Список худших акций Индии: Индийские рынки находятся на рекордно высоком уровне, что является неожиданностью для многих после того, как они испытали на себе последствия Covid в 2020 году. Индекс Nifty является доказательством этого, поскольку он более чем удвоился за 5 лет с 8831 пункта в сентябре 2016 года до 17 798 баллов сегодня, 10 октября 2021 года.
Но с учетом того, что многие акции предлагают многократную доходность, все не так радужно. В условиях бычьего повального увлечения фондовым рынком многие аспекты, которые часто упускаются из виду, - это низкая или отрицательная динамика акций.
В этой статье мы рассмотрим акции с наихудшими показателями за последние 5 лет (за период с 28 сентября 2016 года по 23 сентября 2021 года). Продолжайте читать, чтобы узнать!
Индийцы определенно встречали это название, если хотели забронировать сладкий отдых по системе «все включено» по всей стране. Долгое время Cox &Kings была одной из крупнейших туроператорских компаний в Индии, которой руководил ее промоутер Питер Керкар.
Компания ведет туристический бизнес по всей Индии через 241 точку присутствия, охватывающую 149 городов, для распространения своих продуктов и услуг. Мало того, что компания также оказывала услуги в 17 странах мира.
На своем пике, охватившем 14 лет с 2002 по 2016 год, компания продолжала активно поглощать. Они успешно приобрели 9 основных бизнес-единиц по всему миру. Все в порядке, правда? Но именно здесь Кокс и Кингз начали ошибаться. Они сделали эти приобретения по сильно завышенным ценам.
Это, в свою очередь, привело к массовому истощению денежных средств, которые в противном случае служили бы подушкой безопасности для бизнеса. Если мы посмотрим на годовой отчет компании за 2017 год, у них было 137 дочерних предприятий. За 4-летний период с 2015 по 2019 год компания продемонстрировала продажи на сумму 3098 крор.
Хотя на эти хорошие цифры можно посмотреть, история становится все хуже. Эти продажи были осуществлены 15 несуществующим покупателям. Именно здесь начинают звенеть колокола афера.
Со временем Cox &Kings взяли ссуды в размере рупий. 3462 крор из банка. Но вместо того, чтобы использовать все эти деньги с пользой, промоутеры выкачали их. Питер Керкар, промоутер, перенаправил рупий. 800 крор ссуды другим его личным компаниям.
Как только стало известно о мошенничестве, его акции уже не спасли. Цена акций упала с 227 рупий в сентябре 2016 года до 1,64 рупий в сентябре 2021 года. Рыночная капитализация компании упала с рупий. 4152крора в рублях. 30 крор, что дает отрицательную доходность 99,30%. Это сделало его акции в Индии с худшими показателями за последние 5 лет.
ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ
PC Jewelers была основана г-ном Падамом Чандом Гуптой в 2005 году. Компания в основном занимается продажей ювелирных изделий из золота и бриллиантов. Благодаря хорошему бизнесу и благоприятной конъюнктуре на индийских рынках, у ювелиров PC сегодня есть 4 магазина ювелирных изделий в 70 городах Индии.
PC Jewelers зарегистрировались на фондовой бирже в 2012 году по цене IPO в размере рупий. 125-135. После этого компания также показала хорошие финансовые результаты по продажам в 2012-2015 годах. Принимая во внимание это, цена акций также начала набирать обороты после 2015 года. В январе 2018 года она достигла исторического максимума в 600 рупий.
Когда мы смотрим на причины упадка компьютерных ювелиров, мы обнаруживаем три основных причины. Для начала 25 января 2018 года Вакрандж купил 112 крор акций ювелиров на ПК. Но компании все время приобретаются, и это, как правило, имеет противоположный эффект, как это было замечено в PC Jewelers?
Это вызвало тревогу, поскольку Vakrangee была ИТ-компанией, которая не должна интересоваться ювелирным бизнесом. В дополнение к этому Vakrangee также выпустил инструкции, которые фактически запрещали компании покупать доли в других компаниях.
Это стало еще одним тревожным сигналом для инвесторов, желающих вложить средства в компанию. Что еще хуже, всего через 5 дней после сделки 30 января 2018 года Vakrangee продала свою долю в ювелирных магазинах ПК. Это привело к панической продаже акций на рынке.
Действия промоутеров в этот период тоже не помогли. Промоутер Падам Чанд Гупта подарил 2% своей доли в PC Jewelers неизвестному родственнику. Это продолжало посылать нездоровые сигналы другим инвесторам на рынке.
У инвесторов сложилось впечатление, что промоутеры пытались уменьшить свою долю в бизнесе. В качестве последнего шага, чтобы спасти курс своих акций от свободного падения, ювелиры PC объявили о выкупе акций на сумму 4245 крор. Банкиры компании неожиданно отказались предоставить ПК Сертификат об отсутствии возражений.
Это был последний гвоздь в гроб PC Jewelers. Это произошло потому, что никто не хотел иметь ничего общего с компанией, от которой отказались его собственные банкиры. С 2018 по 2021 год компания потеряла более 99% своих акций. В результате рыночная капитализация компании упала с рупий. 27 902 крор в рупиях. 1237 крор.
Sintex Industries, основанная в 1975 году, является крупным производителем текстиля и пряжи в Гуджарате. Компания занимается превращением хлопка в качественную пряжу. Компания имеет операции, охватывающие всю производственно-сбытовую цепочку хлопка.
Начиная от волокна и заканчивая готовой тканью. В дополнение к этому, текстильное подразделение компании производит дорогостоящие структурированные вельветовые ткани, окрашенные в пряжу, и предметы домашнего текстиля.
Как и многие другие компании, которые используют бомбу замедленного действия при привлечении долгового финансирования, Sintex также стала жертвой того же. За последние несколько лет долги Intex Industries значительно выросли. Дошло до того, что долг компании оказался больше, чем у сети.
В дополнение к этому Sintex занималась хлопковой промышленностью, колебания цен на которую еще больше повлияли на ее бизнес. Это удвоило их операционные расходы. Sintex также сильно зависела от экспорта. Падение рупии не уменьшило его бремя.
На этом этапе даже промоутеры не могли собрать больше средств, чтобы помочь бизнесу, поскольку они уже заложили большую часть своих холдингов. В конце концов, в 2019 году компания объявила дефолт по выплатам по кредиту.
Это также привело к понижению кредитного рейтинга компании до категории D. Это в дальнейшем привело к падению курса ее акций. За два года с 2017 по 2019 год цена акций компании упала на 93%.
История Yes Bank - прекрасный пример неудачной истории успеха в банковской сфере. Yes Bank был основан в 2003 году Рана Капур и Ашок Капур. Он начал свою работу в 2004 году.
Банковская сеть охватывает 1120 отделений во всех 29 штатах Индии. К 2019 году банк уже входил в четверку крупнейших частных кредиторов Индии.
Большинство вопросов, связанных с Yes Bank, были связаны с корпоративным управлением и соблюдением нормативных требований. Они начались после смерти соучредителя Ашока Капура. Это также включало в себя то, что Рана Капур следил за тем, чтобы он сделал все, чтобы получить как можно больше контроля в компании после кончины своего партнера.
Мадху Капур, жена Ашока Капура, даже выдвинула обвинения против Раны Капура. Эти обвинения касались отстранения ее от дел компании и отказа от участия в процессе принятия решений внутри компании. Этот инцидент вызвал у многих удивление по поводу работы компании и привлек внимание к образу Раны Капур в негативном свете.
Еще одним недостатком Yes Bank была мантра его основателя Раны Капура:«Рост любой ценой». С момента основания Yes Bank банк был чрезвычайно агрессивен в кредитовании корпораций. Согласно отчету UBS, у банка Yes был самый высокий рост кредитов, выданных стрессовым компаниям.
Да 62% кредитов у банка было от корпоративного сектора. Из этих 47% кредитов было выдано всего на 12 кредитных счетов. Вскоре Рана Капур стал самым востребованным банкиром, но для стрессовых компаний, желающих привлечь капитал.
Во время его пребывания на посту главы Yes Bank ссудил средства IL&FS, Anil Ambani Group, DHFL, Cox &Kings, Jet Airways и Vodafone-Idea, а также ряду других организаций, испытывающих стресс. В результате среднегодовой темп роста активов и авансов банков составил 34,1%.
Однако с ростом числа NPA произошел существенный скачок. Да, Банк, однако, занижал объем своей NPA с огромным отрывом в период с 2016 по 2018 год, пытаясь ввести в заблуждение своих инвесторов. Когда разразилась эта афера, наконец-то проявилась истинная картина ее NPA.
Большинство подвергшихся стрессу компаний, которым предоставил кредит Yes bank, объявили дефолт или находятся в процессе реструктуризации. Цена акций банка колебалась от максимума периода в рупиях. 404 за акцию слишком мало рупий. 5,55 за акцию всего за 5 лет. Акции потеряли более 95% своей рыночной капитализации и в настоящее время торгуются по цене рупий. 12.
Все мы помним, как летели этой экономичной авиакомпанией. Jet Airways была одной из крупнейших авиакомпаний Индии с долей рынка 22,5% в 2015 году. Авиакомпания была основана г-ном Нарешом Гоялом 1 апреля 1992 года. Первый рейс она совершила 5 мая 1993 года и до последнего. поездка 17 апреля 2019 г. - небо было пределом.
Проблемы с Jet Airways можно описать шестью словами:бесхозяйственность, переоцененные приобретения, внезапные переходы и задолженность.
Бесхозяйственность - каждая компания и организация полагаются на способности своего правления. Основатель Jet Airways решил стать единоличной армией для Jet Airways и не нанял надежный управленческий комитет, чтобы помогать ему в управлении авиакомпанией.
Приобретение по завышенной цене. Решение руководства о покупке стареющего парка Sahara Airlines не подходило и оказалось роковым для компании.
Внезапный переход - Jet Airways попыталась поменяться местами и отреагировать на конкурентную стратегию других лоукостеров. Но компания не осознала, что авиапарк IndiGo, GoAir или SpiceJet рассчитан на низкую цену, тогда как Jet всегда задумывался как комплексный сервис с отличным сервисом.
Погружение в долги
Jet Airways никогда не разбиралась в деньгах. Он продолжал влезать в долги и тратить больше, чем его доходы. Работникам платили щедро по сравнению с отраслевыми стандартами. Ради комфорта и роскоши авиакомпания, поддерживающая Нареш Гоял, пошла на компромисс с финансами.
26-летняя авиакомпания показывала убытки за восемь из последних 10 лет, а ее доля на внутреннем рынке пассажирских перевозок упала примерно до 15,5% в 2018 году с 22,5% в 2015 году. Компания потеряла более 82% своего рынка. капитализация за 5-летний период.
Мы заметили, что большинство компаний, акции которых в Индии показали наихудшие результаты за последние 5 лет, имеют некоторые общие черты и факторы.
Большинство обсуждаемых компаний потеряли более 90% своей рыночной капитализации с сентября 2016 года. Мы пришли к выводу, что после исследования по этому вопросу инвесторы должны уделять первоочередное внимание качеству управления при инвестировании, чтобы не вкладывать средства в компании низкого качества.
Еще одно наблюдение заключается в том, что большинство обанкротившихся компаний имели сильный бизнес. В Индии было очень мало реальных провалов в бизнесе из-за технологических достижений или изменения динамики бизнеса.
Большинство компаний, потерпевших неудачу, принадлежат промоутерам, которые использовали сомнительные методы, чтобы скрыть свои проступки, но в конечном итоге попали в ловушку закона. Мы бы посоветовали молодым инвесторам проявлять осторожность при инвестировании и обращаться к этой статье «Наихудшие акции в Индии за 5 лет», чтобы получить ответы на свои вопросы. Удачного инвестирования!
