Изображение предоставлено:Крицана Бунпок/iStock/GettyImages

В этой статье

• Активное управление против пассивного инвестирования
• Коэффициенты расходов
• Плюсы взаимных и индексных фондов
• Недостатки обоих типов инвестиций
• Где подходят ETF

Взаимные фонды или индексные фонды представляют собой инвестиционные пакеты, которые предлагают удобные, недорогие варианты и диверсификацию портфеля без необходимости отдельному инвестору выбирать и управлять отдельными акциями. Различия между паевыми и индексными фондами начинаются с того, как ими управляют, с комиссий, которые вы платите за их покупку, и с ожидаемой прибыли.

Активное управление против пассивного инвестирования

В активно управляемых взаимных фондах есть профессиональный управляющий фондом, который создает инвестиционную стратегию, управляет торговой деятельностью и контролирует фонд. Управляющий фондом оценит эффективность фонда и соответственно купит и продаст. Этот тип активных инвестиций обычно сопровождается комиссией за продажу, которую инвесторы платят авансом для покрытия расходов на управление. Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) ограничивает нагрузку, которую можно возложить на взаимный фонд, на уровне 8,5 %.

С другой стороны, индексные фонды считаются пассивными инвестициями, поскольку фонд активно не управляется. Портфель индексного фонда основан на признанных биржевых индексах, таких как индекс S&P 500, композитный индекс Nasdaq и промышленный индекс Доу-Джонса. Цель индексного фонда — достичь показателей индекса. Поскольку готовый индекс не требует покупки, продажи и активного мониторинга, авансовые платежи для инвесторов фондов обычно меньше, чем у взаимных фондов.

Активное или пассивное управление индексными и взаимными фондами является ключевым различием между этими двумя типами инвестиций.

Активное или пассивное управление индексными и взаимными фондами является ключевым различием между этими двумя типами инвестиций.

Коэффициенты расходов

Комиссионные за управление, связанные с фондом, и накладные расходы фондовой компании перекладываются на инвесторов в соотношении расходов фонда, которое обычно рассматривается как процент, а не сумма в долларах. Эти комиссии варьируются в зависимости от фонда и могут существенно повлиять на доходность ваших инвестиций, поскольку они регулярно вычитаются из общей стоимости фонда, уменьшая общую сумму выплат, распределяемых между инвесторами.

По данным Vanguard, в 2021 году коэффициент расходов в фондовой отрасли составил 0,49 процента, или 9 долларов на каждые инвестированные 10 000 долларов. Знание этого среднего показателя по отрасли поможет вам понять, платите ли вы более высокие комиссии.

Взаимные фонды с их активным управлением, как правило, имеют более высокие комиссии. Различные типы взаимных фондов будут иметь разные комиссии. Управление по регулированию финансовой индустрии (FINRA) имеет анализатор взаимных фондов, который поможет вам сравнить затраты между фондами.

Пассивное управление индексным инвестированием обеспечивает более низкое соотношение затрат и расходов.

Плюсы взаимных и индексных фондов

Взаимные фонды

Встроенная диверсификация

Активно управляется профессионалом

Потенциально более высокая прибыль

Потенциал долгосрочного роста

Риск от низкого до умеренного

Ликвидность

Индексные фонды

Встроенная диверсификация

Пассивное инвестирование

Низкая стоимость

Потенциал долгосрочного роста

Относительно низкая волатильность

Налоговая эффективность

Оба типа фондов предлагают индивидуальному инвестору удобное и не требующее особого обслуживания управление портфелем. Взаимные и индексные фонды могут иметь меньшую волатильность, чем некоторые инвестиции, благодаря диверсификации.

Взаимные фонды обладают большей ликвидностью. Ваши акции можно выкупить в любое время. С другой стороны, индексные фонды, как правило, работают в долгосрочной перспективе.

С помощью финансового консультанта начинающий инвестор может включить паевые и индексные фонды в свою инвестиционную стратегию без необходимости исследовать, отслеживать и инвестировать в отдельные акции и облигации.

Недостатки обоих типов инвестиций

Взаимные фонды

Более высокие комиссии при бай-ине

Комиссия при погашении

Налоговые последствия

Менее предсказуемая прибыль

Некоторые типы взаимных и индексных фондов можно торговать только один раз в день после закрытия рынков, что ограничивает гибкость инвестора. Разные фонды несут разную степень риска, по-разному реагируют на волатильность рынка и стремятся к разным уровням доходности. В зависимости от того, как часто и в каком размере они выплачивают средства, фонды могут облагаться обычными ставками подоходного налога или более высокими налогами на прирост капитала.

Не все недостатки применимы к каждому взаимному или индексному фонду.

Где подходят ETF

ETF, или биржевые фонды, не являются взаимными фондами, но имеют много общего. ETF — это инвестиционный фонд, состоящий из комбинации классов активов. Они приобретаются у брокерской фирмы, активно управляются и торгуются на фондовой бирже.

Ключевыми различиями между ETF и взаимным фондом являются более низкие комиссии и меньшие минимальные первоначальные инвестиции ETF.

Индексный ETF больше похож на индексный фонд в том смысле, что он отслеживает эталонный индекс и пытается соответствовать его доходности. Индексный ETF сочетает в себе диверсификацию индексного фонда, простоту и низкие затраты с большей торговой гибкостью. ETF можно торговать в любое время, когда открыт фондовый рынок.

Размышляя о том, инвестировать ли в пассивные или активные фонды, проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом, чтобы узнать, что лучше всего соответствует вашим личным финансам и инвестиционным целям. Среди других инвестиционных решений, какой инвестиционный инструмент подойдет именно вам, лучше всего обсудить между вами и вашим финансовым консультантом.