Изображение предоставлено:We Are/DigitalVision/GettyImages

В этой статье

• Что такое взаимный фонд?
• Как работает взаимный фонд?
• Плюсы и минусы взаимных фондов
• Что такое биржевой фонд?
• Как работают ETF?
• Плюсы и минусы ETF
• ETF против взаимного фонда

Рост количества и типов взаимных фондов и биржевых фондов позволил начинающим инвесторам создавать более разнообразные портфели с меньшими суммами денег.

Ниже приведены различия, чтобы вы могли решить, какой из них лучше всего подходит для ваших инвестиционных целей.

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд – это инвестиционный инструмент, который объединяет деньги группы инвесторов для покупки ценных бумаг, таких как акции и облигации или сырьевые товары, и даже альтернативных активов, таких как недвижимость.

Цели фирмы определяют типы инвестиций, которые она приобретает. Например, фонд, стремящийся к приросту капитала, будет держать в основном акции, а фонды, стремящиеся к доходу, будут покупать в основном облигации.

Вы можете приобрести акции взаимного фонда через брокерскую фирму или напрямую у фондовой компании, такой как Fidelity или Vanguard.

Как работает взаимный фонд?

Когда вы покупаете акции взаимного фонда, вы покупаете долю всех инвестиций в фонде. В результате вы можете сделать небольшую инвестицию и создать диверсифицированный портфель. Цена акции взаимного фонда определяется в конце каждого дня закрытия рынка путем расчета стоимости его чистых активов (NAV).

Профессиональный управляющий фондом наблюдает за портфелем ценных бумаг и принимает решения о том, когда покупать и продавать. Этот управляющий принимает решения по своему усмотрению с целью увеличения чистой стоимости активов фонда. Активно управляемые взаимные фонды взимают за эти услуги комиссию за управление, известную как коэффициент расходов. Эти фонды также могут взимать коммерческую нагрузку, которая уменьшает сумму ваших первоначальных инвестиций при первой покупке акций фонда.

Индексные фонды, которые следуют за индексом фондового рынка, например Standard &Poor's 500, имеют более низкие коэффициенты расходов, поскольку акции фонда пассивно следуют за индексом, а профессиональный менеджер не покупает и не продает ценные бумаги.

Плюсы и минусы взаимных фондов

У инвестирования во взаимный фонд есть свои плюсы.

• ​Диверсификация ​:Ваши инвестиции потенциально могут быть распределены по сотне или даже нескольким тысячам ценных бумаг.
• ​Низкие минимальные инвестиции ​:Хотя некоторым общим друзьям могут потребоваться первоначальные инвестиции в несколько тысяч долларов, вы можете начать работу с другими фондами всего за 1 доллар.
• ​Легко купить ​:Вы можете купить паевой инвестиционный фонд на любую сумму денег. Вам не нужно беспокоиться о том, хватит ли средств для покупки всей акции.

Инвестирование во взаимный фонд также имеет некоторые недостатки.

• ​Возможны высокие комиссии ​:Соотношение первоначальных комиссий с продаж и расходов на управление фондом может быть значительным.
• ​Налоговые последствия ​:Поскольку взаимные фонды обязаны распределять прирост капитала среди своих акционеров, вы можете оказаться должны платить налог на прирост капитала, даже если вы не продали свои акции в течение года.

Взаимные фонды и биржевые фонды — отличные инвестиционные инструменты для начинающих инвесторов, позволяющие им начать создавать инвестиционный портфель.

Что такое биржевой фонд?

Биржевой фонд (ETF) — это ценная бумага, которая имеет диверсифицированный портфель, аналогичный взаимному фонду, но имеет возможность покупать и продавать как отдельные акции. ETF могут инвестировать в широкий спектр ценных бумаг, таких как акции, высококачественные облигации, мусорные облигации, казначейские облигации с долгосрочными и краткосрочными сроками погашения, сырьевые товары и иностранную валюту. Они также могут имитировать базовый индекс, например S&P 500.

Как работают ETF?

ETF создает портфель, состоящий из ценных бумаг, соответствующих целям фонда. В отличие от взаимного фонда, финансовое учреждение, которое управляет ETF, владеет отдельными акциями или базовыми ценными бумагами в портфеле и корректирует количество находящихся в обращении акций ETF, чтобы установить цену акций на фондовой бирже.

Акции ETF торгуются ежедневно, и цены колеблются в зависимости от рыночных сил, как и цена любых других акций. Вы можете покупать и продавать акции ETF через своего брокера в любое время в течение торгового дня, а это означает, что вы можете нести брокерские комиссии и комиссии за транзакции.

Плюсы и минусы ETF

ETF имеют ряд преимуществ.

• ​Диверсификация ​:Инвестор получает возможность диверсификации по группе ценных бумаг или сегментов рынка.
• ​Возможность торговать акциями ​:Акции ETF торгуются в течение дня и могут быть проданы без покрытия или куплены с маржой.
• ​Снижение комиссий ​:Пассивно управляемые ETF имеют более низкие коэффициенты расходов.
• ​Налоговые последствия ​:Поскольку инвестор не владеет базовыми ценными бумагами в ETF, изменения цен на эти ценные бумаги не влияют на прирост капитала.

У ETF есть и минусы.

• ​Меньшая диверсификация ​:Несмотря на то, что портфель ETF может содержать большое количество ценных бумаг, что увеличивает разнообразие, эти ценные бумаги могут быть ограничены небольшим сектором, таким как компании с малой капитализацией, или определенным географическим регионом, например азиатскими странами, что уменьшит разнообразие.
• ​Низкий объем торгов ​:Большинство ETF имеют низкие объемы торгов, что означает, что спред спроса и предложения может быть шире по сравнению с ценами большинства акций, что приводит к тому, что инвестор платит больше за акции ETF или получает меньше при их продаже.

ETF против взаимного фонда

Между ETF и взаимными фондами есть ключевые различия.

• ​Вид управления ​:У взаимных фондов обычно есть профессиональные управляющие фондами, которые пытаются увеличить рыночную доходность, покупая и продавая ценные бумаги. С другой стороны, ETF обычно пассивно управляются и автоматически отслеживают индекс фондового рынка.
• ​Коэффициент расходов ​:Поскольку ETF управляются пассивно, их коэффициенты расходов обычно меньше, чем у активно управляемых взаимных фондов.
• ​Торговля ​:Акции ETF можно торговать в течение дня, тогда как взаимные фонды можно покупать и продавать только на основе стоимости их чистых активов на конец каждого дня.
• ​Налоги ​:ETF более эффективны с точки зрения налогообложения, чем взаимные фонды. Из-за своей структуры взаимные фонды, как правило, создают более высокие обязательства по приросту капитала из-за активного управления покупкой и продажей базовых ценных бумаг. При использовании ETF вы получаете прирост капитала только в том случае, если продаете акции вашего ETF по более высокой цене, чем заплатили за них.