В 2019 году бычий рынок достиг максимума. Индекс S&P 500 рванул вперед на 29% - это лучший результат за шесть лет. Но поскольку инвесторы всегда будут приветствовать такую прибыль, стать инвестором для получения дохода становится сложнее.
Когда дивидендные акции растут в цене, их доходность падает. Дивидендная доходность S&P 500 в начале 2019 года составляла более 2%, но закончила год на уровне 1,8%. Да, рынок продолжает устанавливать новые рекордные максимумы, но ралли, которое, кажется, никогда не закончится, также затрудняет поиск отличных дивидендных акций с щедрыми или даже приличными выплатами.
Однако существуют высококачественные дивидендные акции с доходностью выше средней. Мы здесь, чтобы помочь вам их найти.
Мы искали в S&P 500 дивидендные акции с доходностью не менее 2%. Из этого пула мы сосредоточились на акциях со средней брокерской рекомендацией «Покупать» или выше. S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги акций аналитиков и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,0 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акции как «Покупатели». Чем ближе оценка к 1.0, тем сильнее колл «Покупать». Наконец, мы изучили исследования и оценки аналитиков в отношении имен, получивших наибольшее количество баллов.
Итак, вот 13 лучших дивидендных акций голубых фишек на 2020 год на основе рейтингов их аналитиков.
Общеизвестно, что бизнес упакованных пищевых продуктов отличается высокой конкуренцией, и даже аналитики, которые называют Mondelez International (MDLZ, $ 55,08) простой холд приветствует его стратегию.
«Компания снова вкладывает большие средства в бизнес и остается на ранних стадиях реализации своей стратегии развития бизнеса, уделяя особое внимание реинвестированию во всем мире и, в частности, в свои местные драгоценности (местные бренды с сильным присутствием на своих рынках), - говорят аналитики Stifel, которые оцените MDLZ как удержание.
Mondelez, которая в 2012 году была отделена от того, что тогда называлось Kraft Foods, - это международная компания по производству снеков, бренды которой включают Cadbury, Oreo и Trident. С момента выделения дивидендов выплата по акциям увеличивалась каждый год.
И хотя Mondelez действительно конкурирует в сложном бизнесе, некоторые аналитики настроены более оптимистично, чем Стифель, в том числе аналитик Buckingham Эрик Ларсон. Ларсон, который рекомендует покупать акции с целевой ценой в 62 доллара за акцию, хвалит ее маркетинговые инвестиции и присутствие на развивающихся рынках, называя акции "хорошо позиционированными в долгосрочной перспективе".
Из 22 аналитиков, отслеживающих MDLZ и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 16 дают ей рейтинг "Покупать" или выше, а шесть - "Держать".
Аналитики считают, что CVS Health's (CVS, 74,29 долл. США). Тройная роль в качестве аптечной сети, менеджера по льготам для аптек, а теперь и страховой компании - после приобретения Aetna в 2018 году за 69 миллиардов долларов - придает ей уникальный статус среди акций медицинских компаний.
Аналитики JPMorgan поместили CVS в список лучших акций сектора здравоохранения для покупок, поскольку сектор становится все более ориентированным на потребителя. Пациенты играют все более важную роль в своем здоровье и все чаще платят за собственное лечение. Сочетание в CVS розничного продавца, менеджера по выплате пособий в аптеке и страховой компании делает эту компанию наиболее подходящей для извлечения выгоды из этой тенденции, заявляет JPM, которая оценивает акции как "перевес" ("Покупать").
Доходность CVS Health может не выделяться среди других дивидендных акций, и в 2018 году компания огорчила некоторых инвесторов, притормозив череду повышений выплат. Тем не менее, дивиденды надежны. За 12 месяцев, закончившихся 30 сентября, CVS потратила 2,5 миллиарда долларов на дивиденды, а свободный денежный поток составил 15,7 миллиарда долларов. А в процентном отношении к прибыли коэффициент выплат по акциям составляет всего 28%. Коэффициент выплат S&P 500 превышает 40%.
В октябре Сэндлер О'Нил повысил рейтинг MS с «Держать» до «Покупать», заявив, что банк торгуется слишком дешево по сравнению с аналогами. Аналитики Sandler считают, что такая низкая оценка «необоснованна».
Goldman Sachs закончил 2019 год с ростом почти на 38%, в то время как Morgan Stanley отставал с примерно рыночным приростом в 29%. Что действительно выделяет MS с точки зрения оценки, так это соотношение цена / прибыль к росту (PEG), которое влияет на ожидания роста в P / E компании. Morgan Stanley торгуется с PEG, равным 1,4, где цена выше 1 считается завышенной, но GS торгуются почти в два раза выше, с PEG, равным 2,7.
Акции MS с доходностью 2,7% также предлагают больший доход, чем 2,2% Goldman на данный момент.
В долгосрочной перспективе, по мнению аналитиков, Morgan Stanley обеспечит рост среднегодовой прибыли более чем на 10%. Goldman Sachs, ближайший конкурент, прогнозирует рост на 8,4% в течение следующих трех-пяти лет.
Производитель полупроводников Broadcom's (AVGO, $ 316,02) недавний рост выплат резко снизился по сравнению даже с лучшими дивидендными акциями. С 2014 года выплаты выросли на более 1000% . , с 29 центов за акцию в квартал до нынешних 3,25 доллара США.
Китай-США. торговая война была проблемой для полупроводниковых компаний, но теперь тупиковая ситуация, похоже, движется к хотя бы частичному разрешению. Аналитики Craig-Hallum, которые оценивают AVGO как «Покупать», пишут, что «более высокие, чем ожидалось, продажи iPhone и продолжающийся рост их бизнеса в области программной инфраструктуры компенсируют влияние запрета Huawei».
Аналитик JPMorgan Харлан Сур называет Broadcom своим фаворитом в полупроводниковой промышленности, подняв целевую цену с 350 долларов за акцию до 380 долларов после «солидных» результатов компании за октябрьский квартал и повышения дивидендов.
Двадцать два аналитика, отслеживаемые S&P Global Market Intelligence, оценивают AVGO как "Покупать" или лучше, а 13 считают, что "Держать". Те же аналитики в среднем говорят, что Broadcom обеспечит долгосрочный рост прибыли почти на 13% в год. Это должно поддержать стремление AVGO продолжать увеличивать дивиденды.
Обычно вы найдете по крайней мере несколько имен крупных фармацевтических компаний в большинстве годовых списков лучших дивидендных акций. Фармацевтические компании известны своими огромными дивидендами, а Bristol-Myers Squibb (BMY, $ 63,74) не исключение.
Аналитики в значительной степени оптимистичны в отношении Bristol-Myers после ее слияния с другим фармацевтическим гигантом Celgene (CELG) за 74 миллиарда долларов, которое закрылось в ноябре 2019 года. Они ссылаются на фармацевтическую сеть Celgene как на ключевую причину для покупки этих дешевых акций.
Аналитики William Blair, которые оценивают акции как «Покупать», отмечают, что приобретение Celgene делает BMY «хорошими позициями, чтобы оставаться лидером в области множественной миеломы и в дальнейшем проникать в дополнительные гематологические признаки, такие как неходжкинская лимфома и миелофиброз».>
Лекарства-блокбастеры Celgene включают в себя пару препаратов для лечения множественной миеломы:Pomalyst и Revlimid, последний из которых также лечит лимфому из клеток мантии и миелодиспластические синдромы.
Стратегия объединения хорошо послужила BMY с тех пор, как Bristol-Myers слилась со Squibb три десятилетия назад. Благодаря долгому опыту успешных приобретений фармацевтическая компания на протяжении многих лет снабжала ее известными лекарствами. Среди наиболее известных сегодня имен - кумадин, разжижающий кровь, и глюкофаг от диабета 2 типа.
Также стоит упомянуть, что Bristol-Myers - одна из лучших акций всех времен.
Аналитики видят неплохой взлет для акций BlackRock . (BLK, 502,70 доллара США) в течение следующих 12 месяцев или около того.
Citigroup называет BLK покупкой, ссылаясь на его «индивидуализацию и технологическую дифференциацию» в сфере управления капиталом. Аналитики компании установили 12-месячную целевую цену на акции в $ 565 в середине декабря, что даст акции крупнейшего в мире управляющего активами, отвечающего за паевые инвестиционные фонды и фонды закрытого типа (CEF) BlackRock, а также биржевые фонды iShares ( ETFs) - предполагаемый потенциал роста 13%.
Между тем, прибыль BlackRock, по прогнозам, будет расти в среднем на 10% в год, в то время как акции торгуются с разумным прогнозным соотношением цены к прибыли, равным всего 16,5. Совершенно ясно, что Уолл-стрит считает, что BLK - выгодная сделка на текущих уровнях, учитывая 14 оценок "Покупать" или выше по сравнению с тремя "удержаниями" и нулевыми продажами.
Что касается дивидендов:BLK каждый год непрерывно увеличивал выплаты в течение десяти лет и, как ожидается, снова поднимет их в 2020 году.
Аналитики ожидают хорошего от Citigroup (C, 79,89 долл. США), четвертый по величине банк страны по размеру активов и крупнейший дивидендный фонд финансового сектора в этом списке.
Сэндлер О'Нил, который оценивает акции C на уровне «Покупать», отмечает, что банк финансового центра наращивает один хороший квартал за другим. Аналитики считают, что доходы растут, расходы снижаются, а показатели кредитоспособности стабильны.
«C сообщил о хороших результатах за 3К19. Кредитные показатели остаются хорошими, брендированные карты продолжают обеспечивать рост выручки и прибыли, а операционная эффективность соответствовала нашим ожиданиям», - пишут аналитики Sandler O'Neill.
Аналитики Wells Fargo говорят, что продление соглашения Citigroup об обмене информацией с хедж-фондом ValueAct Capital должно «помочь им продолжать подталкивать и подталкивать менеджмент за кулисами для более стратегического развития и повышения производительности».
В общей сложности 22 аналитика оценивают Citigroup как "Покупать" или выше, по сравнению с четырьмя "Держать" и одним "Продавать". Согласно данным S&P Global Market Intelligence, Citigroup прогнозирует рост среднегодовой прибыли почти на 13% в течение следующих трех-пяти лет. Тем временем дивиденды продолжают восстанавливаться после резкого падения после Великой рецессии, теперь они составляют 51 цент на акцию ежеквартально после того, как пять лет назад сидели на уровне пенни на акцию.
Неплохо для акций с рыночной стоимостью около 150 миллиардов долларов.
Аналитики Stephens подтвердили свой рейтинг избыточного веса и целевую цену в $ 225 после того, как тесты в Хьюстоне и Ноксвилле показали высокий потребительский спрос на McDonald's Crispy Chicken Sandwich. (Товарищи по розничной торговле фаст-фудом Popeyes и Chick-fil-A в настоящее время ведут прибыльную борьбу за то, в какой сети лучше всего продавать сэндвич с жареной курицей.)
«Мы считаем, что рынок высококачественных сэндвичей с курицей - это то место, где MCD хочет стать более актуальным, и ожидаем запуска в середине года на национальном уровне», - пишут аналитики Стивенса.
Что касается дивидендов, то MCD по надежности не превзойдет. McDonald's является членом Dividend Aristocrats - 57 дивидендных акций, выплаты которых увеличиваются каждый год в течение как минимум четверти века. Дивиденды крупнейшего в мире производителя гамбургеров датируются 1976 годом и с тех пор растут с каждым годом. Последний раз MCD увеличивал выплаты в сентябре на 8% до 1,25 доллара за акцию. Это 43-й годовой рост подряд.
Аналитики сохраняют оптимизм в отношении инфраструктурных программ NextEra Energy во Флориде. KeyBanc, который оценивает NEE как «Покупать», говорит, что хорошие отношения компании с регулирующими органами и «конструктивная» нормативно-правовая среда Флориды должны привести к «значительному росту».
Шахриар Пурреза (Покупать) из Guggenheim с оптимизмом смотрит на регулируемые и нерегулируемые предприятия компании, а также на проектную линейку ее подразделения Energy Resources, занимающегося экологически чистой энергией.
У NEE есть долгосрочный прогноз роста почти на 8% в год в течение следующих трех-пяти лет, что довольно неплохо для акций коммунальных предприятий. Дивиденды тоже неплохие. Хотя доходность акций составляет всего 2,1%, выплаты за последние пять лет подскочили на 72%.
Нефтесервисные компании испытывают трудности с тех пор, как в 2014 году цены на нефть упали. Но некоторые из них, например Schlumberger (SLB, $ 40,20), возвращаются, говорят аналитики.
«Международные нефтесервисные рынки уверенно восстанавливаются, что свидетельствует о начале столь необходимого многолетнего цикла роста», - заявляет Deutsche Bank, присвоив акциям рейтинг «Покупать». «SLB является основным бенефициаром этого, имея почти в четыре раза больше международных доходов, чем его ближайший конкурент».
Аналитики Tudor Pickering &Co. приветствуют затягивание поясов Schlumberger, отмечая, что компания «уже идет по пути снижения капиталоемкости своего бизнес-портфеля». В декабре они дважды повысили уровень SLB с продажи до покупки.
Падение цен на нефть привело к тому, что дивиденды SLB застряли на уровне 50 центов на акцию ежеквартально с апреля 2015 года. И это далеко не единственная энергетическая компания, которая испытывает уколы цен на сырье.
Обратная сторона? Падение цен на акции превратило многие энергетические компании в высокодоходные дивидендные акции ... и, возможно, ускорение роста после многих лет невысоких результатов позволит совету директоров снова начать увеличивать выплаты.
Предполагается, что более компактный профиль поможет ConocoPhillips обеспечить превосходный долгосрочный рост прибыли. Аналитики ожидают, что в течение следующих трех-пяти лет компания обеспечит среднегодовой рост прибыли на 6,5%. Для сравнения, Chevron имеет долгосрочный прогноз роста на уровне 4,5%.
MKM Partners инициировали покрытие акций COP с рейтингом «Покупать» и целевой ценой в 72 доллара в начале декабря. Аналитики компании считают, что активы ConocoPhillips Eagle Ford и на Аляске являются основными факторами роста в ближайшие несколько лет.
Если вы ищете дивидендные акции, которые обеспечат вас в следующем десятилетии, а не только в 2020 году, Фил Греш из JPMorgan, похоже, думает, что ConocoPhillips находится на правильном пути. Он называет 10-летний бизнес-план компании «впечатляющим» и в ноябре повысил свою 12-месячную целевую цену с 70 долларов за акцию до 74 долларов, что подразумевает 14% -ный прогноз до конца 2020 года. .
A quick snapshot:Prologis owns nearly 800 million square feet of logistics real estate (think warehouses and distribution centers) across 19 countries on four continents. PLD is well-situated to take advantage of the evolving retail economy, in which companies increasingly must distribute directly to consumers rather than brick-and-mortar retail stores.
Stifel, which has shares at Buy, notes that "industrial fundamentals within the U.S. and internationally remain strong," and "as the largest industrial REIT globally and with a deep team in the U.S. and abroad, it is well positioned to execute on all fronts with a high degree of selectivity."
Analysts expect Prologis, which recently acquired competitor Liberty Property Trust (LPT) for $12.6 billion, to grow its profits by 6.6% annually over the next three to five years. That means good things for PLD's dividend, which has swelled by more than 60% over the past half-decade.
Pharma giant Merck (MRK, $90.95), a Dow stock, has the strongest analyst rating among large-cap dividend stocks.
That's partly due to Keytruda, MRK's blockbuster cancer drug that's approved for more than 20 indications, as well as the company's vaccines business not being properly valued by the market.
"Our (sum of the parts) valuation analysis indicates a highly inexpensive valuation when incorporating a premium for the company's Animal health and Vaccines franchises," says JPMorgan, which has MRK at Overweight.
While shares lagged the broader market in 2019, they trade at around 16 times next year's earnings estimates. The S&P 500, meanwhile, trades for nearly 20.
And MRK's dividend, which had been growing by a penny per share for years, is starting to heat up. Merck upgraded its payouts by 14.6% in 2019, then followed that up with a nearly 11% improvement for 2020, starting with the quarterly dividend scheduled to be paid Jan. 8.