По словам рыночных стратегов, из-за неутешительного года для компаний с малой капитализацией в 2022 году они получат огромную прибыль.
На фоне некоторой эйфории, окружающей более широкий рынок, просто отмечая один из его лучших лет в истории, теряется тот факт, что компания с малой капитализацией как класс активов не совсем подходила для этого.
Напомним, что индекс S&P 500 принес общую доходность (рост цен плюс дивиденды) в 2021 году в размере 28,7%. Между тем, общая доходность эталонного индекса малой капитализации Russell 2000 составила всего 14,8% - или примерно половину от того, что приносил более широкий рынок. .
Акции с малой капитализацией - или акции с рыночной стоимостью примерно менее 2 миллиардов долларов - должны показывать лучшие результаты при восстановлении экономики, поэтому понятно, если инвесторы этого класса немного более чем разочарованы.
Обычные подозреваемые в неопределенности COVID-19, сбоях в цепочке поставок, инфляционном давлении и ожиданиях повышения процентных ставок особенно серьезно относились к компаниям с малой капитализацией. С другой стороны, по словам профи, год низкой производительности приведет к тому, что акции компаний с малой капитализацией будут лучше себя чувствовать в 2022 году и в последующий период.
«В то время как акции компаний большой и средней капитализации торгуются с премией от 35% до 40% к истории, теперь акции малых компаний торгуются в соответствии с историей», - пишет Джилл Кэри Холл, аналитик по акциям и количественным анализам BofA Securities. «Сегодняшняя оценка подразумевает высокую годовую доходность, выражающуюся в однозначных цифрах, для компаний с малой капитализацией в течение следующих 10 лет».
Важно отметить, что акции с малой капитализацией не только «наименее дорогой класс активов», - добавляет Холл, но и обеспечивают большую степень диверсификации, чем акции с более высокой рыночной стоимостью.
Поскольку акции малой капитализации увеличились до 2022 года, мы обратились к аналитикам с Уолл-Стрит, чтобы найти лучшие акции для покупки на новый год. С этой целью мы проверили Russell 2000 на предмет наличия у аналитиков самых рейтинговых акций малой капитализации.
Вот как работает этот процесс:S&P Global Market Intelligence изучает рейтинги акций аналитиков и оценивает их по пятибалльной шкале, где 1,0 означает сильную покупку, а 5,0 означает сильную продажу. Любая оценка 2,5 или ниже означает, что аналитики в среднем оценивают акции как «Покупатели». Чем ближе оценка к 1,0, тем сильнее будет колл "Покупать".
Затем мы ограничились именами, по крайней мере, с 10 рекомендациями "Активная покупка". Наконец, мы углубились в исследования, фундаментальные факторы, оценки аналитиков и другие данные о самых популярных именах.
Нижняя линия? Читайте дальше, чтобы узнать о 12 любимых акциях Уолл-стрит с малой капитализацией, которые стоит покупать сейчас, когда наступит 2022 год.
Курсы акций, консенсус-рекомендации аналитиков и другие данные по состоянию на 4 января любезно предоставлены S&P Global Market Intelligence, YCharts и Refinitiv Stock Reports Plus, если не указано иное.
Аналитики видят огромный потенциал роста акций Global Blood Therapeutics . (ББТ, 29,33 доллара США) в 2022 году. Биофармацевтическая компания, специализирующаяся на лечении редких заболеваний крови, может нанести серьезный удар и имеет многообещающие перспективы развития, говорят быки.
Oxbryta, препарат компании для перорального приема один раз в день серповидноклеточной анемии (SCD), получил одобрение регулирующих органов для использования у пациентов в возрасте от четырех лет в середине декабря. Аналитики считают, что расширение педиатрической маркировки имеет решающее значение для более широкого распространения этого лекарства.
«Мы оцениваем GBT лучше [эквивалент Buy] на основе нашей оценки коммерческого потенциала Oxbryta при серповидно-клеточной анемии», - пишет аналитик Oppenheimer Марк Брейденбах в записке для клиентов.
Катализаторы для запаса GBT включают возможность получения разрешения регулирующими органами Oxbryta в Европе в первой половине 2022 года, добавляет аналитик, а также продукт компании, в частности, ингибитор серповидной полимеризации гемоглобина следующего поколения.
На улице изобилует оптимизм, что дает акциям GBT консенсус-рекомендацию «Покупать» с высокой убежденностью. Из 22 аналитиков, занимающихся биотехнологиями и отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 13 оценивают ее как «сильную покупку», четыре - «покупать» и пять - «удерживать». Их средняя целевая цена в $ 70,55 дает предполагаемый потенциал роста GBT примерно на 141% в 2022 году. Это одна из самых больших ожидаемых доходностей среди наших 12 лучших акций малой капитализации на 2022 год.
Varonis Systems (VRNS, 46,36 долл. США), компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для обеспечения безопасности и анализа данных, защищает неструктурированные данные, не хранящиеся в базе данных, что становится все более привлекательной целью для хакеров. Но именно переход компании от продажи лицензий на программное обеспечение к предложению облачных подписок заставляет Улицу слюни говорить о ее перспективах.
«Мы рассматриваем Varonis как хрестоматийный пример, когда« больше - значит больше », - пишет аналитик Needham Алекс Хендерсон (покупка)», - это означает, что новые клиенты покупают больше платформы заранее, а затем быстрее расширяют свои развертывания, демонстрируя улучшенную экономику срока службы клиентов. и плоды более расходуемой платформы ".
Аналитик Jefferies Брент Тилл (Buy) говорит, что тот факт, что Варонис «едет туда, куда направляется шайба», дает ему преимущество перед конкурентами.
«VRNS понимает, что ландшафт угроз эволюционирует от традиционных файловых систем к новым облачным приложениям / программному обеспечению как услуга, и работает над тем, чтобы защитить данные клиентов, где бы они ни находились», - пишет Тилл. «VRNS остается одним из самых уникальных предложений в области кибербезопасности».
Консенсус-прогноз The Street очень убедителен:«Покупать». Одиннадцать аналитиков оценивают VRNS как «Активную покупку», шесть - «Покупать» и три - «Держать». Их средняя целевая цена в 73,37 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций более чем на 50% в 2022 году.
Аналитики говорят: Апеллис Фармасьютикалс (APLS, 47,55 долл. США), в его руках потенциальный препарат-блокбастер, который может принести годы доходности, превосходящей рынок.
Биофармацевтическая фирма уже добилась успеха с Empaveli (пегцетакоплан) в качестве средства лечения редкого заболевания крови, называемого пароксизмальной ночной гемоглобинурией (ПНГ). Но действительно большой потенциал заключается в возможности одобрения регулирующими органами пегцетакоплана при географической атрофии (ГА), дегенеративном заболевании глаза желтого пятна.
«Мы рассматриваем пароксизмальную ночную гемоглобинурию как краткосрочную возможность, но полагаем, что успех в борьбе с географической атрофией будет долгосрочным драйвером роста стоимости акций», - пишет аналитик Needham Джозеф Стрингер (Покупать). «Мы считаем, что pegcetacoplan обладает огромным потенциалом в GA, и оцениваем мировые максимальные продажи примерно в 3,8 миллиарда долларов в 2035 году».
Чтобы представить эту перспективную возможность в контексте, аналитики прогнозируют, что APLS принесет всего $ 130,7 млн выручки в 2022 году. Ожидается, что Apellis подаст заявку на одобрение регулирующих органов для pegcetacoplan в качестве лечения GA в первой половине нового года.
Почти у дюжины профи APLS являются одними из лучших для покупки акций малой капитализации в 2022 году. Из 18 аналитиков, освещающих Apellis, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 11 оценивают его как «Активная покупка». Еще четыре говорят, что это покупка, и только три называют это удержанием. Их средняя целевая цена в 70,18 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 48% в 2022 году.
Аналитики в восторге от того, что биотехнологическая компания Axsome Therapeutics (AXSM, 35,91 долл. США) в разработке находится множество лекарств, которые позволят повысить акции в 2022 году и в последующий период.
Терапия Axsome, находящаяся на различных стадиях разработки, включает, среди прочего, лечение мигрени, возбуждения при болезни Альцгеймера и нарколепсии. Но именно успехи компании в лечении большого депрессивного расстройства заставили Стрит полюбить эти акции.
Аналитики оптимистично настроены в отношении того, что многообещающая лекарственная терапия Axsome AXS-05 может получить зеленый свет для продажи и маркетинга в ближайшее время.
«Мы оцениваем акции Axsome как« Превосходные », основываясь на предположениях о чистой приведенной стоимости AXS-05 при депрессии, возбуждении при болезни Альцгеймера и отказе от курения; AXS-07 при мигрени; и AXS-12 при нарколепсии», - пишет аналитик Уильяма Блэра Майлс Минтер. «Мы рассматриваем AXS-05 как лучшую в своем классе терапию на основе декстрометорфана».
Хотя Axsome ожидает одобрения Управления по контролю за продуктами и лекарствами AXS-05 для лечения большого депрессивного расстройства, аналитики уверены, что это произойдет в ближайшее время. Вот почему Street дает по акциям консенсус-рекомендацию, не позволяющую их активно покупать.
Одиннадцать аналитиков оценивают AXSM как «сильную покупку», один - «покупать», двое - как «удерживать», а один называет «продавать». Средняя целевая цена на Улице в 86,61 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций около 140% в 2022 году.
Fate Therapeutics (FATE, $ 55,94) - первая из наших акций с малой капитализацией, получившая консенсус-рекомендацию "Активная покупка". Биотехнология разрабатывает линейку иммуноонкологических методов лечения, и результаты клинических испытаний на данный момент произвели сильное впечатление как на аналитиков, так и на инвесторов.
Действительно, некоторые многообещающие клинические обновления побудили аналитика Wedbush Дэвида Ниренгартена в середине декабря повысить рейтинг FATE с нейтрального (удерживать) до «лучше рынка» (покупать) с «нейтрального» (удерживать).
Суть в том, что будущие результаты испытаний его лекарства от рака FT596 будут способствовать баллистической доходности акций FATE.
«Мы рекомендуем покупать акции FATE», - пишет аналитик Stifel Бенджамин Бернетт. «Наш положительный тезис основан на нашей уверенности в том, что будущие обновления FT596 будут положительными и, в свою очередь, станут положительным катализатором для акций. Мы также считаем, что многочисленные возможности компании по миеломной болезни еще больше увеличат энтузиазм по поводу платформы, одновременно диверсифицируя возможности компании в области онкологии. "
Улице также нравится тот факт, что по состоянию на 30 сентября у компании есть денежные средства и их эквиваленты в размере 678,7 миллиона долларов против всего лишь 104,4 миллиона долларов в виде долгосрочной задолженности.
Из 20 аналитиков, освещающих судьбу FATE, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 14 оценивают ее как «сильную покупку», три - как «покупать», а три - как «удерживать». Их средняя целевая цена в 101,32 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно в 80% в 2022 году.
Sunnova Energy (NOVA, 26,70 доллара) - это не просто одна из любимых компаний с малой капитализацией; это также одна из лучших акций коммунального сектора для покупки на 2022 год.
Однако имейте в виду, что NOVA - не обычная игра на утилитарных играх. Во-первых, он не приносит дивидендов. Это очень необычно для сектора, наиболее известного своими доходами от собственного капитала. Кроме того, ожидается, что компания не будет генерировать операционную прибыль за полный год до 2023 финансового года.
Что выделяет Sunnova в глазах аналитиков, которые дают ей консенсусную рекомендацию «Сильная покупка», так это ее доминирующий бизнес в области солнечной энергетики в жилищном секторе.
Компания устанавливает и обслуживает солнечные элементы в домах в США и в настоящее время обслуживает сеть, насчитывающую более 175 000 клиентов в 33 штатах и территориях. Эта инфраструктура в совокупности вырабатывает более 900 мегаватт энергии.
Аналитик B. Riley Кристофер Саутер (Покупать) называет NOVA «главной идеей» на 2022 год, отмечая, что ее «дилерская модель обеспечивает гибкость», поскольку компания «не имеет таких постоянных затрат, как ее конкуренты».
Аналитик BMO Capital Markets Амит Таккар оценивает акции Sunnova как "лучше рынка" и рекомендует покупать акции в случае их слабости.
Из 17 аналитиков, освещающих NOVA, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 10 оценивают ее как «Активную покупку», а семь - как «Покупку». Их средняя целевая цена в 56,76 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций примерно на 112% в 2022 году.
Виртуальные классы стали ключевым элементом жизни в условиях пандемии, и это служит хорошим предзнаменованием для Coursera (COUR, 25 долларов США) даже в мире после COVID-19, говорят аналитики.
Coursera, которая управляет платформой онлайн-образовательного контента, стала публичной в марте 2021 года. Акции упали более чем на 45% от их начальной цены закрытия. Отчасти это результат того, что компания проводит жесткие годовые сравнения с пиком пандемии в 2020 году.
Но быки говорят, что откат дает инвесторам в акции компаний с малой капитализацией шанс участвовать в преобразовательной компании по разумной цене. Пандемия изменила рынок онлайн-образования, говорится в тезисе, и COUR уникальным образом настроен на получение выгоды.
«Coursera - это ведущая платформа для онлайн-обучения взрослых, на которой обучаются около 87 миллионов активных учеников и более 200 ведущих партнеров по контенту», - пишет аналитик Stifel Скотт Девитт (Buy). «Мы конструктивно относимся к акциям Coursera, учитывая размер возможностей (2,6 триллиона долларов расходов на образование взрослых), привлекательную долгосрочную маржу и лидирующую позицию компании в конкурентной борьбе».
Девитт является очень подавляющим большинством на Street, что дает его акциям консенсус-рекомендацию "Активная покупка". Десять аналитиков оценивают COUR как «сильную покупку», четыре - как «удерживать», а один - «продавать». Их средняя целевая цена в 49,43 доллара означает, что в новом году цена акций вырастет примерно вдвое.
Цены на сырую нефть показали самый большой годовой прирост с 2009 года в прошлом году, и аналитики сохраняют оптимизм в отношении нефтегазового сектора как продолжающегося восстановления в 2022 году.
Это хорошая новость для энергетического сектора в целом и для PDC Energy . (PDCE, $ 55,40), в частности. Действительно, немногие акции нефтегазового сектора с любой рыночной капитализацией получают больше одобрения от аналитиков Уолл-стрит.
По данным S&P Global Market Intelligence, независимая компания по разведке и добыче получила убедительную консенсус-рекомендацию Strong Buy от 15 аналитиков. Это делится на 10 вызовов решительной покупки, четыре рейтинга покупки и одно удержание. Между тем, их средняя целевая цена в $ 70,47 дает PDCE предполагаемый потенциал роста примерно на 27% в новом году.
Аналитикам нравится база активов этой компании с малой капитализацией и ее способность значительно превосходить ее вес в создании свободного денежного потока (FCF) - денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции для роста. свой бизнес.
«На наш взгляд, PDCE предлагает инвесторам привлекательное сочетание активов между бассейном Делавэр и сланцем Ниобрара в бассейне Диджей, с устойчивой базой активов и балансом высшего уровня», - пишет аналитик Stifel Майкл Скиалла (Покупать).
Аналитик также высоко оценивает стремление PDC Energy вернуть деньги акционерам. В декабре компания объявила о выплате специальных дивидендов в размере 50 миллионов долларов.
Karuna Therapeutics (KRTX, $ 132,22) - это биофармацевтическая фирма, работающая на клинической стадии и специализирующаяся на лечении шизофрении, психоза и деменции. Хотя аналитики оптимистично оценивают его перспективы, имейте в виду, что акции компаний с малой капитализацией в биофармацевтической промышленности часто являются спекулятивными и рискованными.
The bull case on Karuna hinges in large part on the development of its KarXT therapy for schizophrenia, notes Stifel.
"If successful, we believe KarXT could generate more than $1 billion in U.S. schizophrenia sales," writes analyst Paul Matteis (Buy). "Beyond schizophrenia psychosis, Karuna is also planning on developing KarXT in schizophrenia cognitive and negative symptoms, as well as in Alzheimer's disease psychosis and pain."
Oppenheimer analyst Jay Olson (Outperform) is also a big believer in the name. The analyst calls KRTX a leader in schizophrenia and neuropsychiatric disorders, with KarXT offering "potential superiority over currently available antipsychotics."
Be forewarned that there is a long way to go from new drug development to approval. That said, analysts really like Karuna's chances. Of the 16 analysts covering KRTX tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and six call it a Buy. Their average price target of $173.85 gives shares implied upside of about 30% in 2022.
The Street sees Tenable Holdings (TENB, $50.58) as an optimal way to play the ever-growing threat hackers present to corporations' increasingly complex digital operations.
"Tenable is transforming how customers manage and measure cybersecurity risk by providing a unified view of the organization's attack surface," writes Needham analyst Mike Cikos (Buy). "Vulnerabilities extend beyond the typical corporate network's servers and infrastructure to assets such as cloud infrastructure, containers, Internet of Things (IoT) devices and Operational Technology (OT) like Industrial Control Systems."
That sort of holistic approach to cybersecurity not only allows managers to make better strategic decisions, the analyst adds, but it also helps security teams prevent and address threats.
And given Tenable's leadership position in the fast-growing vulnerability management market, analysts are all in.
"Tenable is our Top Pick for 2022," Cikos says. "The company anticipates a 20%-plus compound annual revenue growth rate through 2025."
Relatedly, the Street expects the company to generate average annual earnings per share (EPS) growth of 20% over the next three to five years.
Most of the pros covering Tenable have it among their top small-cap stocks to buy in 2022. Of the 16 analysts covering TENB, 10 rate it at Strong Buy and six say Buy, per S&P Global Market Intelligence. Their average target price of $66.33 gives shares implied upside of about 31% in the next 12 months or so.
Loads of pharma and biotech stocks saw their share prices jump last year because of their work developing vaccines and treatments for COVID-19. But that doesn't mean efforts have stopped on thousands of drugs being developed to treat everything else.
One such company that continues to chug along is Arvinas (ARVN, $78.91). This clinical-stage biopharmaceutical company creates therapies for the treatment of certain cancers.
Wedbush analyst Robert Driscoll rates shares at Outperform, applauding the company's development of a class of targeted therapeutics called PROTACs, which are designed to degrade disease-causing proteins.
"We believe shares are undervalued given multiple additional data readouts ahead, as well as a broadening clinical pipeline," Driscoll writes.
Over at Stifel, analyst Bradley Canino initiated coverage of ARVN at Buy in September, praising the firm's leading edge technology.
"ARVN is a pioneer targeted protein degrader (TPD) company that we view as most properly deploying this emerging biological tool to first solve clear unmet needs in markets large enough to financially support future development of riskier, traditionally 'undruggable' targets," Canino writes.
Of the 16 analysts covering ARVN, 12 call it a Strong Buy and four say Buy. Their average target price of $129.53 gives shares implied upside of more than 60% in 2022.
Rocket Pharmaceuticals (RCKT, $22.83) is another small biotech with promising drugs under development, and it currently tops the list of Wall Street's favorite small-cap stocks to buy for 2022.
Indeed, with a consensus recommendation score of 1.17, RCKT is a high-conviction Strong Buy. As with all such stocks in its sector, caution is warranted. Names like RCKT tend to be a bit speculative, after all.
Regardless, analysts are plenty bullish on the name, which focuses on developing gene therapies for rare and devastating pediatric diseases.
"With five ongoing Phase I/II clinical trials consisting of both in-vivo and ex-vivo gene therapy platforms targeting multiple rare diseases, we believe Rocket is taking a sound strategic approach, while continuing in the right direction to successfully tackle its ambitious goals for a relatively young company," writes William Blair analyst Raju Prasad (Outperform). Further continuation in this strategic direction could unlock significant value creation for the company."
Of the 12 analysts covering RCKT tracked by S&P Global Market Intelligence, 10 rate it at Strong Buy and two call it a Buy. Meanwhile, their average price target of $68.80 implies Rocket's share price will quadruple in 2022.
Be forewarned, however, that the Street doesn't expect the biotech to be profitable on an operating basis until fiscal 2024.