Что такое современная теория портфеля?

Современная теория портфеля — это просто инвестиционная стратегия, которая обеспечивает инвесторам максимальную прибыль при минимальном рыночном риске. Эта теория была разработана экономистом Гарри Марковицем в 1950-х годах.

Эксперты уже говорят, что современная теория портфеля особенно подходит для такого года, как 2020. Год был отмечен волатильностью мировых акций и связанных с ними ценных бумаг. Инвесторы, применяющие эту теорию, смогут достичь своих долгосрочных инвестиционных целей. Они смогут противостоять высоким рискам, спокойно спать по ночам и избегать панических продаж в самый неподходящий момент.

Как работает современная теория портфеля?

Современная теория портфеля предлагает диверсифицировать все ваши ценные бумаги и классы активов и не класть все яйца в одну корзину. Он подчеркивает важность портфелей, диверсификации, риска и связей между различными видами ценных бумаг. Таким образом, весь портфель будет сбалансирован таким образом, что его риск будет ниже, чем индивидуальный риск базовых активов или инвестиций.

Следовательно, хорошо информированный инвестор теперь будет инвестировать как в дешевые, так и в дорогие акции, чтобы максимизировать возможную прибыль с течением времени. Как гласит известное изречение, целое больше, чем сумма его частей. Риск портфеля всегда меньше, чем риск, связанный с владением любой из отдельных акций, при условии, что акции хорошо диверсифицированы. Кроме того, ваш портфель должен быть в состоянии сбалансировать риск и вознаграждение таким образом, чтобы вы получали максимальную прибыль при приемлемом уровне риска.

Как этого добиться?

Стратегическое распределение активов: Очень важно создать умный портфель, состоящий из активов и инвестиций без прямой зависимости. Они также не должны двигаться вверх или вниз при одинаковых рыночных условиях. Вы включаете эти инвестиции в свой портфель в фиксированных процентах. Например, акции как класс активов являются более рискованными инвестициями, чем облигации. Следовательно, портфель, состоящий как из акций, так и из облигаций, будет давать разумную прибыль при относительно низком уровне риска.

Кроме того, поскольку акции и облигации имеют отрицательную корреляцию, эта стратегия современной теории портфеля сводит к минимуму существенные потери в общем портфеле, когда какой-либо из активов плохо работает.

На уровне инвестиций иностранные акции и акции с малой капитализацией обычно более рискованны, чем акции с большой капитализацией. Следуя современной теории портфеля, вы можете объединить все три, чтобы потенциально достичь доходности выше среднего по сравнению с эталоном, таким как S&P 500.

Портфель взаимных фондов, сформированный в соответствии с рекомендациями Современной теории портфеля, может состоять из следующего:30 % акций крупных компаний, 15 % акций малой капитализации, 15 % иностранных акций, 30 % среднесрочных облигаций, 5 % наличных/денежного рынка.

Очень важно регулярно оценивать свой портфель и перебалансировать его или возвращать к исходному распределению активов. Это поможет вам пересмотреть некоторые активы и синхронизировать свои активы с вашими инвестиционными целями.

Теорема о двух фондах

Инвестор может держать в своем портфеле два отдельных фонда — один с акциями, а другой с облигациями. Это помогло бы ему упростить процесс. Им не нужно было бы выбирать какие-либо отдельные акции. Портфель из двух фондов будет состоять из 50 процентов акций компаний с большой, средней и малой капитализацией и 50 процентов корпоративных облигаций, краткосрочных, среднесрочных и среднесрочных государственных облигаций.

Возможности и преимущества современной теории портфеля

- Инвестор-любитель получает выгоду от современной теории портфеля, поскольку у него не будет возможности спекулировать и создавать портфель самостоятельно. Эта теория помогает ему создать сбалансированный портфель.

– Распределение инвестиций по разным несвязанным классам активов снижает инвестиционный риск.

– С помощью анализа можно изучить неэффективные или имеющие чрезмерный риск активы и заменить их новыми.

– Инвесторы в акции могут использовать современную теорию портфеля для снижения риска, вкладывая небольшую часть своих портфелей в ETF государственных облигаций.

Недостатки современной теории портфеля

– Современная теория портфеля не всегда может показаться достоверной, поскольку она не основана на текущих данных. Его концепции риска, вознаграждения и корреляции основаны на исторических данных. В наши дни это может быть неактуально.

– Современная теория портфеля основана на стандартном наборе предположений о поведении рынка. Эти допущения могут быть неактуальны в текущих нестабильных рыночных условиях.

– Эксперты говорят, что современная портфельная теория оценивала портфели на основе дисперсии, а не риска снижения.

– Это однопериодная модель в многопериодном мире.

Есть ли другие альтернативы современной теории портфеля?

Инвесторы, которых не устраивает характер Современной теории портфеля «купи и держи», могут выбрать тактическое распределение активов. Благодаря тактическому распределению активов вы можете объединить три основных класса активов — акции, облигации и денежные средства — в свой портфель. Затем вы можете настроить и сбалансировать активы на основе технического анализа и тенденций, чтобы максимизировать доход и минимизировать риск. Некоторые инвесторы также комбинируют оба подхода и пользуются преимуществами обеих стратегий.

Заключение

Хотя диверсификация важна, и многие инвесторы верят в Современную Портфельную Теорию, она по-прежнему не является неприкосновенной. Эксперты говорят, что в мире инвестиций важнее всего опыт, видение и экспертное мнение. Поэтому рекомендуется следовать современной теории портфеля. Но было бы полезно, если бы вы руководствовались своей интуицией, прежде чем делать значительные инвестиции. Если вам нужен совет по поводу вашего инвестиционного портфеля, вы всегда можете обратиться к команде Angel One.