Хотя Сьюз Орман хорошо умеет шутить, знаменитости в сфере личных финансов обычно советуют инвесторам действовать медленно и уверенно.

Орман - один из самых ярых сторонников усреднения долларовой стоимости. Вместо того, чтобы вкладывать все доступные деньги сразу, этот метод поощряет вас вкладывать равные части на регулярной основе в течение долгого времени.

По словам Ормана, это менее рискованный способ выйти на фондовый рынок. Но новый анализ показывает, что как можно скорее сбросить все свои деньги, как правило, приносит наибольшую прибыль.

Вот что говорят цифры и почему настоящий ответ не всегда так прост.

Аргументы в пользу усреднения долларовых затрат

Орман, автор бестселлеров и телеведущий, говорит, что усреднение долларовой стоимости (DCA) «ставит время, ваши деньги и рынок на вашу сторону».

Возможно, вы уже используете DCA в рамках трудового пенсионного плана, такого как 401 (k), с частью каждой зарплаты, поступающей на счет. А некоторые популярные инвестиционные приложения позволяют людям использовать тот же подход, настраивая автоматические депозиты каждую неделю.

Допустим, вы решили инвестировать 100 долларов в месяц в акции Gap. Сегодня это может купить четыре акции, но с DCA вы не принимаете решения на основе того, сколько акций вы получаете.

Если в следующем месяце цена упадет на 50%, на эти 100 долларов можно будет купить восемь акций. Похоже на сделку! А если вместо этого цена вырастет вдвое? Чтобы снизить риск слишком высокой покупки, вы сейчас делаете консервативную покупку только двух акций.

«Во времена, когда рынки очень сбивают с толку, и они идут вверх и вниз ... если вы рассчитываете средние долларовые издержки, а рынки падают, и в конечном итоге рынки снова начинают расти, вы, скорее всего, заработаете больше денег. , чем если бы вы инвестировали единовременно », - сказала Орман в прошлом году в своем подкасте« Женщина и деньги ».

Однако новое исследование показывает, что обычно так не получается.

Быстрый выход из стартового блока

По словам Northwestern Mutual, инвесторы, использующие DCA, упускают лишние деньги дольше, чем необходимо, и упускают из виду рост, связанный с увеличением времени на рынке.

Во-первых, компания, предоставляющая финансовые услуги, проанализировала скользящую 10-летнюю прибыль от инвестиций в 1 миллион долларов на рынках США. Затем было проанализировано, сколько вы заработали бы, если бы равномерно распределили эти инвестиции в размере 1 миллиона долларов на 12 месяцев, прежде чем ждать оставшиеся девять лет.

Компания обнаружила, что вложение 1 миллиона долларов за один раз приносит больше прибыли в конце 10 лет, чем долларовые затраты в среднем почти в 75% случаев. Это независимо от распределения активов.

«По сути, данные подтверждают пословицу:время на рынке лучше, чем время на рынке. Инвестирование (а) непредвиденной прибыли позволяет инвестору с самого начала получить прибыль со всем своим капиталом », - говорится в отчете.

Фактически:

• При 100% портфеле с фиксированным доходом единовременное инвестирование превосходило долларовые затраты в среднем в 90% случаев.
• При традиционном разделении 60/40 единовременное инвестирование выигрывало в 80% случаев.
• А при 100% портфеле акций единовременное инвестирование было лучше в 75% случаев.

«Наблюдения, по которым паушальное инвестирование превосходит результаты, связаны с рынками, которые имеют тенденцию к повышению с течением времени, в то время как усреднение долларовых затрат лучше, когда внедрение происходит на рынках, которые имеют тенденцию к снижению», - говорится в отчете.

«Исторически сложилось так, что больше лет на рынках наблюдается более высокая тенденция, что также приводит к выигрышу от паушального инвестирования».

Так какой же ход правильный?

Хотя история, кажется, поддерживает один стиль инвестирования, выбор между паушальной выплатой и DCA не очевиден.

«При принятии решения об инвестировании учитываются только исторические данные, игнорируются поведенческие и эмоциональные аспекты инвестирования, - говорит Мэтт Уилбур, старший директор по консультационным инвестициям в Northwestern Mutual.

Если страх сразу вложить много денег удерживает вас от инвестирования вообще, вы можете извлечь выгоду из медленного и устойчивого метода. В исследовании говорится, что DCA лучше хранит ваши деньги, пока вы ждете «подходящего времени» для инвестиций.

И несмотря на страсть Орман к усреднению стоимости в долларах - у нее даже есть калькулятор DCA на ее веб-сайте - финансовый гуру признает, что она рекомендовала бы пойти ва-банк еще в 2007 и 2008 годах, когда рынки рушились.

«Но сейчас мы живем в неопределенные времена. Так что, если вы не знаете, что делать, это способ инвестировать, и в долгосрочной перспективе, вероятно, выйдет еще дальше, особенно если рынки нестабильны », - говорит она в своем подкасте.>

Реализуйте свою стратегию

Имейте в виду, что решение о том, использовать ли единовременное инвестирование или DCA, применяется только в том случае, если у вас действительно есть единовременная сумма для инвестирования.

Если вы это сделаете, не забудьте распределить свои большие вложения, чтобы минимизировать риск. Если вы не знаете, как создать сбалансированный и диверсифицированный портфель, обратитесь к одному из популярных сегодня роботов-консультантов.

Если вы предпочитаете преимущества усреднения долларовых затрат или у вас сейчас мало лишних денег, множество приложений позволит вам автоматизировать небольшие регулярные вложения.

Некоторые из этих приложений предлагают «дробную торговлю», которая позволяет вам покупать части дорогих акций, таких как Apple или Tesla, независимо от того, насколько мал ваш ежемесячный депозит.

Другой вариант - выбрать приложение, которое инвестирует ваши «мелочи», округляя ежедневные покупки до ближайшего доллара и инвестируя разницу.