В последние дни фондовый рынок был потрясен эскалацией торговой битвы с Китаем, а также попыткой Федеральной резервной системы снизить базовые процентные ставки впервые с 2008 года - но не настолько, как надеялись некоторые на Уолл-стрит. Но даже после сильных продаж фондовый индекс Standard &Poor’s 500 остается всего на несколько процентов ниже исторического максимума.
Это начало долгожданной коррекции фондового рынка? Возможно. Но вместо того, чтобы пытаться точно определить, когда приближается коррекция или что ее вызовет, лучший план - просто подготовиться. То есть вы можете изменить состав своего портфеля, чтобы он мог лучше выдержать шторм, - но все равно получать прибыль, пока «бык» продолжает двигаться.
У более оборонительной позы есть недостатки; нет ничего бесплатного. Самая большая проблема - это недооценка акций, которые по-прежнему стимулируют рынок вверх. Но для инвесторов, которые действительно думают, что грядет коррекция, и не хотят играть в проигрышную игру, пытаясь рассчитать время на рынке, мы спросили группу инвестиционных менеджеров и других экспертов, какие акции они ожидают поднять, если рынок потянется. назад.
Вот 13 лучших акций, которые стоит покупать, чтобы пережить коррекцию фондового рынка. Большинство из них связано с идеей инвестирования в высококачественные компании с хорошими денежными потоками и здоровым бизнесом, которые могут похвастаться ценовой политикой и стабильным потребительским спросом. Это включает в себя основные потребительские товары, которые продают товары и услуги, без которых люди не могут жить. Пара поможет вам больше узнать о золоте, которое выходит из многолетней дремоты.
Специалисты по рынку часто предлагают акции основных потребительских товаров, когда рынок кажется готовым к откату. Компании этой группы пользуются стабильным спросом в хорошие и плохие времена, и их акции, как правило, приносят хорошие дивиденды, что делает их одними из лучших акций, помогающих смягчить удар рыночного спада.
Однако то, что компания работает в этом секторе, не означает, что она может спасти медведей. Он должен обеспечивать стабильное финансовое положение и хорошую долю рынка в своей отрасли.
Дэвид Бикертон, президент MDH Investment Management в Огайо, говорит Coca-Cola (KO, $ 52,03) занимает выгодное положение в секторе, имеет «крепкий» баланс и приносит высокие дивиденды. Эти выплаты непрерывно увеличивались в течение 57 лет подряд, в результате чего нокауты вошли в число дивидендных аристократов.
В июле Coca-Cola достигла новых рекордных высот, отчасти благодаря органическому росту благодаря своей марке сельтерской воды Dasani. Приобретение британской международной сети кофеен Costa Coffee, у которой к концу 2018 года насчитывалось почти 3900 точек, оказалось важным фактором роста благодаря ее магазинам и тысячам торговых точек.
Доходы Coca-Cola по-прежнему растут и за пределами Соединенных Штатов, несмотря на в целом замедление темпов роста мировой экономики - опять же, отчасти благодаря Дасани.
Сильный доллар США - это препятствие для Coca-Cola, поскольку он ослабляет эффект от зарубежных доходов компании. Но если доллар ослабнет, бизнес компании Coke станет еще одним толчком.
Дэвид Бикертон также относит к категории J.M. Smucker (SJM, 111,73 доллара США) как лучший кандидат на безопасность и рост.
Большинство людей знакомы с брендами Smucker, от кофе Folgers и Dunkin до арахисового масла Jif, шортенинга Crisco и джемов одноименного Smucker’s. Владельцы домашних животных наверняка узнают Meow Mix, Milk-Bone, Kibbles ‘n Bits, 9Lives и знаменитую Rachael Ray Nutrish.
Это традиционные потребительские товары первой необходимости, которые люди будут покупать независимо от того, чем занимается экономика. Это должно стать естественной поддержкой для курса акций компании, если и когда мы испытаем коррекцию на фондовом рынке.
Бикертон говорит, что баланс SJM такой же «крепкий», как и Coca-Cola. У Smucker не такая длинная история выплат, но она увеличивала свои дивиденды в течение 18 лет подряд. За последние полдесятилетия Smucker увеличила дивиденды в пять раз, в среднем на 7,9% в год.
Дэнни Рэй, основатель компании PinnacleQuote Life Insurance Specialists, рекомендует продавца Target . (TGT, 82,62 доллара США)
По словам Рэя, наиболее интересный аспект этих акций находится вне баланса. Target не является специализированным розничным продавцом - например, магазином, который занимается, скажем, только мебелью или одеждой - и поэтому экономический спад не сильно ударит по нему. Благодаря широкому ассортименту продуктовых магазинов Target стала частью повседневной жизни многих американцев. Это не делает TGT невосприимчивым к откату, но он и аналогичные розничные продавцы должны быть одними из лучших в отрасли, если рынок пойдет на убыль.
Сильный чистый операционный денежный поток также дает компании возможность выдерживать более длительный период коррекции. Кроме того, его дивиденды, которые в настоящее время составляют более 3% и непрерывно растут на протяжении почти полувека, помогут инвесторам выжидать, частично компенсируя снижение цен.
Рэй добавляет, что инвесторы, инвестирующие в дивиденды, как правило, являются долгосрочными держателями акций, поэтому давление продаж доходных акций, таких как Target, будет смягчено. Он также считает, что более крупные институциональные фонды не покинут свои позиции, а вместо этого, скорее всего, накопят больше акций по более низким ценам.
По тем же причинам Дэнни Рэй также любит Walmart . (ВМТ, 109,38 долл. США). Это «американский розничный торговец». Многие аналитики сходятся во мнении, что это также один из немногих традиционных розничных торговцев, которые создали онлайн-присутствие, которое действительно конкурирует с Amazon.com (AMZN) - гориллой электронной коммерции с весом 800 фунтов.
Бикертон соглашается, указывая на то, что в своем последнем квартальном отчете о прибылях и убытках Walmart объявил о росте электронной коммерции на 37% в годовом исчислении - огромная цифра, если учесть, насколько они уже расширили масштабную платформу. Самовывоз и доставка продуктов через Walmart.com продолжают способствовать развитию.
Рэй говорит, что демография потребителей, использующих Amazon, относится к среднему классу и выше - по сути, это люди, у которых есть деньги, которые можно потратить. Однако потребители с низкими доходами, как правило, не делают покупки на Amazon. Многие полагаются на фиксированный доход, включая социальное обеспечение, и большинство из них по-прежнему лично обращаются в Walmart (и Target).
Коррекция фондового рынка сама по себе вряд ли сильно повлияет на этих потребителей. Маловероятно, что они будут сокращать расходы, как это сделал бы более состоятельный потребитель, когда их портфель сократится.
«Даже во время финансового кризиса 2008 года, когда многие ритейлеры разорились, автостоянки в Walmart не были пустыми», - говорит Рэй.
Учтите, что во время последней коррекции в четвертом квартале 2018 года акции AMZN потеряли 31% от пика до минимума, в то время как WMT потерял только 19%. Важно отметить, что на протяжении всего экономического спада Walmart чувствовал себя лучше; Amazon потерял четверть своей стоимости за весь четвертый квартал, а S&P 500 потерял 14%… в то время как Walmart потерял менее 1%.
Один из наименее дорогих проектов по благоустройству дома - это свежий слой краски. А поскольку спрос на ремонт дома оказался менее цикличным, чем в прошлом, Изет Эльмази, старший управляющий портфелем Bristol Gate Capital Partners в Торонто, считает Шервин-Уильямс (SHW, $ 512,95) - это правильный выбор для стабильности и роста.
Sherwin-Williams - мировой лидер в производстве и продаже красок, покрытий и других аналогичных продуктов. Эльмази считает, что компания является финансово устойчивой благодаря высокому свободному денежному потоку и улучшающемуся балансу. SHW принесла доход в размере 17,7 млрд долларов за последние 12 месяцев при валовой прибыли 43%.
Реконструкция и ремонт определяют большую часть ее спроса, и у компании есть широкие возможности для ценообразования. В таком случае Шервин-Вильямс должен выжить даже в консолидирующейся отрасли.
«Если наш тезис верен, это только начало, поскольку валовая прибыль со временем возвращается к 50%, и отсюда ускоряется органический рост», - говорит Эльмази. «Спрос на ее продукцию все еще не достиг максимумов предыдущего цикла. За сколько вещей вы можете это сказать? »
Потребность в телекоммуникационной инфраструктуре очевидна, но с появлением связи 5G эта потребность становится все более острой. Это пример отрасли, которая не обязана мелким взлетам и падениям экономики или фондового рынка, поскольку она играет центральную роль в макроэкономической тенденции во всем мире.
Эммет Сэвидж, генеральный директор MyWallSt, инвестиционного приложения и образовательного веб-сайта, любит American Tower . (AMT, 211,41 доллара США) за доступ к этому пространству, назвав его «отличным местом для инвестиций при рассмотрении акций, готовых к рецессии».
American Tower - это инвестиционный фонд недвижимости (REIT), который, несмотря на то, что может подразумеваться название, владеет и управляет беспроводной и вещательной инфраструктурой не только в США, но и в 16 других странах. AMT владеет более 170 000 вышек сотовой связи и сдает их в аренду некоторым из крупнейших компаний в сфере связи, включая AT&T (T) и Verizon (VZ). И спрос на инфраструктурные решения American Tower должен увеличиться только после того, как 5G выйдет на стадию массового развертывания.
«Сегодня они находятся на растущем рынке», - говорит Сэвидж. «А в случае спада услуги American Tower не будут нарушены. Что бы ни случилось, людям по-прежнему будет нужен телефонный сигнал, а это значит, что их башни по-прежнему будут сдаваться в аренду ».
American Tower, как REIT, должна выплачивать не менее 90% своей налогооблагаемой прибыли в качестве дивидендов. Текущая доходность ниже 2% не впечатляет, но компания увеличивает выплаты каждый квартал . с начала 2012 года.
Иногда хорошее вложение не выглядит привлекательным на первый взгляд. Возьмите производителя автомобильных запчастей и канцелярских товаров General Parts (GPC, 94,53 доллара США). После пика 5 апреля в 115,20 доллара за акцию цена его акций в основном упала, упав до текущего уровня около 95 долларов. На данный момент это не очень успешная история.
Однако есть что сказать компании, которая видит относительно стабильный спрос на свою продукцию и предлагает приличную дивидендную доходность. Эти качества являются причиной того, почему Крис Маттесон, который руководит компанией Integrated Planning Strategies, зарегистрированным консультантом по инвестициям в Оклахоме, любит GPC, чтобы укрепить портфель в преддверии любого предстоящего отката.
«У GPC адекватный денежный поток», - говорит он. «Его коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности (два показателя корпоративной ликвидности) выглядят хорошо, а коэффициент выплат составляет около 51%. Несмотря на то, что в последнее время он увеличил свой долг, связанный с оплатой приобретений, у него хороший баланс ».
Падение цен на оригинальные запчасти, добавляет Маттсон, было вызвано слабыми продажами в сложной европейской экономике, но в остальном мире продажи растут медленно. «Я бы прибавил к существующей позиции, если акции продолжат падать», - говорит он.
Он не одинок. Поскольку с апреля по август акции падали, инсайдеры держались за свои акции. Фактически, была одна покупка на 5000 акций и ноль продаж от людей, хорошо осведомленных о здоровье компании.
Сочетание прочных фундаментальных показателей и цены, которая уже существенно снизилась, делают GPC одними из лучших акций для покупки, чтобы выдержать общекорпоративную коррекцию.
Акции фармацевтических компаний также носят более защитный характер. В конце концов, люди должны принимать лекарства независимо от того, что происходит на рынке или в экономике.
Крису Маттесону нравится Bristol-Myers Squibb . (BMY, $ 45,20) в этой сфере, потому что она фундаментально сильна, но в настоящее время не пользуется популярностью на Уолл-стрит; Акции BMY торгуются около шестилетних минимумов.
«Это по-прежнему солидный бизнес с полной линейкой продуктов, в которую входят популярные препараты, такие как Opdivo (рак), Eliquis (антикоагулянт) и Revlimid (рак)», - говорит Маттесон. «Их недавнее приобретение фармацевтической компании Celgene (CELG), биофармацевтической компании, специализирующейся на онкологических заболеваниях, спровоцировало инвесторов продать акции, потому что они думали, что Bristol-Myers Squibb переплатила за препарат с ограниченной патентной защитой».
BMY действительно кажется «размытым». Это означает, что сильное давление продавцов со стороны бегущих инвесторов исчерпано, что, в свою очередь, предполагает ограниченное движение цены вниз отсюда.
«Коэффициенты ликвидности выглядят хорошо, долг фармацевтической компании невелик, а выплата дивидендов составляет около 51%, так что вероятность сокращения дивидендов невелика», - говорит Мэттесон, который говорит, что владеет акциями и, несмотря на текущие настроения, будет учитывать накапливается больше на текущих уровнях.
В модели Уоррена Баффета покупка недооцененных активов была хорошим способом увеличения капитала как в хороших, так и в плохих условиях. Теоретически другие упускают из виду потенциал актива.
В то время как экономика США по-прежнему обеспечивает большое количество рабочих мест, заработной платы и уверенности, мы не можем сказать то же самое о большей части остального мира. В частности, Европа по-прежнему находится под сильным давлением, и многие страны снизили процентные ставки до ниже нуля в попытке стимулировать континентальную экономику.
Вот почему сейчас так интересно инвестировать в Европу.
Том Чапин, главный инвестиционный директор расположенной в Пенсильвании компании Mill Creek Capital Advisors, считает, что простой способ получить доступ к Европе - через iShares MSCI Eurozone ETF . (EZU, 38,38 доллара США). Этот ETF владеет акциями компаний с высокой и средней капитализацией из стран с развитым рынком, которые используют евро в качестве официальной валюты. Однако это концентрированный фонд; почти три четверти его рыночной стоимости приходится на долю Франции, Германии и Нидерландов.
Чапин считает, что европейские рынки уже учли цены в своих экономических условиях и теперь торгуются по более консервативным оценкам. Например, базовый индекс MSCI Eurozone торгуется с соотношением цены к прибыли 13,9 на основе прогнозных оценок прибыли. Сравните это с S&P 500, который торгуется на уровне 17,7. А EZU, составляющий 3,2%, предлагает гораздо более высокую доходность, чем S&P 500 ниже 2%.
Дэниел Кент, владелец и исследователь StockTrades - веб-сайта по инвестициям и личным финансам из Калгари - считает, что крупные канадские банки являются одними из лучших акций в мире с точки зрения надежности. Это имеет первостепенное значение, когда рынок начинает казаться нестабильным. Надежный доход поможет им сохранить свою ценность в большинстве условий, включая рыночные коррекции.
«Они снова и снова доказывают, что могут противостоять рыночным трудностям», - говорит Кент. «Во время финансового кризиса 2008 года они пережили шторм лучше, чем любые банки в мире». Фактически, ни одно канадское учреждение не потерпело неудачу.
Его лучший выбор - Toronto-Dominion Bank . (TD, 57,51 доллара США). Канадский финансовый гигант имеет операции в Северной Америке, а также владеет частью онлайн-брокера TD Ameritrade (AMTD).
Дивиденды на текущих уровнях весьма привлекательны. Учитывая недавний рост выплат компании - распределение ежегодно увеличивалось почти на 10% за последние полдесятилетия - и хороший охват выплат, повышение дивидендов в будущем также представляется вероятным.
Дэниел Кент также рекомендует Королевский банк Канады . ($ 77,77) за преодоление любых откатов рынка.
Royal Bank - глобальное предприятие, работающее в 42 странах, включая Канаду и США. Прибыль компании в прошлом квартале составила 3,2 миллиарда канадских долларов, и она является одним из самых ценных брендов Канады. Он также увеличивал дивиденды в течение восьми лет подряд, примерно на 8% ежегодно за последние пять лет.
RY, как и многие другие канадские банки, начал текущую полосу роста дивидендов ближе к концу финансового кризиса - как раз тогда, когда рынки начали восстанавливаться. Но важный вывод заключается в том, что дивиденды канадских банков начинались с более высоких позиций. Ни один из канадских банков «большой пятерки» не снизил дивиденды, и, по сути, ни одному из них не пришлось прибегать к финансовой помощи. «Я думаю, это во многом способствовало их быстрому выздоровлению», - говорит Кент.
Поскольку в разгар кризиса акции Royal Bank упали с примерно 49 долларов до менее 25 долларов, менее чем за год акции вернулись к своей первоначальной цене в 49 долларов. Сравните это с Bank of America (BAC), который в настоящее время торгуется по 29 долларов за акцию, но в 2007 году превысил 54 доллара.
«Обширная нормативно-правовая база Канады - это то, что спасло эти банки от банкротства, и является одной из основных причин, по которой они сегодня являются таким ценным активом для любого инвестиционного портфеля», - говорит он.
Акции золотодобывающих компаний часто рекомендуются, когда экономические или геополитические условия начинают ухудшаться. Идея состоит в том, что золото как актив не коррелирует с движением акций, и что оно обеспечивает безопасное убежище для денег, которые они могут спрятать, когда акции действительно падают. То есть, золото показало хорошие результаты в год высокой неопределенности, и недавно оно закрылось на многолетних максимумах.
Инвесторы могут покупать золото непосредственно в виде монет или косвенно через биржевые фонды (ETF), основанные на золоте. Однако, если для того, чтобы экономика и фондовый рынок пошли на убыль, потребуется больше времени, инвесторы в золото упустят потенциальную прибыль, предлагаемую акциями.
Идеальный компромисс - направить часть денег золотодобывающим предприятиям, которые выиграют от роста цен на золото, но все же смогут следовать за ростом на широком рынке.
Саймон Поппл, редактор британской газеты Brookville Capital Newsletter, специализирующейся на инвестициях в золото и серебро, больше всего восхищается австралийской горнодобывающей компанией Evolution Mining (CAHPF, $ 3,38), особенно если рынок скорректируется. Он говорит, что есть несколько причин, по которым Evolution занимает выгодное положение, но главная из них заключается в том, что это очень дешевый производитель. Это дает два ключевых преимущества при рыночной коррекции.
Во-первых, инвесторам удобнее работать с компаниями, которые уже приносят много денег. Evolution Mining попадет в эту категорию с более низким уровнем риска, потому что это производитель с самыми низкими издержками в ETF VanEck Vectors Gold Miners (GDX) по цене от 615 до 650 долларов за унцию. В настоящее время золото торгуется около 1441 доллара за унцию.
Во-вторых, компания, вероятно, останется прибыльной, если золото упадет в цене, в отличие от многих других золотодобытчиков. А если цена на золото вырастет, они станут еще более прибыльными.
Внутренний рынок Evolution - Австралия, где ежедневно торгуется около 10 миллионов акций. Инвесторы из США могут легко получить доступ к акциям CAHPF, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC). Предупреждение? Внебиржевые акции торгуются в среднем менее 9000 акций в день, поэтому заинтересованные инвесторы захотят принять меры предосторожности, такие как использование лимитных ордеров и стоп-лоссов.
Дэвид Макэлвани, генеральный директор брокерской и консалтинговой компании McAlvany ICA, расположенной в Колорадо, которая отвечает за приложение для инвестирования в золото Vaaled, считает, что золотодобывающая компания Agnico Eagle Mines (AEM, 54,39 $) проверяет все нужные поля. Фактически, он владеет долями в клиентских, фирменных и личных счетах.
Макалвани нравится, что Agnico управляет высококачественными прибыльными рудниками с превосходной рентабельностью капитала. Он работает в достаточно стабильных геополитических юрисдикциях Финляндии, Канады и Мексики.
По словам Макэлвани, компания превышала прогнозные показатели в течение семи лет, а ее активы обеспечивают стабильность и прозрачность денежных потоков.
Agnico придерживается политики отказа от хеджирования, что, по сути, означает отказ от продажи золота или серебра вперед. Это дает инвесторам полный доступ к ценам на золото и серебро, что бы там ни было. Учитывая, что само золото наконец вышло из шестилетнего торгового диапазона, хеджирование сейчас только снизит доходность.
Компания также имеет долгую историю выплаты дивидендов, в отличие от многих компаний-аналогов. При доходности ниже 1% AEM далек от доходной игры. Но дополнительная прокладка повышает статус Agnico Eagle Mines как одной из лучших запасов для защиты от спада.