В 2021 году запасы микросхем привлекут к себе должное внимание, поскольку глобальная нехватка полупроводников влияет на все аспекты нашей повседневной жизни.
Реальность такова, что наш современный мир работает на микросхемах, и они составляют основу всего, что мы делаем - от работы на компьютере до разговоров по телефону и, все чаще, до вождения наших автомобилей.
Современные автомобили, от электромобилей (электромобилей) до гибридов и традиционных автомобилей с двигателями внутреннего сгорания, содержат больше технологий, чем автомобили прошлого. А такие технологии, как лидар (обнаружение света и дальность) для помощи при парковке или элементарные системы помощи водителю, требуют больше полупроводниковых микросхем для питания.
Из-за глобальной нехватки чипов автомобильные компании от General Motors (GM) до Ford (F) и Volkswagen (VWAGY) временно закрывают предприятия из-за отсутствия чипов, необходимых для производства большего количества автомобилей.
Даже на фоне спада производства спрос на автомобили остается высоким. И что еще более важно, долгосрочная тенденция к тому, что автомобили станут еще более технологичными, сохранится, что означает постоянный и растущий спрос на микросхемы - отличная новость для акций полупроводников.
Вот пять "автоматических" акций, на которые стоит обратить внимание. Каждая из этих компаний, производящих полупроводники, работает в автомобильном секторе. Таким образом, в ближайшие месяцы и годы у них есть возможность извлечь выгоду, поскольку производители преодолевают дефицит предложения, а их продукция становится все более неотъемлемой частью мирового автопарка.
Что касается акций автомобильных чипов, Renesas Electronics (RNECY, $ 6,16) - это та компания, которая часто остается незамеченной, хотя 52% ее доходов поступает исключительно от автомобильного сектора. Частично это связано с тем, что RNECY - японская компания, и ее акции торгуются на внебиржевых торгах в США.
Но в эпоху глобальной нехватки автомобильных чипов и на фоне резкого роста числа автомобилей с большим количеством чипов имя Renesas может стать более популярным.
Renesas Electronics - глобальный игрок не только в области производства полупроводников для автомобилей, но и в производстве микроконтроллеров и процессоров. Эта комбинация цифровых и аналоговых продуктов создает универсальное решение для автопроизводителей, которым нужны технологии для поддержки своих автомобилей.
Его чипы уже используются в камерах и аккумуляторных системах для компаний на ключевых рынках Германии и Китая. В настоящее время разрабатывается больше приложений для этой технологии, включая создание камер заднего вида с более высоким разрешением по более низкой цене, что должно расширить портфель продуктов RNECY в ближайшие несколько лет.
Это также компания, которая за последний год смогла вырасти, так как многие другие компании, столкнувшиеся с нехваткой поставок, начали давать сбои. В последнем отчетном квартале скорректированная прибыль на акцию выросла почти на 88% по сравнению с предыдущим годом. Благодаря этому акции RNECY выросли почти на 40% за последние 12 месяцев.
Тем не менее, эти акции остаются привлекательными в цене, их форвардная прибыль в 20 раз больше, что значительно ниже, чем 25 форвардный P / E более широкого технологического сектора, согласно данным Yardeni Research.
II-VI (IIVI, 59,07 долл. США) - это игра на подъеме лазерных технологий. Сегодняшние лазеры интегрированы в полупроводниковые микросхемы, и там, где используются автомобили, они являются ключевой частью лидаров и других технологий обнаружения объектов.
В настоящее время компания завершает свое слияние с Coherent (COHR) стоимостью около 7 миллиардов долларов. Ожидается, что заключительная сделка создаст крупный масштаб, который поможет объединенному предприятию лучше конкурировать на рынке лазерных устройств.
«Благодаря лазерным возможностям COHR, IIVI является одной из самых диверсифицированных компаний в своей сфере, с широкими возможностями на конечных рынках, которые только начинают извлекать выгоду из долгосрочных циклов долгосрочного роста», - говорят аналитики Stifel, оценивая акции компании. при покупке.
Они добавляют, что «более высокие расходы и ожидаемое слияние COHR, вероятно, ограничат потенциал роста акций в ближайшем будущем» - действительно, акции упали на 10% с момента объявления о слиянии в конце марта, - но они «остаются позитивными в долгосрочной перспективе. . "
Перевод:хотя это событие M&A сейчас влияет на акции, оно также может предоставить возможность покупки для терпеливых инвесторов, желающих переждать турбулентность.
А роль компании в растущем автомобильном пространстве может сделать ее потенциальной жемчужиной среди акций чипов в предстоящие годы.
NXP Semiconductors со штаб-квартирой в Нидерландах. (NXPI, 200,29 долл. США) производит ряд различных продуктов. Среди них - процессоры приложений, коммуникационные процессоры, а также решения для беспроводной связи и Bluetooth.
Как глобальный гигант, неудивительно, что это один из ключевых игроков в технологических тенденциях следующего десятилетия, включая рост технологий, используемых в автомобилях. Фактически, он уже отмечен как одна из крупнейших компаний по выпуску автомобильных чипов с долей рынка, выраженной двузначным числом.
На графиках NXPI отошел от максимумов конца августа. На акции повлияли инсайдерские продажи со стороны некоторых руководителей компаний, а также встречный ветер со стороны широкого рынка. Тем не менее, эта распродажа дала возможность приобрести качественное имя со скидкой. Дополнительный аргумент в пользу привлекательной оценки:акции в настоящее время торгуются с прибылью, меньшей чем в 18 раз превышающей прогнозную прибыль.
Аналитики сходятся во мнении, что NXPI можно покупать, причем с довольно высокой степенью уверенности. Из 29 профессионалов, отслеживающих акции S&P Global Market Intelligence, 13 считают, что это сильная покупка, шесть - покупка, девять - удержание и только один оценивает ее как продажу.
Для инвесторов с долгосрочными перспективами это также привлекательная компания благодаря растущим дивидендам компании. Несмотря на то, что доходность составляет 1,1%, рост дивидендов NXPI - он более чем удвоил свои выплаты с 2018 года - может окупиться для терпеливых инвесторов в ближайшие годы.
Таким образом, хотя проблемы с цепочкой поставок могут повлиять на некоторые технологии, разнообразие NXP действительно станет ее сильной стороной в ближайшие месяцы и годы.
Компания, стоящая за вашим графическим калькулятором для средней школы, имеет в своем рукаве гораздо больше хитростей. Это также один из крупнейших игроков в автомобильной полупроводниковой промышленности. Техасские инструменты (TXN, 200,20 долл. США) играет большую роль и, похоже, продолжит оставаться лидером среди акций автомобильных чипов.
Благодаря появлению более технологически сложных продуктов от автомобилей до калькуляторов, компания была в слезах. В новом отчете о рынке машинного зрения, который демонстрирует рост таких машин, как роботы, которым требуется система визуального контроля - предшественник беспилотных транспортных средств, - подчеркивается компания Texas Instruments как заметного игрока.
Еще один впечатляющий подвиг? TXN имеет солидную 40% -ную маржу прибыли, которая больше исходит от разработчика программного обеспечения, а не от компании, которая занимается физическим производством. Такая значительная прибыль в сочетании с будущими тенденциями роста всех технологий, включая автомобилестроение, должны привести к многолетнему значительному росту.
Как и другие крупные полупроводниковые компании, TXN может вознаграждать инвесторов увеличением дивидендов с течением времени. В настоящее время доходность акций составляет 2,3% - неплохая отправная точка для будущего роста.
А профи с Уолл-стрит в целом настроены оптимистично по отношению к Texas Instruments. По данным S&P Global Market Intelligence, 31 аналитик изучает акции со средней оценкой «Покупать».
Infineon Technologies (IFNNY, 45,42 долл. США) базируется в Германии и производит чипы для ряда автомобильных фирм, включая крупных европейских игроков, таких как Volkswagen. И, как и другие крупные международные полупроводниковые компании, роль компании выходит далеко за рамки автомобильных чипов.
Резкое увеличение числа случаев заболевания Delta-вариантом COVID-19 в Азии привело к тому, что многие производители микросхем, в том числе IFNNY, приостановили производство. Да, это плохо для деятельности компании в краткосрочной перспективе, но Infineon по-прежнему преуспевает в долгосрочной перспективе. В частности, в третьем финансовом квартале компания сообщила о росте выручки на 25% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
И хотя цена акций снизилась вместе с более широким рынком в сентябре, она выросла почти на 10% с минимумов в начале октября.
В то же время два аналитика, следящие за котирующимися в США акциями IFNNY, неизменно настроены оптимистично в отношении акций чипов, при этом оба поддерживают рейтинг «Активная покупка». Кроме того, средняя целевая цена в 54,50 доллара США представляет собой ожидаемый потенциал роста на 20% в течение следующих 12 месяцев или около того.
Акции не приносят огромных дивидендов, но, учитывая лидирующие позиции компании на европейском автомобильном рынке и лидерство региона в развитии технологий электромобилей, это может стать неожиданным выигрышем для американских инвесторов в предстоящие годы.
