Понимание бычьих стратегий торговли опционами: Это широко распространенный миф о том, что торговля опционами — это игра «выбери или промахнись». Либо ты делаешь что-то большое, либо теряешь все. Но этот миф вот-вот будет подвергнут сомнению. И это общая тенденция покупать больше, чем продавать.

Когда бычий бег Бывает, люди склонны выражать свое мнение, покупая опционы, не разбираясь в связанных с этим технических тонкостях. Даже если рынок идет вверх, они, как правило, не получают никакой прибыли и теряют всю премию, которую они заплатили за покупку опциона.

Сегодня в этом обзоре мы попытаемся обсудить стратегии торговли опционами для бычьего рынка, при которых риск ограничен и все еще может принести достойную прибыль. Не теряя времени, мы попытаемся понять бычьи стратегии торговли опционами:

Содержание

Бычий колл-спрэд — бычьи стратегии торговли опционами

Давайте попробуем понять предпосылку бычьего колл-спрэда. Bull Call Spread — это двусторонняя стратегия, т. е. две опционные позиции работают одновременно. В этой стратегии предполагается сила рынка, и рынок, скорее всего, испытает следующий уровень сопротивления.

Внедрение бычьего спреда

Чтобы реализовать эту стратегию, трейдер должен купить один колл-опцион банкомата и продать один опцион колл OTM. То есть:

• Купить один по опциону Money Call
• Продать/выписать один колл-опцион без денег

В этой стратегии используются следующие допущения:

• Все предупреждения относятся к одному и тому же андерлаингу.
• Оба варианта имеют одинаковый срок действия.
• У обеих сторон одинаковое количество контрактов.

Пример стратегии бычьего спреда

Предположим, спотовая цена Nifty составляет 9310. Ниже представлены торгуемые леги опциона:

• Купленный колл-опцион At the Money =9300, премиальная оплата =75 единиц
• Продан колл-опцион без денег =9400. Полученная премия =20 единиц
• Чистая передача единиц Option Premium =20-75 =-55 единиц.

В общем, в начале этой сделки прибыль/убыток всегда показывает отрицательное значение, так как нужно покупать опцион «В деньгах» и продавать опцион «Вне денег». Теперь давайте разберемся, как работает эта стратегия на разных сроках действия:

Случай 1:если рынок закрывается на 9200

Здесь чистый выигрыш при использовании этой стратегии составляет -55 единиц (-75+20)

Вариант 2:если срок действия рынка истекает на 9300

Чистая прибыль при использовании этой стратегии составляет -55 единиц (-75+20)

Случай 3. Если срок действия рынка истекает на 9 400,

Чистая прибыль при использовании этой стратегии составляет 45 единиц (25+20)

Вариант 4. Если срок действия рынка истекает при 9 500, то:

Чистая прибыль при использовании этой стратегии составляет 45 единиц (125–80)

Что мы поняли из приведенного выше расчета?

Из приведенного выше примера мы можем заметить, что независимо от слабости рынка максимальный убыток, который можно получить от этой стратегии, составляет около 55 единиц.

Даже если рынок закрывается очень сильно для этой конкретной стратегии, максимальная прибыль, которую можно получить от этой стратегии, составляет 45 единиц.

Точка безубыточности для стратегии Bull Call Spread

Точка безубыточности (BEP) для этой стратегии — это точка, в которой спотовая цена равна сумме цены исполнения "По деньгам" и максимального убытка (чистого дебета) в этой стратегии.

BEP =цена исполнения банкомата + максимальный убыток =9300 + 55 =9355.

То есть, когда спотовая цена достигает 9355, эта стратегия достигает точки безубыточности.

ТАКЖЕ ЧИТАЙТЕ

Бычий спред пут — бычьи стратегии торговли опционами

Стратегия Bull Put Spread также работает на том же предположении, что и Bull Call Spread. У этой стратегии две ноги, и на рынке ожидается Сила. Но в отличие от стратегии «бычий колл», в стратегии «бычий пут» у нас есть две части позиций опционов пут, работающих одновременно.

Теперь вы, должно быть, задаетесь вопросом, можно ли выразить бычье мнение, используя опцион пут. Логика здесь состоит в том, чтобы прикарманить премию, прописав один опцион пут в деньгах и купив один опцион без денег.

Внедрение спреда Bull Put

Чтобы реализовать эту стратегию, трейдер должен купить один колл-опцион банкомата и продать один опцион колл OTM. То есть:

• Купить один опцион пут без денег и
• Продать/выписать колл-опцион "один в деньгах"

Следующие допущения основаны на стратегии спреда Bull Put:

• Все предупреждения относятся к одному и тому же андерлаингу.
• Оба варианта имеют одинаковый срок действия.
• У обеих сторон одинаковое количество контрактов.

Пример стратегии Bull Put Spread

Предположим, что спотовая цена Nifty составляет 9 290. Ниже приведены торгуемые леги опциона:

• Купленный опцион пут без денег =9200 PE, уплаченная премия =45
• Продан опцион колл «при деньгах» =9300 PE. Полученная премия =125 единиц
• Чистый доход от единиц Option Premium =125-45 =80 единиц.

В целом, в начале этой сделки прибыль/убыток всегда положительна, так как нужно купить опцион OTM и продать опцион ITM. Теперь давайте разберемся, как работает эта стратегия на разных сроках действия:

Случай 1. Если рынок закрывается на уровне 9 100,

Чистый выигрыш по этой стратегии =– 20 единиц (55-75)

Вариант 2. Если рынок закрывается на уровне 9 200,

Чистый выигрыш по этой стратегии =– 20 единиц (-45+25)

Случай 3. Если рынок закрывается на уровне 9 300,

Чистый выигрыш по этой стратегии =80 единиц (-45+125)

Случай 4. Если рынок закрывается на уровне 9 400,

Чистый выигрыш по этой стратегии =80 единиц (-45+125)

Что мы поняли из приведенного выше расчета?

Из приведенного выше примера мы можем заметить, что независимо от слабости рынка в какой-либо степени, максимальный убыток, который можно получить в этой стратегии, составляет 20 единиц. И даже если рынок закрывается очень сильно, максимальная прибыль, которую можно получить по этой стратегии, составляет 80 единиц

Точка безубыточности для стратегии Bull Put

Точка безубыточности (BEP) для этой стратегии — это точка, в которой спотовая цена равна разнице между ценой исполнения в деньгах и максимальной прибылью (чистым кредитом) в этой стратегии.

BEP =цена исполнения банкомата + максимальный убыток =9300 – 80 =9220.

То есть, когда спотовая цена достигает 9220, эта стратегия достигает точки безубыточности.

Быстрое чтение

Заключительные мысли

В этой статье мы рассмотрели бычьи стратегии торговли опционами. Из подробного обсуждения выше видно, что торговля опционами не обязательно должна быть игрой «попал или промахнулся». Можно сформулировать различные торговые стратегии, с помощью которых можно получать стабильную прибыль и не подвергаться очень высоким рискам.

Это все для этого поста. Мы надеемся, что вы узнали что-то новое из нашей статьи о бычьих стратегиях торговли опционами. Сообщите нам свое мнение в разделе комментариев ниже. Удачных инвестиций и торговли!