Большинство инвесторов любят «голубые фишки» за их бренд и стабильность. Но некоторые не знают, когда будет хорошая цена для входа.

Вот один из методов, который я считаю весьма полезным:анализ исторических диапазонов финансовых показателей для определения максимумов и минимумов.

Соотношение цена/прибыль, пожалуй, самый известный показатель, и акции можно считать дешевыми, если они торгуются ниже своего среднего значения цена/прибыль.

Но P/E не говорит нам о качестве бизнеса или способностях менеджмента. Он просто сообщает нам, является ли он дешевым или дорогим по сравнению с прошлым. Поэтому, пожалуйста, проводите больше исследований и размышлений вместо того, чтобы полагаться только на одну метрику для инвестирования. Никто так не делает, верно?

Я использовал графики Tiger Brokers, чтобы просмотреть диапазоны P/E для 30 компонентов индекса Straits Times (STI) и обнаружил, что 6 из них торгуются ниже среднего значения P/E.

Молочная ферма (SGX:D01)

• Средний PE =22,66
• Текущий PE =21,55
• Скидка от среднего PE =5%

В этом посте я сделал анализ для Dairy Farm. Я полагаю, что Dairy Farm потребуется больше времени, чтобы восстановить свой бизнес супермаркетов, который шатался в течение многих лет. Заниженная цена ее акций, вероятно, оправдана неуверенностью в том, что корабль может развернуться.

Вилмар (SGX:F34)

• Средний PE =14,7
• Текущий PE =13,94
• Скидка от среднего PE =5%

Я писал о Вилмаре до того, как Yihai Kerry Arowana была выделена. Листинг дочерней компании прошел успешно, и Wilmar объявила о выплате акционерам специальных дивидендов в размере 15% от выручки от IPO. Окончательная сумма будет раскрыта в рамках результатов за весь год в следующем году.

Это был отличный год для Wilmar, поскольку пандемия увеличила ее продажи:рост выручки на 12 % в первой половине 2020 г. и еще на 19 % в 3 квартале по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

SGX (SGX:S68)

• Средний PE =22,88
• Текущий PE =20,83
• Скидка от среднего PE =9 %

За последние несколько лет SGX удалось расширить свой бизнес по торговле деривативами. Вдобавок к хорошим новостям, в этом году пандемия также подстегнула фондовый рынок. Крах фондового рынка в марте вызвал большой интерес со стороны инвесторов, и объем их сделок резко увеличился.

Несмотря на то, что цена акций SGX выросла с 8 до 9 долларов, она по-прежнему торгуется с низким коэффициентом P/E просто потому, что ее прибыль улучшилась. SGX увеличила выручку за второе полугодие 2020 г. на 20 %, а чистую прибыль — на 27 %.

Предприятие (SGX:V03)

• Средний показатель PE =22,87
• Текущий PE =18,37
• Скидка от среднего PE =20%

2017 год для венчурного бизнеса был превосходным, когда его чистая прибыль увеличилась более чем в два раза. Даже зарплата генерального директора была увеличена до 12 миллионов долларов, превысив зарплату генерального директора DBS за тот год.

Цена акций Venture была повышена из-за исключительных результатов до максимума в 25,98 долларов, прежде чем она рухнула на 50%, когда шумиха утихла. Цена акций восстановилась после Covid-19, и компания восстанавливает часть упущенной выгоды.

Янцзыцзян (SGX:BS6)

• Средний PE =9,39
• Текущий PE =7,27
• Скидка от среднего PE =23%

Янцзыцзян — китайский судостроитель, который в 2019 году испугался, когда его основателя Жэнь Юаньлиня вызвали в Пекин для расследования, которое длилось 4 месяца. Впоследствии он вернулся на свой пост, но только для того, чтобы объявить о своей отставке в апреле 2020 года.

Yangzijiang был одним из самых эффективных судостроителей, поскольку ему удавалось ежегодно увеличивать свой доход в течение последних 5 лет. Но немногие смогли избежать бойни Covid-19, и Yangzijiang зафиксировала снижение чистой прибыли на 34% (но все еще прибыльную) за 1 полугодие 2020 года. Это по-прежнему похвально, учитывая, что работать в этой отрасли непросто.

Велосипед и тележка Jardine (SGX:C07)

• Средний PE =13,87
• Текущий PE =7,67
• Скидка от среднего PE =45%

Jardine C&C — самая дешевая «голубая фишка» в этом списке, потому что она торгуется дальше всего от среднего P/E. Это крупный автомобильный дилер в Юго-Восточной Азии, и на его бизнес негативно повлиял Covid-19. Путешествия сократились, а спрос на автомобили резко упал.

Это дает хорошую прибыль, если вы считаете, что экономика вернется в нормальное русло после завершения вакцинации. Финансовый блоггер Брайан Халим на момент написания этой статьи занимал крупнейшую позицию в портфолио Jardine C&C.

Дешевые голубые фишки

Исторические диапазоны P/E могут быть полезны для определения того, является ли акция дешевой или дорогой относительно ее торговых диапазонов.

Я нашел 6 акций голубых фишек, торгующихся ниже среднего P/E. Но я предупредил о необходимости проведения дополнительной оценки и анализа этих акций, потому что никто не должен покупать акции только на основе одного показателя.

Более того, не все эти акции были дешевыми, потому что цены на них упали. Например, Wilmar и SGX добились значительного роста прибыли, что привело к снижению коэффициента P/E.

Вы можете зарегистрировать учетную запись Tiger Brokers здесь, если хотите использовать их графики отношения P/E.