Многие из нас, вероятно, даже не знали о концепции социального дистанцирования до последних двух месяцев. К сожалению, его так часто использовали во время вспышки коронавируса, что мы все были бы кощунственно богатыми, если бы получали доллар каждый раз, когда это упоминалось.
Социальное дистанцирование, конечно же, - это практика сохранения физического расстояния от других людей - обычно для замедления пандемии, такой как текущая вспышка коронавируса COVID-19 - с помощью таких мер, как приостановление занятий в школах, офисы, в которых сотрудники работают из дома, и люди, избегающие массовых посиделки. И, поскольку возможности открываются практически из любого кардинального изменения, некоторые "акции социального дистанцирования" могут извлечь выгоду из этой тенденции.
Многие мировые экономики дорого заплатят за то, чтобы остановить этот коронавирус. Это ставит нас как инвесторов на неизведанную территорию. Уоррен Баффет говорит, что он жадный, когда другие напуганы, но это трудно сделать, когда все акции выглядят как проигрышные предложения.
Тем не менее, с учетом того, что за последний месяц S&P 500 упал почти на 30% (включая дивиденды), время для продажи, вероятно, для большинства инвесторов прошло. Вы можете пойти на наличные, чтобы пережить коронавирус и последующую рецессию. Однако во время рецессии 2008 года многие люди ушли с рынков и так и не вернулись на них. Так что, если вы хотите остаться, возможно, стоит привязать свою повозку к акциям, которые могут получить выгоду от новых социальных правил.
Вот 10 акций социального дистанцирования, которые стоит купить. Все они, по крайней мере, настроены на превосходство до тех пор, пока необходимо социальное дистанцирование, а после этого некоторые из них могут быть полезными в течение длительного времени.
Иногда лучшие идеи оказываются наиболее очевидными. И Netflix (NFLX, $ 298,84) - очевидная компания, которая думает первым, когда речь идет о социальном дистанцировании от покупки акций.
В течение следующих двух недель (по крайней мере) многие школы страны будут закрыты, в результате чего группе детей будет нечем заняться, кроме как бегать на улице в одиночестве или оставаться в помещении и смотреть телевизор.
Акции NFLX начали год с шаткой позиции. Во-первых, рост замедлился отчасти благодаря запускам таких компаний, как Apple (AAPL) и Disney (DIS). В январе NFLX сообщила о своих результатах за четвертый квартал, показав, что у нее появилось 420 000 подписчиков в США и 128 000 в Канаде. Для сравнения, в остальном мире чистый прирост составил примерно 8,2 миллиона. Таким образом, за последние три месяца 2019 года на США и Канаду пришлось всего 6,3% из 8,8 млн новых глобальных подписчиков.
Не бойся. В феврале вышел отчет Nielsen, согласно которому люди потратили 19% времени на просмотр телепрограмм в последние три месяца 2019 года за просмотром потоковых фильмов и телешоу. Это было на 10% больше, чем годом ранее. Netflix и Alphabet's (GOOGL) YouTube были двумя ведущими сервисами с долей рынка 31% и 21% соответственно.
С огромным увеличением времени потоковой передачи в сочетании с необходимостью практиковать социальное дистанцирование, инвесторы могут ожидать, что Netflix предоставит больше контента для удовлетворения потребностей детей и взрослых, не привязанных к дому, что приведет к дополнительным внутренним подписчикам. Компания могла бы извлечь выгоду из аналогичных тенденций за рубежом.
Как Netflix, Spotify (SPOT, 117,64 долл. США) - это сервис потоковой передачи в чистом виде. Конечно, это не часть большого конгломерата, такого как YouTube, Apple Music или Amazon Music. Это означает, что он живет или умирает благодаря своим платным подпискам и подпискам с рекламой.
Интересно, что, поскольку люди были вынуждены оставаться дома, они создают плейлисты, вдохновленные коронавирусом, чтобы их друзья и коллеги могли слушать их, находясь в карантине или самоизоляции. Одно это может привлечь к Spotify тысячи новых потенциальных клиентов, которые раньше не рассматривали сервис потокового аудио.
Кроме того, учтите, что за последний год Spotify потратил около 582 миллионов долларов на приобретение подкастов. В результате теперь у него есть более 700 000 подкастов, которые можно послушать. Многие взрослые, которые внезапно стали работать из дома, получат гораздо больше свободы слушать те подкасты, которые им нужны.
Spotify находится на ранней стадии монетизации подкастов.
«Справедливо сказать, что мы только что очень рано начали монетизировать подкасты в целом», - сказал генеральный директор Дэниел Элк во время телефонной конференции компании в четвертом квартале. «Что касается стороннего контента, то есть контента, который мы только что лицензировали и разместили в сервисе, прямо сейчас вся монетизация принадлежит им, и мы не участвуем в этом».
Spotify сообщил, что в четвертом квартале потребление подкастов увеличилось на 200%. В целом, ежемесячные активные пользователи (MAU) выросли на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 271 миллиона, а количество подписчиков достигло 124 миллионов, что на 29% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Число людей, которые останутся дома в течение следующих нескольких недель, может еще больше ускорить его рост.
Среди наиболее привлекательных компаний, стремящихся к социальному дистанцированию, вы найдете несколько компаний, занимающихся видеоиграми. Если вы фанат спорта и любите игры, Electronic Arts (EA, $ 88,67) поможет вам в то время, когда события в прямом эфире улетучились.
Спасибо Madden 20 , FIFA 20 и NHL 20 , ваше стремление к профессиональным спортивным трансляциям на телевидении не будет столь острым. Надстройка Star Wars:Jedi Fallen Order и его франшизы Apex Legends и Battlefield, и есть чем занять даже самого заядлого спортивного фаната.
Аналитик JPMorgan Алексия Квадрани 11 марта подтвердила свой рейтинг избыточности акций Electronic Arts, написав клиентам, что и компания, и Activision Blizzard (ATVI) могут быть «уникальными бенефициарами COVID-19».
В третьем квартале Electronic Arts сообщила, что объем цифровых нетто-бронирований за последние 12 месяцев составил 4,1 миллиарда долларов, что на 15% выше, чем годом ранее. Квартал включал запуск вышеупомянутой игры «Звездные войны». Это помогло генерировать рекордный денежный поток в размере 1,9 миллиарда долларов за те же 12 месяцев.
Спасибо Apex Legends , FIFA Ultimate Teams и Madden Ultimate Teams чистые заказы на прямые трансляции услуг выросли на 27% до рекордных 993 миллионов долларов за последние 12 месяцев. Это важно, потому что EA продает дополнительный контент в самих играх.
За исключением отмены некоторых из его прямых трансляций, коронавирус должен действовать как ускоритель роста, по крайней мере, в ближайшие недели - и, возможно, превратить акции EA в число долгосрочных акций для покупки, если еще больше людей сочтут видеоигры более серьезным хобби.
Вашингтон Пост 16 марта сообщил, что за пределами Китая от коронавируса умерло больше людей, чем внутри. Кроме того, с замедлением эпидемии в Китае его правительство может приступить к восстановлению своей экономики.
Китай является не только крупнейшим в мире рынком видеоигр, но и вторым по величине рынком киберспорта после США
В то время как разрушение экономики Китая в результате вспышки было значительным, Huya's (HUYA, 14,44 доллара США) позиционирование как платформа для потоковой передачи игр №1 в этой стране делает ее очень привлекательной акцией.
В четвертом квартале Huya сообщила о росте выручки на 64% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 354 миллионов долларов. Еще более впечатляюще:чистая прибыль не по GAAP составила 35 миллионов долларов, что чуть меньше 10% чистой прибыли. MAU выросли на 48% до 150,2 миллиона, из них 41% - на мобильных устройствах. Кроме того, общее количество платящих пользователей Huya увеличилось на 5,9% до 5,1 миллиона благодаря ее мобильной стратегии и разнообразному контенту.
Ожидается, что количество людей, играющих в видеоигры в Китае, вырастет на 30% к 2023 году до 891 миллиона человек. Конкурентное преимущество Huya, наряду с быстрорастущей базой пользователей, должно помочь продвижению акций HUYA в ближайшие несколько лет.
Хотя коррекция рынка затронула акции во всех секторах и отраслях, включая видеоигры и киберспорт, Global X Video Games &Esports ETF (HERO, 14,63 доллара США) - хорошее место для инвестиций, если вы считаете, что такие компании, как Electronic Arts и Huya, выиграют от мер социального дистанцирования, но не хотят подвергать себя риску, характерному для компании.
Существующий менее года (он был запущен 25 октября 2019 г.), HERO не имеет большого послужного списка; при этом у него не так много активов - менее 60 миллионов долларов на данный момент. Но он обеспечивает доступ к портфелю из 40 акций социального дистанцирования для покупки, который включает в себя такие, как ATVI, EA, Take-Two Interactive (TTWO) и другие. Это также очень концентрированный портфель:на долю 10 крупнейших холдингов приходится 58% его портфеля.
Ожидается, что в этом году индустрия видеоигр получит серьезный подъем благодаря выпуску Microsoft и Sony (SNE) новых консолей Xbox и PlayStation - первых крупных обновлений оборудования с 2013 года. Благодаря значительно улучшенным возможностям производительности, играть в видеоигры на консолях будет лучше, чем когда-либо.
В то время как мобильные игры составляют самую большую долю рынка видеоигр - 46%, консольный бизнес по-прежнему составляет 30% мировых игровых рынков (остальная часть приходится на ПК). Со временем консоли могут исчезнуть с игрового рынка, но производители видеоигр никуда не денутся.
Генеральный директор Ark Investment Management Кэтрин Вуд - одна из самых успешных управляющих портфелем на Уолл-стрит. Она специализируется на инвестициях в прорывные инновации. Недавно она рассказала о коронавирусе и о том, как он поможет ускорить инновации.
«Во время самого тяжелого финансового кризиса в нашей жизни инновации получили большую популярность, чем ожидало большинство инвесторов. Компании, предлагающие более быстрые, дешевые, более рентабельные и креативные продукты и услуги, получили значительную долю», - писал Вуд 3 марта. -a-Service и онлайн-торговля были главными бенефициарами во время (глобального финансового кризиса 2008 года) ".
В прошлом году Microsoft (MSFT, $ 135,42) корпоративная платформа обмена сообщениями, Teams, обогнала Slack от Slack Technologies (WORK) как приложение №1 для обмена сообщениями на рабочем месте. В середине 2019 года у него было 13 миллионов ежедневных пользователей. Шесть месяцев спустя это число выросло до более чем 20 миллионов благодаря поддержке многих крупнейших компаний Америки.
Поскольку правила социального дистанцирования требуют, чтобы больше сотрудников работали из дома, импульс Microsoft за последний год сделает Microsoft Teams естественным выбором, особенно для крупных компаний, которые еще не используют ее продукт. Его продукты Skype и Azure также приложат руку к этому.
Как и Microsoft, Amazon.com (AMZN, $ 1 689,15) относительно неплохо держится по сравнению с S&P 500. Он упал чуть менее чем на 9% с начала года, что намного лучше, чем 25% -ное падение S&P 500.
Когда вы объединяете крупнейший в мире бизнес электронной коммерции с крупнейшим поставщиком услуг облачной инфраструктуры и третьей по величине платформой цифровой рекламы в США, вы получаете тройку предприятий, которые вместе трудно превзойти. Это особенно актуально в трудные времена, подобные тем, которые мы сейчас переживаем.
По мере того, как все больше людей используют социальное дистанцирование, онлайн-заказы станут еще более распространенными, чем они есть. Хотя существует вероятность того, что глобальный экономический спад вызовет рецессию, доля Amazon в продажах электронной коммерции в США в 2019 году составила немногим более 52%, что является огромным числом. За пределами США на его долю приходилось почти 6% продаж электронной коммерции при общей доле мирового рынка 13,7%.
Amazon наверняка почувствует на себе последствия глобальной рецессии, но не так сильно, как ее конкуренты. Это уже повторялось раньше:во время медвежьего рынка 2007-09 годов акции AMZN упали на 36%, в то время как S&P 500 потерял 55% на основе общей доходности (цена плюс дивиденды).
Если вы ищете место, где можно спрятаться в эти неспокойные времена, лучше всего вам подойдут наличные. Если вы хотите и дальше инвестировать в рынки, Amazon - одна из лучших компаний, которые используют социальное дистанцирование для снижения риска убытков.
«Спрос на виртуальные визиты по уходу увеличился, так как несколько планов медицинского страхования отказались от разделения затрат с потребителями, а официальные лица здравоохранения на всех уровнях правительства призвали население воспользоваться преимуществами виртуальных услуг по уходу», - заявили в компании. «Эти действия побудили многих людей впервые использовать телемедицину, при этом более половины всех посещений Teladoc Health в этом месяце были сделаны впервые».
Коронавирус заставляет людей выбирать виртуальное здравоохранение. Вы можете быть уверены, что после окончания эпидемии доля Teladoc в общем доступном рынке США, оцениваемая в пределах от 10 до 30 миллиардов долларов, в зависимости от того, кого вы включите в это число, вырастет. Это будет очень полезно для бизнеса.
Для Teladoc прошел уже год. Акции TDOC уже выросли на 39% с начала года, что составляет почти все остальные компании с рыночной стоимостью более 2 миллиардов долларов. Согласно данным FinViz, с начала года это шестая лучшая акция среди более чем 1500 компаний.
Это то, о чем стоит написать домой. Но что еще более важно для потенциальных инвесторов, ищущих акции социального дистанцирования, похоже, что коронавирус продолжит улучшать судьбы Teladoc здесь, в США, и в других местах.
Споры о том, какая платформа социальных сетей привлечет больше всего пользователей из-за коронавируса, уже начались. eMarketer и Business Insider недавно выпустили отчет, в котором обсуждаются самые серьезные последствия пандемии коронавируса.
«Распространение коронавируса, вероятно, приведет к повсеместному росту потребления цифровых медиа, поскольку люди проводят больше времени дома и меньше общаются лично», - говорится в отчете. «Социальные сети могут принести большую пользу, поскольку люди обращаются к этим платформам для связи с друзьями и семьей, которые могут находиться на расстоянии, или для доступа к новостному контенту».
Что касается платформы Facebook Instagram, 72% подростков говорят, что они используют приложение для социальных сетей на основе изображений, чтобы общаться с друзьями. Это значительно выше, чем 51% пользователей Facebook.
Хотя традиционная печатная реклама и наружные вывески могут прийти в негодность из-за меньшего количества людей на улицах, цифровая реклама, вероятно, останется сильной, поскольку бренды стремятся оставаться в центре внимания потребителей. Расходы на рекламу в Facebook падают, а количество рекламных показов растет, а это значит, что что бы ни случилось во время коронавируса, акции FB должны работать нормально.
Аналитик Ark Investment Management Джеймс Ван недавно обсудил грандиозный эксперимент по работе на дому, который проводится во всем мире во время вспышки коронавируса. Беспрецедентное количество сотрудников было вынуждено работать удаленно.
Одним из основных бенефициаров этого явления является Zoom Communications . (ZM, 107,86 долл. США), калифорнийский поставщик услуг удаленной конференц-связи, включая видео- и аудиоконференции, чат и обмен контентом по всему миру.
«Компания по видеоконференцсвязи Zoom стала одним из заметных бенефициаров этого вируса», - написал Ван в еженедельном письме об инновациях Ark. «В последние недели использование и бесплатные пробные версии выросли, при этом значительный интерес проявил Китай, рынок, который исторически избегал западных продуктов SaaS».
«За последний месяц, когда фондовый рынок упал, Zoom прибавил 19%».
Zoom Video до сих пор была одной из лучших акций по социальному дистанцированию. Акции ZM выросли на 58% с начала года, что почти на 85 процентных пунктов лучше, чем у S&P 500. Конечно, это не дешево при продажах в 44 раза. Но когда у вас есть продукт, к которому все стремятся, инвесторы будут платить больше, чем они заплатили бы за обычные акции.
