Здравствуйте, читатели. Один из наиболее часто задаваемых вопросов читателей Trade Brains — что такое торговля фьючерсами и опционами. В этой статье мы рассмотрим эту тему и обсудим, что такое торговля деривативами, а также объясним фьючерсы и опционы. Приступим.

Что такое производные?

Производный инструмент — это инструмент, денежная стоимость которого извлекается из значения одной или нескольких первичных переменных, называемых базами. Здесь базы в основном указывают базовые активы, процентную ставку или индексы. Эти базовые активы также включают акции, иностранную валюту, товар или любой другой актив.

Поскольку стоимость этих базовых активов продолжает колебаться, эти изменения стоимости могут помочь трейдерам получать прибыль от торговли деривативами. Наиболее распространенные типы производных это фьючерсы, опционы, форварды и свопы.

Эта эволюция рынка производных продуктов, таких как форварды, фьючерсы и опционы, восходит к согласию нерешительных экономических сторонников защитить себя от волатильности, возникающей из-за взлетов и падений цен на активы. Другими словами, он действует как механизм хеджирования колебаний цен на сырьевые товары .

После 1970 года производные финансовые инструменты в основном оказались в центре внимания из-за сильных колебаний на рынках. С тех пор как они появились на рынке, эти продукты приобрели большую популярность, и к 1990 году на их долю приходилось около двух третей всех транзакций с деривативами.

В классе деривативов на акции фьючерсы и опционы приобрели большее значение, чем отдельные акции. Эта тенденция особенно заметна среди институциональных инвесторов, которые часто используют производные инструменты, привязанные к индексу. Финансовые рынки характеризуются повышенной амплитудой волатильности, но с использованием производных продуктов можно частично или полностью сместить ценовые риски, вернув цены на активы.

В качестве инструментов управления рисками они, как правило, не определяют непостоянство цен на базовые активы. Однако за счет изменения цен на активы производные продукты уменьшают влияние колебаний цен на активы на прибыльность и сценарий движения денежных средств для инвесторов, опасающихся риска.

Факторы роста деривативов

За последние тридцать лет рынок деривативов добился образцового прогресса. На биржах по всему миру представлено огромное количество контрактов на деривативы. Вот некоторые из факторов, стимулирующих выращивание производных финансовых инструментов:

1. Повышенный синтез национальных финансовых рынков с мировыми рынками.
2. Значительное развитие средств связи и резкое снижение их стоимости.
3. Появление более сложных инструментов управления рисками, предоставляющих экономическим агентам широкий выбор.

Производные продукты

Производные контракты имеют разнообразные варианты. Самыми основными вариантами являются форварды, фьючерсы и опционы.

1. Форвардный контракт:

Форвардный контракт — это индивидуальный контракт между двумя физическими лицами, расчет по которому происходит в определенную дату в будущем по текущей заранее составленной цене. Другие детали контракта, такие как дата поставки, цена и количество, согласовываются сторонами на двусторонней основе. Форвардные контракты обычно торгуются вне бирж.

На дату истечения контракт должен быть урегулирован доставкой актива. Если сторона желает противопоставить контракт, она должна обязательно обратиться к той же контрагенту, что часто приводит к взиманию более высоких цен. На некоторых рынках форвардные контракты стали стандартными, как и в случае с иностранными биржами. Такая стандартизация снижает транзакционные издержки и увеличивает объем транзакций.

Например, рассмотрим экспортера, который ожидает получить платеж в долларах через три месяца. Он подвержен риску колебаний обменного курса. Таким образом, используя валютный форвардный рынок для форвардной продажи долларов, он может зафиксировать курс сегодня и уменьшить свою неопределенность.

2. Фьючерсный контракт:

Фьючерсный контракт — это соглашение между двумя сторонами о покупке или продаже актива в оговоренное время в будущем по определенной цене. Фьючерсные контракты — это специальные виды форвардных контрактов, которыми торгуют на биржах. Фьючерсные контракты также способствуют устранению риска и предоставляют больше ликвидности участнику рынка. Терминология фьючерсного контракта состоит из спотовой цены, цены фьючерса, цикла контракта, даты истечения срока действия и размера контракта.

Например, если вы покупаете/продаете фьючерсный контракт на сырую нефть , вы соглашаетесь купить/продать определенное количество сырой нефти по определенной цене (цене, по которой вы размещаете ордер) в определенную дату в будущем. На самом деле вам не нужно принимать поставку сырой нефти, скорее вы зарабатываете или теряете деньги в зависимости от того, растет или падает стоимость контракта, который вы купили/продали, по сравнению с тем, где вы его купили/продали. Затем вы можете закрыть сделку в любое время до истечения срока ее действия, чтобы зафиксировать прибыль или убыток.

3. Контракт опционов:

Опционы бывают двух типов, а именно, коллы и путы. Коллы дают покупателю полномочия, но не обязательство приобрести определенное количество базового актива по заданной цене в определенную дату в будущем или до нее. Опционы пут дают покупателю право, но не обязательство продать определенное количество базового актива по заданной цене в указанную дату или ранее. В отличие от фьючерсного контракта, покупка опциона требует предоплаты.

Участники производных рынков

Существует четыре широких категории участников, а именно хеджеры, спекулянты, маржинальные трейдеры и арбитражеры. Давайте обсудим каждый из них сейчас:

<б>1. Хеджеры: Трейдеры, стремящиеся обезопасить себя от риска, связанного с изменением цены, обычно участвуют в рынке деривативов. Их называют хеджерами, потому что они пытаются хеджировать цену своих активов, совершая прямо противоположную сделку на рынке деривативов.

<б>2. Спекулянты: В отличие от хеджеров, Спекулянты ищут возможность рискнуть в надежде получить прибыль. Эти резкие контрасты в расчетах рисков и взглядах на рынок отличают хеджеров от спекулянтов.

<б>3. Маржинальные трейдеры: Работа с производными продуктами не требует выплаты полной стоимости аванса. Вместо этого внесение только части общей суммы делает работу и называется маржинальной торговлей. Маржинальная торговля приводит к высокому коэффициенту кредитного плеча в торговле деривативами, потому что с небольшим депозитом можно удерживать большую непогашенную позицию.

<б>4. Арбитры: Производные инструменты оцениваются на основе стоимости базового актива на спотовом рынке. Однако бывают случаи, когда уровень цены акций на наличном рынке ниже или выше по сравнению с их ценой на рынке деривативов. Арбитражеры используют возможности и используют эти недостатки и неорганизованность в свою пользу.

Арбитражная торговля — это сделка с низким уровнем риска, при которой на одном рынке совершается параллельная сделка с ценными бумагами, а на другом — соответствующая продажа. Такая сделка осуществляется, когда одни и те же ценные бумаги котируются по разным ценам на двух разных рынках.

Например, на наличном рынке давайте рассмотрим цену, указанную в рупиях. 1000 за акцию. С другой стороны, он стоит рупий. 1010 на фьючерсном рынке. Арбитражер купил бы 100 акций по цене рупий. 1000 на наличном рынке и продать 100 акций по рупий. 1010 за акцию на фьючерсном рынке, тем самым получив прибыль в размере рупий. 10 за акцию.

Резюме:торговля деривативами

Производный инструмент — это инструмент, денежная стоимость которого извлекается из значения одной или нескольких первичных переменных, называемых базами. Здесь базы в основном указывают базовые активы, процентную ставку или индексы. Кроме того, активом может быть что угодно, от акций, товаров, валюты до процентных ставок.

Наиболее распространенные типы производных это фьючерсы, опционы, форварды и свопы. При торговле деривативами трейдеры используют колебания стоимости базовых активов для получения прибыли.