Мир внутридневной торговли может отличаться от любой другой торговли, которой вы можете заниматься, потому что вы держите свои ценные бумаги только в течение дня. Если вы считаете, что внутридневная торговля может быть для вас, важно понимать процесс, чтобы вы были готовы, если решите разместить этот тип торговли.
<раздел>
Одним из наиболее распространенных способов, с помощью которого клиенты генерируют маржинальные требования для внутридневной торговли, является закрытие существующей позиции, удерживаемой на ночь, а затем внутридневная торговля выручкой. Как правило, счет, который не является агрегированным и не имеет позиций овернайт, имеет гораздо меньшую вероятность генерирования вызова внутридневной торговли (DT). Агрегированный статус означает, что общая стоимость всех дневных сделок за один день не может превышать вашу покупательную способность начального дня (DTBP).
Когда вы закрываете позицию, ваша покупательная способность опционов (BP) и покупательная способность акций увеличиваются. Важно отметить, что ваш начальный DTBP не увеличивается, потому что он никогда не может увеличиться в течение дня.
Хотя допустимо использовать выручку от закрывающей сделки для заключения новой открывающей сделки, использовать выручку для внутридневной торговли недопустимо, поскольку во время внутридневной торговли вам не разрешается превышать начальный DTBP.
Давайте рассмотрим несколько примеров, начиная с того, как работает агрегация:
Счет дневного трейдера с шаблоном начинает день с маржинального капитала в размере 1500 долларов США и начальным DTBP в размере 1500 долларов США. У учетной записи есть ранее открытый, еще не просроченный вызов DT.
Сделка 1 (9:00) — покупка 50 ZZZ по 55 долларов США (2750 долларов США)
Сделка 2 (10:15) — продажа 50 ZZZ по 56 долларов. Цена опциона увеличивается до 3050 долларов США.
Сделка 3 (11:00) — покупка 100 XYZ по 29 долларов США (2900 долларов США)
Сделка 4 (13:15) — продажа 100 XYZ по 29 долларов США
Хотя ни одна из сделок по отдельности не превышала начальный DTBP, тот факт, что этот счет является агрегированным, означает, что вы должны суммировать требования к дневным сделкам. Общая сумма двухдневных сделок составляет 2750 долларов США + 2900 долларов США =5650 долларов США. Эта сумма превышает начальную DTBP на 4 150 долларов США, и для этой суммы будет выставлен маржин-колл для внутридневной торговли.
Опцион BP стоит 3000 долларов. DTBP составляет 3000 долларов США.
У клиента есть длинная позиция овернайт на 50 коллов XYZ от 50 января с рыночной стоимостью 5 000 долларов США.
Сделка 1 (8:35 утра) — Продажа для закрытия (STC) 50 XYZ Январь 50 коллирует $1,10. Цена опциона увеличивается до 8 500 долларов США.
Сделка 2 (9:00) — покупка для открытия (BTO) 100 ZZZ 35 февраля колл $0,75 ($7500)
Сделка 3 (11:00) — STC 100 ZZZ 35 февраля коллирует $0,80 ($8000)
В день клиента торговались опционы ZZZ. Дневная торговая комиссия является требованием для открытия сделки и составляет 7500 долларов США. Он превысил свой начальный DTBP на 4 500 долларов США, и на эту сумму будет выдан вызов DT.
Опцион BP стоит 2500 долларов. DTBP составляет 2500 долларов США.
У клиента есть позиция овернайт, состоящая из 10 кредитных спредов по пять пунктов, с требованием 5000 долларов США.
Лонг 10 XYZ 50 опционов 0,40 долл. США / шорт 10 XYZ 55 опционов 1 долл. США
Сделка 1 (10:00) — клиент покупает по спреду, тратя 600 долларов. Стоимость его опциона увеличилась до 6900 долларов США.
Сделка 2 (10:30) — BTO 15 ZZZ 40 апреля пут 0,20 долл. США/STO 15 ZZZ 45 апреля пут 0,60 долл. США (кредит 0,40 долл. США)
Требование для этой сделки составляет 6900 долларов США.
Сделка 3 (13:30) — STC 15 ZZZ 40 апреля ставит $0,25/BTC 15 ZZZ 45 апреля ставит $0,75.
В день клиента торговался кредитный спред. Требование для открытия транзакции составляет 6900 долларов США. Он превысил свой начальный DTBP на 4400 долл. США, и на эту сумму клиенту будет отправлен вызов DT.
<раздел>
Клиент, который не находится в агрегации и который приходит в день без позиций овернайт, имеет гораздо меньшую вероятность создания DT-вызова. Один из способов вызвать DT-колл — торговать внутри дня, используя прибыль.
Клиент приходит в день с начальным DTBP на сумму 25 000 долларов США и без позиций.
Сделка 1 (8:45) — BTO 100 ZZZ, февраль 450, коллирует $2,00 ($20 000)
Сделка 2 (11:30) — STC 100 ZZZ, февраль 450, коллирует $3,00. Прибыль 10 000 долларов. Стоимость опциона BP увеличивается до 35 000 долларов США.
Сделка 3 (13:30) — BTO 200 XYZ 60 марта коллирует $1,50 ($30 000)
Сделка 4 (14:45) — STC 200 XYZ 60 марта коллирует $1,50
Самая высокая открытая позиция клиента в требованиях — это сделка 3, когда он тратит 30 000 долларов. Эта сумма, частично полученная за счет внутридневной прибыли от его первоначальной дневной сделки, превышает его начальный DTBP на 5 000 долл. США, и клиенту будет выдан DT-колл на эту сумму.
<раздел>Средства, доступные для внутридневной торговли, должны находиться на маржинальном счете за один рабочий день до расчета DTBP. DTBP относится к капиталу на счете на конец рабочего дня в предыдущий рабочий день за вычетом любых требований к обслуживанию, умноженному на четыре (для долевых ценных бумаг).
Любые средства, внесенные на счет в тот же день, например банковский перевод, не могут быть использованы для внутридневной торговли.
У нового клиента нет позиций и покупательной способности, чтобы начать день. Он переводит 50 000 долларов в полдень. Перевод отправлен на его счет, и теперь его опцион BP составляет 50 000 долларов США.
Сделка 1 (13:00) — BTO 100 XYZ, март 400, колл $3,00 ($30 000)
Сделка 2 (13:10) — BTO 50 QQQ 50 апреля коллирует $2,50 ($12 500)
Сделка 3 (14:45) — STC 100 XYZ, март 400, коллирует $3,25
Клиент совершил внутридневную торговлю опционами XYZ. Дневной торговый сбор составляет 30 000 долларов США. Эта цифра превышает его начальный DTBP (0 долларов США), и клиенту будет отправлен вызов DT на сумму 30 000 долларов США.
<раздел>Иногда вам может понадобиться управлять своей дневной торговлей и избегать звонков DT. Вот несколько полезных советов и рекомендаций:
