Что такое инвестиционный фонд недвижимости (REIT)?

• Инвестиционный фонд недвижимости (REIT) – это компания, которая владеет, управляет или финансирует приносящие доход объекты недвижимости.
• Как и взаимные фонды, REIT объединяют капитал многочисленных инвесторов.
• Это позволяет отдельным инвесторам получать дивиденды от инвестиций в недвижимость, не покупая недвижимость, не управляя ею и не финансируя ее самостоятельно.

Как работает REIT?

• Большинство REIT работают по простой и понятной бизнес-модели:сдавая в аренду помещения и собирая арендную плату за свою недвижимость, компания получает доход, который затем выплачивается акционерам в виде дивидендов.
• REIT должны выплачивать акционерам не менее 90 % своего налогооблагаемого дохода, а в большинстве случаев — 100 %. В свою очередь, акционеры платят подоходный налог с этих дивидендов.
• Недвижимость в портфеле REIT может включать в себя жилые комплексы, центры обработки данных, медицинские учреждения, отели, инфраструктуру и т. д.
• Как правило, REIT специализируются на определенном секторе недвижимости.
• Однако диверсифицированные и специализированные REIT могут владеть в своих портфелях недвижимостью разных типов, например REIT, состоящая как из офисной, так и из торговой недвижимости.
• Многие REIT публично торгуются на крупных биржах ценных бумаг, и инвесторы могут покупать и продавать их, как акции, в течение торговой сессии.
• Эти REIT обычно торгуются со значительным объемом и считаются очень ликвидными инструментами.

Типы REIT

В основном существует три типа REIT:

<сильный>1. Долевые REIT:

• Эти структуры приносят доход, когда владельцы сдают в аренду помещения, такие как крупные жилые поселки, офисные помещения, торговые центры, арендаторам.
• Полученный доход затем делится между инвесторами посредством дивидендов.

<сильный>2. Ипотечные REIT:

• В этой структуре отсутствует понятие владельца.
• Эта договоренность означает финансирование, взятое в счет долга для развития проектов в сфере недвижимости.
• Как правило, ипотечные REIT приносят доход через EMI, который в дальнейшем распределяется между инвесторами в виде дивидендов.
• Гибридные REIT. Эти REIT используют инвестиционные стратегии как долевых, так и ипотечных REIT.

Преимущества REIT:

Инвесторы могут извлечь выгоду из инвестирования в REIT следующими способами:

<сильный>1. Дивидендный доход:

• Поскольку дивиденды в настоящее время считаются крупнейшим источником пассивного дохода, инвесторы могут извлечь выгоду, поскольку REIT обеспечивают значительный доход в виде дивидендов и стабильный рост капитала в долгосрочной перспективе.

<сильный>2. Прозрачность:

• Поскольку REIT регулируются SEBI, они прозрачны.

<сильный>3. Ликвидность:

• Большинство REIT торгуются на публичных фондовых биржах, поэтому их легко продать и купить, что делает их ликвидными активами.

Ограничения:

<сильный>1. Нет налоговых льгот:

• Когда дело доходит до экономии на налогах, REIT не очень помогают.
• Например, дивиденды, полученные от компаний REIT, подлежат налогообложению.

<сильный>2. Риски:

• Один из основных рисков, связанных с REIT, заключается в том, что они подвержены рыночным колебаниям.
• Инвесторы всегда должны инвестировать в соответствии со своей склонностью к риску.

<сильный>3. Низкий рост:

• Прирост капитала в случае REIT довольно низок.