31,0% и 29,6% соответственно.
Тем не менее, те, кто хочет попытаться получить дополнительную прибыль, возглавляя выборы, должны знать, что потенциальные победители при второй администрации Трампа - это совсем другое сочетание, чем те, которые могли бы сиять с Байденом в офисе.
Читайте дальше, когда мы рассмотрим 13 акций, которые лучше всего покупать в связи с переизбранием президента Дональда Трампа. Или вы также можете узнать больше о том, какие акции лучше всего покупать, если на выборах победит Джо Байден.
Начнем с Bank of America . (BAC, $ 24,54), одна из финансовых компаний Большой четверки.
Республиканские администрации традиционно были более дружелюбны к крупным банкам, чем демократические. А снижение Трампом ставок корпоративного налога в Законе о сокращении налогов и занятости было особенно выгодным для банков.
«Ветераны Уолл-стрит Ларри Финк и Ллойд Бланкфейн, наряду с предполагаемым кандидатом в президенты от Демократической партии Джо Байденом, предложили увеличить ставки корпоративного налога с целью сокращения дефицита», - пишут аналитики Keefe, Bruyette &Woods. По оценке KBW, повышение ставки корпоративного налога до уровня 28%, предложенного Байденом, снизит прибыль на акцию примерно на 8% для сектора и более чем на 9% в частности для Bank of America.
9% прибыли на акцию не катастрофичны. Но это означает, что для выплаты дивидендов будет меньше денежных средств, и, по-видимому, это замедлит рост цен на акции. Таким образом, BofA, вероятно, хорошо отреагирует на победу Трампа на президентских выборах.
После выборов Bank of America неплохо выглядит по текущим ценам. Он приносит полные 3% дивидендов, и Уоррен Баффет недавно дополнил свои и без того крупные вложения в ВАС дополнительной покупкой акций ВАС на 800 миллионов долларов.
JPMorgan Chase (JPM, $ 101,24) был бы еще одним вероятным победителем от победы Трампа, но давайте внесем ясность:это высококачественный мегабанк по привлекательной цене с солидной дивидендной доходностью, которая должна хорошо себя вести независимо от того, что принесут президентские выборы.
Но казалось бы, что JPM больше выиграет от администрации Трампа, чем от администрации Байдена. Во-первых, по оценкам Keefe, Bruyette &Woods, одна ставка корпоративного налога будет составлять 4,1% разницы в прибыли JPMorgan на акцию.
Аргумент выходит за рамки налоговых ставок. Исследование Пайпер Сэндлер показало, что «более широкий рынок в среднем работал немного лучше при демократической администрации» в первые шесть месяцев после выборов. «Тем не менее, при республиканской администрации банковские акции показали себя значительно лучше».
Как правило, республиканские администрации с меньшей вероятностью, чем администрации демократов, будут издавать более строгие банковские правила. Это важно, потому что после экономических потрясений, связанных с COVID-19, следующий президент сможет заняться защитой потребителей от банкротства и множеством других вопросов.
Между президентом Трампом и New York Times Company нет особой любви. (NYT, 41,17 доллара). «Серая леди» критиковала Трампа с начала его кампании 2016 года, и Трамп в ответ назвал газету «фальшивыми новостями».
Поэтому может показаться странным предположить, что New York Times извлекает выгоду из еще четырех лет правления Трампа. Но, как и в случае с Twitter, Facebook и другими социальными сетями, Трамп нуждается в СМИ так же сильно, как и они. Цикл возмущения заставляет читателей возвращаться к новейшим, самым возмутительным заголовкам, а постоянное внимание средств массовой информации поддерживает актуальность Трампа.
Без постоянной драмы, разразившейся в Белом доме Трампа, потребление новостей в целом могло бы снизиться, что, в свою очередь, могло бы дать рекламодателям меньше стимулов платить большие деньги.
В долгосрочной перспективе New York Times сталкивается с тем же конкурентным давлением, с которым сталкиваются все средства массовой информации. Трудно зарабатывать деньги, когда ваши читатели привыкли получать ваш контент бесплатно. Это были жестокие 20 лет для традиционных печатных СМИ, и в ближайшие годы не станет легче, хотя, по общему признанию, NYT проделала лучшую работу, чем большинство других, в переводе читателей на платную подписку.
Но все это говорит о том, что один кандидат явно лучше другого в создании ажиотажа и ажиотажа, и это делает NYT одной из лучших акций для покупки еще на четыре года президентства Трампа.
Этот выбор может показаться нелогичным, учитывая плохие отношения между Дональдом Трампом и Amazon.com . (AMZN, $ 3 207,04), основатель Джефф Безос, но Amazon определенно выиграет, если Трамп останется в Белом доме.
Безосу принадлежит Washington Post , который в целом критиковал президентство Трампа, вызывая гнев главнокомандующего и гнев в Твиттере. И наоборот, Трамп регулярно критикует Amazon и предлагает почтовой службе США удвоить ставки, которые платит Amazon.
Но пока Трамп говорит жестко, его администрация на самом деле не торопится делать что-нибудь на Amazon. А нападение на компанию через USPS казалось бы маловероятным.
Между тем Amazon годами борется с трудовыми волнениями и жалобами на суровые условия труда. Ситуация только ухудшилась во время пандемии COVID-19, поскольку некоторые рабочие жаловались на небезопасные условия труда.
Республиканская администрация вряд ли встанет на сторону усилий по объединению в профсоюзы, а также будет вмешиваться в бизнес компании на основании антимонопольного законодательства.
Конечно, даже при президентстве Байдена трудно представить, как гигантская Амазонка сильно замедлится. Но президентство Трампа будет благоприятствовать компании, даже если на первый взгляд это не так.
Энергия была в конуре уже много лет, и, возможно, мы еще не видели дна. По сути, мы смотрим на структурный избыток предложения в обозримом будущем. Американские нефтесервисы слишком хорошо справлялись со своей работой, принося огромные новые поставки сырой нефти онлайн.
К сожалению для отрасли, спрос снизился из-за пандемии COVID-19. Это краткосрочный фактор, который со временем пройдет. Но зеленая энергия становится все более крупной частью энергосистемы, и спрос на традиционные ископаемые виды топлива, возможно, никогда не вернется на прежнем уровне.
Инвестиционный институт Wells Fargo также говорит, что «может быть аналогия между пандемией и энергетической политикой:
«Планы изоляции были разработаны лишь частично во время птичьего гриппа 2006 года политиками, которые не ожидали пандемии в ближайшее время», - пишет WFII. «Теперь тревожный сигнал вокруг пандемии может вызвать аналогии с изменением климата, что приведет к усилению политических дебатов по ископаемым видам топлива».
Это повествование. Но наступает момент, когда акции слишком дешевы, чтобы их игнорировать, и мы можем оказаться на этом этапе в Exxon Mobil . (XOM, 33,35 доллара США). XOM торгуется по ценам, которые в последний раз наблюдались в начале 2000-х годов, и имеет дивидендную доходность почти 10%.
На самом деле, ископаемое топливо в ближайшее время не станет основной отраслью роста. Возможно, этого больше никогда не будет. Но, как мы видели на примере табачных акций, отрасли, находящиеся в состоянии легкого спада, могут сделать солидные инвестиции, если покупать их по правильным ценам.
Администрация Трампа не изменит тенденций, влияющих на цены на энергоносители. Это, наверное, не под силу ни одному президенту. Но это будет менее враждебно по отношению к сектору и с меньшей вероятностью введет в него новые налоги или правила.
«Мы ожидаем, что вторая администрация Трампа будет искать способы дальнейшего дерегулирования или иного поощрения производства ископаемого топлива. Принципиально отличная от политики Белого дома Байдена политика будет подталкивать к усилению контроля за выбросами углерода, строгим ограничениям на добычу угля и сокращению гидроразрыва пласта».>
Более либеральный подход сделал бы Exxon Mobil одним из лучших акций для покупки еще на четыре года президентства Дональда Трампа.
У президента Дональда Трампа отношения любви-ненависти с лидером социальных сетей Twitter (TWTR, 49 долларов США). Он злится, когда его твиты отмечаются как не соответствующие действительности, и регулярно критикует платформу за то, что она якобы заставляет замолчать консервативные голоса. Тем не менее, он по-прежнему предпочитает платформу в качестве основного средства коммуникации, в основном в обход традиционных СМИ.
Маленький грязный секрет в том, что Twitter нужен президенту Трампу не меньше, чем ему.
До выборов 2016 года Twitter был очень популярен в социальных сетях. Но постоянная полемика, исходящая из твитов президента, сделала платформу актуальной. Большая часть новостного цикла проистекает непосредственно из его твитов и реакции на его твиты других, и это распространилось на других политиков, знаменитостей и известных людей.
Это заставляет внимание посетителей возвращаться на сайт, что, в свою очередь, оправдывает расходы на рекламу, которые используются для оплаты счетов Twitter.
С практической точки зрения, президентство Байдена сделало бы Twitter гораздо менее актуальным. Байден вряд ли будет править с помощью твита. Демократическая администрация также с большей вероятностью заставит сайт расправиться с неоднозначными публикациями или обвинит сайт в разжигании ненавистнических высказываний.
В долгосрочной перспективе существуют серьезные политические проблемы в отношении Twitter и других социальных сетей, которые необходимо решить. Защитные меры Первой поправки должны быть сбалансированы с учетом опасений по поводу разжигания ненависти и фейковых новостей. Это обещает быть беспорядочным и может вызвать изменения в бизнес-плане Twitter. Но в краткосрочной перспективе постоянный шум главного твитера должен хорошо сказаться на прибыли Twitter.
Аналогичным образом гигант социальных сетей Facebook (FB, 277,11 доллара) должны получить выгоду от еще четырех лет правления Трампа в Белом доме.
Как и Twitter, Facebook склонен принимать оскорбления со всех сторон. Для тех, кто слева, Facebook - это форум фейковых новостей и дезинформации. Справа Facebook представляет полицию мысли, эффективно подвергающую цензуре многие голоса правых.
В какой-то степени обе критические замечания заслуживают внимания. По крайней мере, Facebook виновен в сохранении эффекта эхо-камеры, при котором пользователи взаимодействуют только с единомышленниками и читают тщательно подобранный контент, с которым они, скорее всего, согласятся.
Социальные сети, вероятно, в какой-то момент попадут под пристальное внимание регулирующих органов. Бывший кандидат в президенты Элизабет Уоррен уже поставила перед собой цель разделить компанию и потенциально могла бы выполнять обязанности секретаря кабинета министров в администрации Байдена.
При президентстве Трампа вряд ли появятся новые жесткие правила. В конце концов, кампания Трампа 2016 года провела, возможно, самую успешную маркетинговую кампанию в Facebook в истории. Это во многом помогло ему стать президентом.
Более того, чем больше людей раздражает политика, тем больше они, вероятно, будут продолжать читать политические ленты на Facebook, что означает больший доход от рекламы для FB. Итак, хотя президент Трамп публично критикует Facebook, не заблуждайтесь:вторая администрация Трампа и пальцем не тронет компанию.
Эта акция также может показаться немного спорной, учитывая, что администрация Трампа буквально только что подала антимонопольный иск против компании. Однако родительский Alphabet Google (GOOGL, 1 584,29 доллара) по-прежнему должны извлечь выгоду из еще четырех лет правления Дональда.
В октябре 11 штатов и Министерство юстиции США подали иск, в котором утверждалось, что компания злоупотребляет своей монопольной властью в стремлении подавить конкуренцию. Поисковая система Google занимает 87% рынка США.
Костюм долго ждал. Правительство США давно преследует технологические компании, которые, по его мнению, просто стали слишком большими или слишком могущественными, такими как International Business Machines (IBM) в 1980-х и Microsoft (MSFT) в 1990-х.
Но помните:республиканские администрации, как правило, более благосклонны к бизнесу и склонны придерживаться более либерального подхода к регулированию. А демократы сделали укрощение больших технологий одним из основных приоритетов своей политики. Весьма вероятно, что новая администрация Байдена не только продолжит антимонопольный иск Трампа, но потенциально может расширить его до гораздо более широкой и радикальной реформы регулирования.
Посмотрим. Неясно, как именно правительство сможет разрушить монополию Google; вы не можете заставить пользователей выбрать другую поисковую систему. Но ясно, что Alphabet еще долго будет политической боксерской грушей. Так уж случилось, что администрация Байдена, вероятно, будет иметь гораздо более злой апперкот, чем администрация Трампа.
Оборонные и аэрокосмические компании, как правило, преуспевают при республиканской администрации, потому что крупные военные расходы, как правило, являются республиканским приоритетом.
В следующие четыре года это может оказаться менее верным. Это потому, что независимо от того, кто займет Белый дом, в центре внимания, вероятно, будет нормализация экономики после потрясений, связанных с пандемией COVID-19. Но при прочих равных, республиканская администрация, вероятно, означает больше расходов на оборону, чем демократическая.
Это подводит нас к Lockheed Martin (LMT, $ 368,55), производитель вертолетов Black Hawk, истребителей F-16 Fighting Falcon и космического корабля Orion.
Lockheed не особенно хорошо себя чувствовал в годы правления Клинтона, но пользовался хорошим успехом во время администрации Джорджа Буша. Две крупные войны, безусловно, помогли. В первой половине президентства Барака Обамы курс акций оставался неизменным, хотя во время второго президентского срока Обамы у них была неплохая череда позитивных лет.
Эта голубая фишка в аэрокосмической и оборонной промышленности хорошо зарекомендовала себя во время президентства Трампа, поднявшись примерно вдвое со дня выборов 2016 года. Акции LMT по-прежнему оцениваются по разумной цене, в 14 раз превышающей прогнозную прибыль в следующем году, что ниже ее среднего показателя за последний год. Акции также приносят солидные дивиденды в размере 2,8%.
Lockheed выживет и все будет в порядке, независимо от того, кто победит в ноябре. Но, учитывая историю компании, ожидайте, что она будет одной из лучших акций для покупки при президентстве Трампа.
(ВЫРЕЗАТЬ ДИВИДЕНД)
Некоторые секторы фондового рынка, вероятно, лучше не обсуждать в вежливой компании. Фирмы по продаже тюремной недвижимости - одна из них.
Хотя каждое цивилизованное общество нуждается в функционирующей системе уголовного правосудия, в том числе в тюрьмах, есть что-то в том, чтобы сделать из нее коммерческий бизнес, что некоторым людям кажется немного неприятным. И это восприятие важнее, чем вы думаете. Растущая популярность экологических, социальных и управленческих инвестиций (ESG) является фактором риска для некоторых компаний, поскольку исключение из фондов со стандартами ESG может ограничить круг потенциальных инвесторов и, следовательно, стоимость акций.
Это подводит нас к Группе GEO (GEO, 8,63 долл. США), один из крупнейших тюремных арендодателей, акции которых торгуются на бирже.
Джо Байден пообещал прекратить использование частных тюрем на федеральном уровне, и другие члены его партии пошли дальше. Элизабет Уоррен зашла так далеко, что пообещала отказывать в федеральном финансировании штатам, в которых используются частные тюрьмы.
Возможно, GEO и другие операторы частных тюрем могли бы заключить сделку с администрацией Байдена о строительстве и аренде тюрем, которыми, в свою очередь, управляло правительство. Но у вас все еще есть потенциальная проблема сокращения количества заключенных, поскольку администрация Байдена может быть гораздо более снисходительной к мелким и ненасильственным преступлениям, связанным с наркотиками.
Возможность выигрыша Байдена - одна из причин, почему GEO торгуется с гигантской дивидендной доходностью почти 16%, даже после Он сократил свои октябрьские выплаты на 29%. Но если президенту Трампу удастся провести второй президентский срок, Geo Group может оказаться одной из лучших акций для быстрого восстановления.
Walmart (WMT, $142.16), the world's largest retailer, is doing just fine throughout the COVID-19 crisis. Unlike many other retailers, which were forced to close, Walmart was considered an essential business and allowed to stay open.
But Walmart's outperformance isn't just a post-COVID phenomenon. Walmart has been aggressively building out its e-commerce presence, including online grocery ordering, pickup and delivery. While Amazon.com is still the undisputed leader in modern retail, Walmart is the only retailer that can credibly compete with Amazon at any real scale.
Furthermore, with the economy in bad shape and unemployment at levels previously thought unimaginable, consumers likely will be trading down for the next several years to discount retailers like Walmart.
All of these trends were in place long before the election was on anyone's mind, and all will continue regardless of who takes the White House in November. But a Trump presidency should be a better scenario for the Bentonville giant due to its more relaxed stances on labor issues. You're less likely to see a hike to the federal minimum wage or a push to unionize or provide more generous health benefits under a Trump administration.
As the largest private employer in America, that's a big deal.
Some industries just can't be saved. When the automobile reached the mass-production stage, the eventual death of the horse buggy manufacturers was an inevitability.
It's not quite that bad for the American coal industry, but it's not far. Coal has been in the crosshairs of environmental activists for decades, and falling prices for natural gas (and more recently wind and solar energy) have massively reduced the need for coal production.
That said, the Trump administration is the most coal-friendly administration in memory, and Trump is extremely unlikely to hasten the industry's demise.
This brings us to Arch Resources (ARCH, $36.98), a major producer of both thermal and metallurgical coal.
There is an important distinction here. Thermal coal is used for heating, whereas metallurgical coal is used in the production of steel. Both of these types of coal raise the ire of environmentalists, but it's thermal coal that tends to come under the heaviest fire because it can generally be replaced with greener alternatives. This will be less of a problem for Arch longer-term, as the company recently announced plans to begin winding down its thermal-coal operations ... a month after it said it would try to sell that business.
However, with present technology, there's really no way to produce steel without metallurgical coal.
So, at least for the time being, there will still be demand for coal regardless of who wins the election. But it's clear that Trump would make life easier on coal producers like Arch than a Biden administration would.
This final pick – VanEck Vectors Russia ETF (RSX, $21.04) – will no doubt sound controversial to some.
Tensions with Russia have been a defining characteristic of the last three presidential administrations. George W. Bush had a falling out with Russian President Vladimir Putin over the Iraq War, Ukrainian politics and the Russia-Georgia conflict. Barack Obama tried to "hit the reset button," but relations never really improved and actually worsened due to the conflict in Syria.
Then came the allegations that Russia tampered in the 2016 election, helping to get Trump elected. And more recently, there were allegations that Russia put a bounty on U.S. troops in Afghanistan.
Suffice it to say, there's not a lot of trust between Russia and the West in general and Russia and the U.S. in particular.
But President Trump has generally preferred to give Russia its space and appears to enjoy his working relationship with Putin. All other things equal, that's a win for Russian equities.
The country's stocks are not for the faint of heart. They tend to be volatile and have major exposure to fossil fuels. You should be very careful investing in this space. The VanEck Vectors Russia ETF helps you do that somewhat by diversifying your risk across 27 stocks at present.