Facebook (FB, $ 373,28) превзошли оценки прибыли и убытков Уолл-стрит, когда он опубликовал результаты поздно в среду, но в четверг акции FB резко упали из-за опасений по поводу замедления роста во втором полугодии из-за более жестких сравнений по сравнению с прошлым годом.
Но это не влияет на тезис о долгосрочных инвестициях в названии, настаивает аналитик Raymond James Аарон Кесслер, который повторил свою рекомендацию Strong Buy по акциям Facebook и повысил свою целевую цену до 450 долларов с 415 долларов.
"Facebook сообщил о сильной выручке во втором квартале:рост доходов от рекламы, нейтральный по отношению к иностранным валютам, составил 51%, что обусловлено широкой активностью рекламодателей по типам и вертикалям (электронная коммерция, розничная торговля и потребительские товары, а также восстановление в странах, пострадавших от COVID). вертикали, такие как путешествия и СМИ) ", - пишет Кесслер в записке для клиентов.
Прибыль гиганта социальных сетей на акцию во втором квартале в размере 3,61 доллара превысила прогноз Street в 3,03 доллара на акцию с большим отрывом. Выручка также неожиданно увеличилась:29,08 млрд долларов против ожиданий в 27,89 млрд долларов.
Непосредственная проблема рынка с акциями FB связана с краткосрочными перспективами компании.
Финансовый директор Дэвид Венер сказал, что Facebook прогнозирует, что годовой рост доходов "значительно" замедлится до конца 2021 года, поскольку это столкнется с трудностями в расчетах. Во второй половине прошлого года расходы на цифровую рекламу резко выросли из-за спада, вызванного COVID, что, в свою очередь, существенно снизило выручку FB.
Венер добавил, что если Street возьмет 2019 год за основу, рост во второй половине замедлится «незначительно».
Кесслер из Раймонда Джеймса говорит, что «умеренное замедление роста на двухлетней основе» не меняет того факта, что макроэкономический фон остается сильным.
«Мы полагаем, что сила в более широкой индустрии цифровой рекламы, вероятно, сохранится благодаря продолжающейся цифровой трансформации и что Facebook является ключевым бенефициаром», - добавляет аналитик. «Мы по-прежнему ожидаем стабильного долгосрочного роста доходов; монетизация новых платформ растет; мы считаем, что оценка привлекательна».
Мнения Кесслера очень распространены на улице. Из 49 аналитиков, дающих заключения по акциям FB, отслеживаемых S&P Global Market Intelligence, 34 оценивают их как «сильную покупку», семь - «покупать», шесть - «удерживать», один - «продавать» и один говорит, что «сильная продажа». Их консенсус-рекомендация - "Покупать", и они твердо убеждены в этом.
Аналитики в совокупности прогнозируют, что FB обеспечит среднегодовой рост прибыли на акцию почти на 22% в течение следующих трех-пяти лет. Это особенно высокие темпы роста для компании такого размера. Напомним, что рыночная капитализация Facebook сейчас превышает 1 триллион долларов.
Наконец, средняя целевая цена Street в 406,39 доллара дает предполагаемый потенциал роста акций FB примерно на 9% в течение следующих 12 месяцев или около того.
