Enron в 2001 году.
Worldcom в 2002 году.
Satyam Computers в 2009 году.
Sino-Forest, Harbin Electric и Puda Coal в 2011 году.
China Metal Recycling в 2013 году.
Noble Group в 2015 году.
Carillion plc в 2018 году.
Wirecard и Luckin Coffee в 2020 году.
Для многих инвесторов может стать сюрпризом, как много мошенничества прошло через бдительные глаза известных аудиторов, таких как KPMG и EY, и не было обнаружено… пока не стало слишком поздно.
Разве они не должны быть «первыми защитниками» нашей столицы?
Это не так просто.
Когда дело доходит до внешнего аудита, аудиторы в первую очередь проверяют 2 ключевых момента . :
Как видите, от аудиторов НЕ требуется специально искать случаи мошенничества (кроме случаев, когда против компании поступает отдельный запрос или обвинение) . Процесс аудита заходит так далеко, что выявляет существенные искажения (огромные нарушения), возникающие в результате проверок достоверности финансовой отчетности.
Как я писал в своем личном блоге о громком деле о мошенничестве в США в прошлом году…
Также важно отметить, что аудиторы в значительной степени полагаются на информацию, предоставляемую руководством.
Сюда может входить документация, подтверждающая финансовую отчетность, оценки руководства и обоснование таких статей, как срок полезного использования основных средств и срок дебиторской задолженности.
От аудиторов не ожидается, что они будут проверять каждый документ (так как это требует много времени и затрат), но полагаются на силу внутреннего контроля (который они также будут проверять).
Однако это оставляет достаточную возможность для мошеннической компании причинить вред. Вот что случилось с EY с Wirecard:
При этом объем аудитов с годами расширился, чтобы лучше защитить заинтересованные стороны после таких событий, как скандал с Enron &Worldcom и их аудитором Артуром Андерсеном, а также принятие Закона Сарбейнса-Оксли (SOX).
Как правило, это включает сбор гораздо большего объема информации для оценки рисков мошенничества (например, взаимодействие с эксплуатационным персоналом или предположение сценариев, при которых может произойти мошенничество).
Тем не менее, компании, которая настроена на это, по-прежнему очень сложно раскрыть мошенничество. Глобальное исследование, проведенное Ассоциацией сертифицированных специалистов по проверке мошенничества (ACFE), показало, что внешние аудиторы выявляют случаи мошенничества в 4% случаев, в то время как внутренний аудит дает лишь незначительные результаты. лучше на 15%.
В этой статье я не буду вдаваться в подробности о том, должны ли регулирующие органы возлагать на аудиторов большую ответственность за выявление мошенничества.
Вопрос сложный. Он включает в себя взвешивание ответственности других сторон (т. Е. Совета директоров и руководства), а также дополнительного времени и затрат (которые несет кто?), Что влечет за собой множество других проблем.
Вместо этого я сосредоточусь на:
По словам Роджера Дарвалл-Стивенса, директора и национального руководителя отдела по борьбе с мошенничеством и криминалистической экспертизой в RSM Australia, мошенничество обычно выявляется с помощью внутреннего аудита, анализа со стороны руководства и получения информации.
Хотя у нас может не быть такой инсайдерской информации, мы можем оценить вероятность о мошенничестве, в первую очередь, путем выяснения, есть ли у инсайдеров «ROI» для этого.
Это включает в себя выяснение, есть ли в компании надежные системы сдержек и противовесов (т. Е. Беспристрастный комитет по аудиту с хорошей репутацией, несложной организационной структурой и структурой акционеров) и есть ли какие-либо стимулы для причинения вреда (например, сильно привязанное вознаграждение к краткосрочному бизнесу или изменению курса акций).
Вы можете узнать больше об этом подходе «ROI» здесь.
Принято желаемое за действительное - надеяться, что аудиторы и регулирующие органы обнаружат каждую мошенническую компанию и устранят ее из нашей экономики и на фондовых рынках.
Что более продуктивно для инвесторов, так это выяснить на высоком уровне, устраивает ли нас уровень рентабельности инвестиций, который имеет (или не имеет) компания, и избегать тех, которые могут вызвать отток.
Это обеспечит (в некоторой степени) минимизацию рисков мошенничества в наших портфелях, чтобы мы могли безопасно достичь желаемых финансовых целей.
