Dogs of the Dow — это инвестиционная стратегия, которая существует уже более 30 лет. Раньше она была популярна, но с тех пор эта стратегия исчезла. для более современных.

Однако это не означает, что стратегия хуже; это просто не в моде.

Стратегия проста. Речь идет о поиске дешевых акций голубых фишек с более высокой доходностью. относительно своих сверстников.

Первоначальные псы Доу

Стратегия Dogs of the Dow сосредоточена на 30 голубых фишках индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA). Большинство инвесторов найдут утешение в известных и знакомых именах, поскольку это самые важные предприятия в стране. Эти голубые фишки считаются «более безопасными», поскольку ожидается, что они лучше перенесут рыночные и экономические спады, чем более мелкие компании.

Устойчивость предполагает, что любые корректировки цен на акции этих «голубых фишек» открывают возможности для инвесторов. Они могут покупать по более низким ценам и получать более высокие цены, когда рынок или экономика восстанавливаются.

Ключевой показатель:дивидендная доходность

Ключевым используемым показателем является дивидендная доходность. Соотношение можно использовать в качестве грубой метрики оценки, потому что цена акций должна быть низкой, чтобы дивиденды были высокими. Существует обратная связь между доходностью цены:

По сути, это стоимостной подход к инвестированию, основанный на эффекте возврата к среднему. Это означает покупать по низкой цене (стоимость) и верить в то, что то, что падает, в конечном итоге вырастет (возврат к среднему).

Согласно веб-сайту Dogs of the Dow, эффективность этой стратегии выше, чем у индексов DJIA и S&P 500 за тот же период времени (заканчивающийся в декабре 2018 г.):

Однако данные за 2019 год с веб-сайта показали, что эта стратегия неэффективна. Между тем, у нас пока нет результатов 2020 года, на которые можно было бы ссылаться. Тем не менее, в некоторые годы стратегия может оказаться неэффективной. Важно то, что он превосходит другие индексы в течение длительного периода времени.

Dogs of the Dow — это покупка и владение 10 лучшими акциями DJIA, ранжированными по их дивидендной доходности. Важно отметить, что их необходимо обновлять раз в год.

Вот текущий снимок текущих акций 10 Dogs of the Dow по состоянию на 31 декабря 2020 года:

Собаки ИППП

Мне пришла в голову идея применить Dogs of the Dow к индексу Straits Times (STI). Это весьма применимо, учитывая, что и у DJIA, и у STI по ​​30 акций. Кроме того, у STI много акций, приносящих дивиденды.

Однако есть некоторые отличия.

i) Налогообложение дивидендов

Во-первых, в Сингапуре нет налогообложения дивидендов. Напротив, в США налог на дивиденды составляет 30%. Это означает, что дивидендная стратегия лучше работает для сингапурских акций. Здесь вы получаете все дивиденды.

ii) REIT

Во-вторых, в STI есть несколько REIT, и их дивидендная доходность относительно выше, чем счетчики, не относящиеся к REIT. Это связано с тем, что REIT должны распределять не менее 90% своего дохода от аренды среди пайщиков, если они хотят пользоваться налоговыми льготами. Следовательно, я ожидаю, что REIT станут основой портфеля Dogs of the STI.

С помощью PyInvesting мне удалось провести бэктест этой стратегии. Он убедительно превзошел STI, учитывая, что динамика сингапурских акций за последние десять лет была скучной.

Для справки сравним их показатели за период с 2008 по 2021 год. Собаки ГНИ приносили 6,8% годовых. Это по сравнению с STI ETF (SGX:ES3) с доходностью 0,9% в год. Это 7-кратная разница в производительности!

10 собак акций STI

(Точно на момент написания статьи)

Это очень знакомые имена для сингапурских инвесторов в акции, и их доходность выше, чем у STI в целом. Следовательно, я думаю, что у большинства инвесторов не возникнет проблем с реализацией такого портфеля.

Для более амбициозных дивидендных инвесторов, которые хотят уйти на пенсию раньше, Крис Нг поделится своей усовершенствованной стратегией инвестирования дивидендов. Это позволило ему выйти на пенсию в 39 лет, получить юридическое образование и обеспечивать своих детей.

Простая, но эффективная стратегия, чтобы превзойти рынок

Собаки ИППП — это простая стратегия:

1. покупайте акции STI, входящие в топ-10 по дивидендной доходности, и каждый год пересматривайте рейтинг.
2. Продайте те, которые выпадают из весов, и замените их теми, доходность которых значительно выросла.

По сути, это стратегия стоимостного инвестирования, когда вы покупаете дешево и продаете дорого. А пока вы собираете дивиденды.

Я записал краткий видео мастер-класс здесь:

Более высокая доходность по сравнению со стабильной доходностью

Некоторые утверждают, что доходность не так высока, как у акций США. Хотя это верно, инвестирование не всегда направлено на получение максимальной отдачи. Это также касается способности и усилий, необходимых для достижения результатов.

Также важно помнить, что рынки меняются. То, что работает хорошо сегодня, может не так хорошо работать в будущем. Поэтому важнее долгосрочная и стабильная прибыль.

Загляните в долгосрочную перспективу

Я думаю, что это будет хорошей стратегией для тех, кто хочет инвестировать свои деньги CPF в акции. Он должен комфортно превзойти процентную ставку CPF OA в размере 2,5%. Тем не менее, просто имейте в виду, что через несколько лет стратегия все равно может привести к убыткам. Тем не менее, в долгосрочной перспективе он должен хорошо работать.

Заключительные мысли

Dogs of the STI — одна из самых простых стратегий инвестирования в акции, и у большинства инвесторов не должно возникнуть проблем с ее реализацией.

Вам нравится стратегия? Поделитесь своими мыслями в комментариях ниже!

Для более амбициозных дивидендных инвесторов, которые хотят досрочно выйти на пенсию, присоединяйтесь к Крису Нг, который делится усовершенствованной стратегией инвестирования дивидендов, которая позволила ему выйти на пенсию в 39 лет, получить юридическое образование и обеспечивать своих детей. Вам также следует проверить PyInvesting, если вы хотите протестировать какую-либо стратегию на истории.