В прошлом Ant Financial несколько раз заигрывала с идеей IPO. Недавно это повторилось. Мы получаем необычный интерес к нему и получили вопросы о том, как подписаться на IPO. Это еще не подтверждено! Насколько нам известно, они могут снова отложить IPO.

У нас нет финансовых показателей и цены IPO, чтобы определить, является ли сделка разумной, но мы можем провести некоторый качественный анализ, изучив историю и бизнес-модель Ant Financial.

Как это началось

История заключалась в том, что eBay пришла в Китай и доминировала на рынке электронной коммерции C2C после приобретения Eachnet в 2003 году. Джек Ма хотел конкурировать и побеждать. Alibaba была сосредоточена на B2B, а Taobao был запущен для перехода в пространство C2C. Но осуществить транзакции было непросто, потому что покупатели и продавцы не были знакомы с этим новым способом торговли. Отсутствие доверия было проблемой. Это привело к созданию первой версии Alipay, которая представляла собой услугу условного депонирования. Средства покупателя будут храниться Alipay и будут переданы продавцу только после того, как покупатель получит товар. Это имело решающее значение для увеличения транзакций на Taobao в первые дни и в конечном итоге превзошло eBay.

Но проблемы на этом не остановились. Системы онлайн-платежей не существовало, и у многих китайцев не было банковских счетов. Alipay совместно с банком разработала инфраструктуру онлайн-платежей, чтобы она могла войти в банковскую сеть. Это узаконило Alipay как поставщика платежных решений и в сочетании с технологией произвело революцию в том, как люди осуществляют платежи в Китае, включая возможность безналичных платежей в магазинах.

Популярность Alipay росла, и ее приложение стало основой многих смартфонов из-за своей полезности — пользователь мог платить практически за все в жизни — оплата с помощью QR-кода в магазинах, оплата счетов, денежные переводы, предоплата пополнения мобильного телефона, проезд в автобусе. и покупка билетов на поезд, заказ еды, заказ поездки, выбор страховки и, конечно же, оплата товаров на Taobao и Tmall.

Добившись успеха в мобильных платежах, Alipay оказалась в мире возможностей — технологии могут сделать гораздо больше для улучшения состояния финансовой отрасли. В 2014 году компания Alipay была переименована в Ant Financial Services, поскольку их финансовые услуги вышли за рамки платежей.

Крупнейшая в мире платформа мобильных платежей

Основным конкурентом Alipay для мобильных платежей будет WeChat Pay.

Доля Alipay 支付宝 на рынке Китая составила более 50 %, а доля Tenpay 财付通 (компания, поддерживающая WeChat Pay) в 3 квартале 2019 года — почти 40 %.

В Китае широко распространены безналичные мобильные платежи, и большинство стран просто играют в догонялки. В 2019 году Alipay и WeChat Pay лидировали в мире по количеству активных пользователей своих мобильных платежных платформ.

Alipay вышла за пределы Китая и предложила свои мобильные платежи другим странам, таким как Сингапур, Япония, Южная Корея, США, Канада, Великобритания, Италия, Исландия, Норвегия, Австралия и Новая Зеландия. У продавцов в зарубежных странах есть стимул принимать Alipay, поскольку они могут привлечь китайских туристов, которые будут тратить деньги в их магазинах.

Крупнейший в мире фонд денежного рынка (ранее)

Yu’e Bao 余额宝 был запущен в 2013 году как фонд денежного рынка и стал очень популярным. Я упоминал в предыдущих случаях, что самая большая угроза финансам исходит не от финтех-компании, а, скорее всего, от популярной компании по производству/услугам массового рынка. Taobao имеет огромную клиентскую базу, и пользователям удобно совершать транзакции через Alipay. Сопротивление очень низкое, чтобы принять фонд денежного рынка, когда он был предложен им - депозиты с высокой процентной ставкой с несколькими щелчками мыши - почему бы и нет?

Юэ Бао быстро стал крупнейшим в мире денежным рынком в 2017 году, а в 2018 году его активы превысили 1,5 трлн иен.

Китайское правительство начало ужесточать правила, а государственное телевидение атаковало фонды онлайн-денежного рынка, такие как Юэ Бао. Активы упали, и Юэ Бао уступил свое место двум другим фондам денежного рынка — JP Morgan US Government Money Market Fund и Fidelity Government Cash Reserves.

Переход к микрокредитованию

Ant Financial не останавливается на достигнутом даже после завоевания рынков с помощью мобильных платежей и фондов денежного рынка — в 2015 году она запустила Sesame Credit.

Вы можете подумать, что это просто еще один кредит или ссуды. Вы должны понимать, что большинство людей не имеют права на получение кредита в банках, потому что у них нет данных, необходимых для надлежащего кредитного рейтинга. Alibaba имеет достаточно записей о транзакциях своих клиентов и может анализировать их покупательское поведение на своих платформах. Он может предоставить кредит для покупки товара перед выездом, если вы достойны кредита в соответствии с Sesame Credit - обойти потребность в кредитной карте.

Sesame Credit присваивает пользователям баллы Sesame Scores на основе кредитоспособности, основанной на следующих пяти факторах:

• Кредитная история отражает прошлую историю платежей и задолженностей пользователя, например погашение кредитной карты и оплату счетов за коммунальные услуги.
• Поведение и предпочтения раскрывает поведение пользователя в Интернете на посещаемых им веб-сайтах, категориях продуктов, которые он покупает, и т. д.
• Потенциал выполнения показывает способность пользователя выполнять свои договорные обязательства. Показатели включают использование финансовых продуктов и услуг и остатки на счетах Alipay.
• Личные характеристики проверить объем и точность личной информации, например домашнего адреса и продолжительности проживания, номеров мобильных телефонов и т. д.
• Межличностные отношения отражают онлайн-характеристики друзей пользователя и взаимодействия между пользователем и его/ее друзьями.

Это приложение больших данных в финансах, и Alibaba, крупнейшая компания электронной коммерции, будет иметь больше точек данных, чем любой другой банк. Ant Financial — это сила, с которой нужно считаться, и она революционизирует финансы во многих аспектах.

Кому принадлежит Ant Financial?

Большинство людей думают, что Alibaba владеет Ant Financial. История была более сложной, чем это.

Alibaba частично принадлежала Softbank и Yahoo, когда работала Alipay. Джек Ма знал, что китайское правительство никогда не выдаст лицензию Alipay из-за того, что она принадлежит иностранцам. Он также знал, что правление никогда не позволит ему выделить Alipay в отдельную компанию, чтобы получить лицензию. Но Джек просто пошел дальше, не посоветовавшись с доской.

Акционеры, естественно, чувствовали себя несправедливо, особенно когда Alipay стала успешной. Они определенно хотят его часть. Джек прибыл с соглашением с акционерами в 2011 году:если Alipay станет публичной, Alibaba получит не менее 2 миллиардов долларов, но не более 6 миллиардов долларов плюс 37,5% прибыли Ant Financial до проведения IPO. Но эта договоренность была отменена после того, как Alibaba приобрела 33 % акций Ant Financial в 2019 году. Следовательно, у Alibaba должен быть некоторый потенциал роста, когда Ant Financial в конечном итоге будет выделена посредством IPO.

Заключение

Ant Financial изменила финансовую индустрию больше, чем кто-либо другой. Я рассмотрел только мобильные платежи, фонд денежного рынка и микрокредитование. Но Ant также оказал влияние на страхование, зарегистрировав 100 миллионов пользователей под руководством Сян Ху Бао 相互保 в течение первого года после запуска. Mybank ссудил 2 триллиона йен 16 миллионам малых компаний за 4 года. Ant Financial кажется неудержимой и, вероятно, продолжит оставаться первопроходцем в финансовой индустрии. В сочетании с сильным присутствием Alibaba в сфере электронной коммерции Ant Financial получит доступ к массовой клиентской базе и будет стимулировать внедрение всех своих продуктов.