Несмотря на все изменения, которые мы пережили за последние годы, некоторые вещи, к сожалению, остались прежними. У всех нас есть счета, которые нужно оплачивать, и эти счета обычно приходят ежемесячно. Будь то ипотека, оплата автомобиля или даже обычные счета за телефон и коммунальные услуги, обычно ожидается, что вы будете платить каждый месяц.
Пока мы работаем, это не обязательно проблема, поскольку зарплата обычно выплачивается каждые две недели. И даже для тех, кто находится на пенсии, социальное обеспечение и (если вам повезло, что оно есть) пенсионные выплаты также производятся по регулярному ежемесячному графику. Но, к сожалению, с нашими инвестиционными портфелями это не так.
Вот где в игру вступают ежемесячные дивиденды.
По акциям, по которым выплачиваются дивиденды, выплаты обычно производятся ежеквартально, а по большинству облигаций - раз в полгода или два раза в год. Это приводит к тому, что доход от портфеля становится неоднородным, поскольку дивиденды и проценты часто производятся кластерами.
Что ж, ежемесячные дивиденды могут помочь сгладить этот поток доходов и лучше согласовать ваш приток с оттоком.
«Мы никогда не рекомендовали бы покупать акции только потому, что они приносят ежемесячные дивиденды», - говорит Рэйчел Клингер, президент McCann Wealth Strategies, советника по инвестициям из Государственного колледжа в Пенсильвании. «Но акции с ежемесячными дивидендами могут быть хорошим дополнением к портфелю и могут добавить немного регулярности потоку доходов инвестора».
Сегодня мы рассмотрим 12 лучших акций и фондов с ежемесячными дивидендами, которые стоит купить, поскольку мы готовимся к началу 2022 года. Вы увидите некоторое сходство в выборе, поскольку акции с ежемесячными дивидендами, как правило, сосредоточены в небольшом количестве секторов, таких как инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT), фонды закрытого типа (CEF) и компании по развитию бизнеса (BDC). Эти секторы, как правило, больше ориентированы на доход, чем на рост, и доходность от спорта намного выше, чем в среднем по рынку.
Но на рынке, где доходность S&P 500 в настоящее время составляет 1,25%, это, безусловно, приветствуется.
Список не особо разнообразен, поэтому он не составляет полного портфолио. Другими словами, вы не хотите перегружать свой портфель ежемесячными дивидендными акциями. Но они позволяют работать с несколькими нишевыми секторами, которые добавляют некоторую стабильность доходов, так что взгляните и посмотрите, соответствует ли кто-либо из этих ежемесячных плательщиков вашему стилю инвестирования.
Данные по состоянию на 21 ноября. Дивидендная доходность рассчитывается путем пересчета в год самой последней выплаты и деления на цену акции. Скидка фонда / премия к чистой чистой стоимости и коэффициенту расходов предоставлены CEF Connect.
Возможно, ни одна акция в истории не была больше связана с ежемесячными дивидендами, чем консервативный тройной чистый розничный REIT Доход от недвижимости (O, 70,91 доллара). Компания зашла так далеко, что в качестве официального прозвища использовала торговую марку «The Monthly Dividend Company».
Realty Income - это, конечно, акции, и цена их акций может быть такой же нестабильной, как и любые другие акции. Но это все еще настолько близко к облигации, насколько вы собираетесь получить на фондовом рынке. Он имеет стабильные регулярные денежные потоки от сдачи в аренду своей империи, состоящей из более чем 7000 объектов недвижимости, распределенных примерно между 650 арендаторами.
Realty Income фокусируется на розничной недвижимости с высокой посещаемостью, которая, как правило, устойчива к рецессии и, что, возможно, более важно, «защищена от Amazon.com». Возможно, ни один бизнес не полностью избавлен от риска конкуренции со стороны Amazon.com (AMZN) и других титанов электронной коммерции, но Realty Income приближается.
Среди крупнейших арендаторов - 7-Eleven, Walgreens Boots Alliance (WBA), FedEx (FDX) и Home Depot (HD). В портфолио было относительно много посетителей тренажерных залов и кинотеатров, что сделало пандемию болезненной. Но по мере того, как мир с каждым днем приближается к норме, риск COVID-19 от Realty Income снижается еще больше.
В текущих ценах доход от недвижимости составляет около 4,2%. Хотя это не чудовищная доходность, помните, что доходность 10-летних казначейских облигаций составляет всего 1,6%.
Мы ищем здесь не сырой урожай, а стабильность и рост доходов. На момент написания этой статьи Realty Income производила 616 последовательных ежемесячных выплат дивидендов и увеличивала свои дивиденды в течение 96 кварталов подряд, что сделало ее гордым членом S&P 500 Dividend Aristocrats. С момента выхода на биржу в 1994 году Realty Income увеличивала свои дивиденды со средним годовым темпом роста в 4,5%, что значительно опережает рост инфляции.
Доход от недвижимости был чертовски близок к «доказательству Amazon.com». Но другой ежемесячный плательщик STAG Industrial (STAG, 42,77 долл. США) активно извлекает выгоду из роста интернет-торговли.
STAG инвестирует в логистику и объекты легкой промышленности. Вы знаете эти песчаные складские помещения, которые вы можете увидеть возле аэропорта, с постоянно приезжающими и уезжающими 18-колесными автомобилями? Именно такую собственность STAG покупает и владеет.
Вывод о том, что электронная коммерция стремительно растет, является предрешенным, и STAG может получить от этого прибыль. Примерно 40% портфеля STAG связано с электронной коммерцией или другими видами деятельности, а Amazon.com является его крупнейшим арендатором.
Электронная торговля резко выросла во время пандемии по очевидным причинам. Когда магазины снова открылись, эффект от этого всплеска несколько рассеялся, но тенденция здесь очевидна. Мы делаем больший процент покупок в Интернете.
Тем не менее, есть еще много возможностей для роста. Как бы безумно это ни звучало, по данным Statista, только около 15% розничных продаж осуществляется через Интернет. Кроме того, логистическое пространство сильно фрагментировано, и руководство Stag оценивает стоимость своего рынка примерно в 1 триллион долларов. Другими словами, маловероятно, что в ближайшее время у STAG закончатся возможности.
Олень не сексуален. Но это одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами для покупки в 2022 году, и впереди ее ждет долгий путь роста. И его доходность 3,4% является конкурентоспособной на этом рынке.
Еще одна серьезная промышленная игра - акции Gladstone Commercial . (ХОРОШО, 22,49 доллара). Gladstone Commercial, как и STAG, имеет большой портфель объектов логистической и легкой промышленности. Примерно 48% доходов от сдачи в аренду приходится на промышленную недвижимость, а еще 48% - на офисную недвижимость. Оставшиеся 4% делятся между торговой недвижимостью (3%) и медицинскими офисами (1%).
Это диверсифицированный портфель, которому не составило труда справиться с сумасшедшей волатильностью последних нескольких лет. По состоянию на 30 сентября 2021 года портфель REIT состоял из 127 объектов, расположенных в 27 штатах и сданных в аренду 109 отдельным арендаторам. По словам руководства:«С момента IPO в 2003 году мы последовательно и дисциплинированно увеличивали наш портфель на 18% в год. Наша загрузка составляет 97,7% и никогда не опускалась ниже 95,0%».
Неплохой результат.
Gladstone Commercial также была одной из самых стабильных акций с ежемесячными дивидендами, выплачивая одну непрерывно с января 2005 года. В настоящее время доходность GOOD составляет привлекательные 6,7%.
Пандемия COVID-19 пережила множество домовладельцев. Но немногие из них пострадали так же сильно, как EPR Properties . (EPR, 49,21 доллара США). EPR владеет разнообразным и эклектичным портфелем кинотеатров, парков развлечений, лыжных парков, заведений, где можно поесть и поиграть, таких как Topgolf и многих других.
EPR специализируется на опыте над вещами… что едва ли не худший способ позиционирования в то время, когда социальное дистанцирование было нормой. По сути, каждая собственность, принадлежащая EPR, была закрыта, по крайней мере, на какое-то время, и толпы все еще не вернулись к уровням до COVID по большей части портфеля.
Но главное здесь то, что худшее уже давно позади EPR Properties, и чем нормальнее становится жизнь, тем лучше перспективы для арендаторов EPR.
EPR был постоянным плательщиком дивидендов и сборщиком дивидендов перед пандемией. Но поскольку арендаторы столкнулись с экзистенциальным кризисом, REIT отменил свои дивиденды в 2020 году. В условиях значительного улучшения условий ведения бизнеса в 2021 году EPR восстановил свои ежемесячные дивиденды в июле, и теперь акции приносят привлекательные 6,1%.
Если вы верите в жизнь после COVID, EPR - одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами.
В качестве последнего «традиционного» REIT рассмотрим акции LTC Properties . (LTC, 34,24 доллара США).
LTC сталкивается с некоторыми краткосрочными препятствиями из-за затяжных эффектов пандемии, но его долгосрочные перспективы радужны. LTC - это REIT, портфель которого примерно поровну разделен между домами для престарелых и учреждениями с квалифицированным медицинским уходом.
Излишне говорить, что COVID-19 сильно повлиял на этот сектор. Дома престарелых были особенно подвержены вспышкам, а жители домов престарелых подвергались особенно высокому риску с учетом их возраста.
Жилье для пожилых людей отличается тем, что арендаторы, как правило, моложе и живут самостоятельно, без медицинской помощи. Но многие потенциальные арендаторы не хотели переезжать из своих домов в более густонаселенные здания во время бушующей пандемии. И многие до сих пор.
Эти затяжные эффекты не исчезнут завтра. Но в конечном итоге жилые помещения для пожилых людей предлагают привлекательный и активный образ жизни для многих пожилых людей, и это принципиально не изменилось. А уход на дому может быть жизнеспособным вариантом для многих пожилых людей, нуждающихся в квалифицированном уходе. В конечном итоге наступает момент, когда остается мало альтернатив уходу в доме престарелых.
Важно отметить, что долгосрочные демографические тенденции здесь практически невозможно остановить. Пик поколения бэби-бумеров приходится на возраст от раннего до середины 60-летнего возраста, который слишком молод, чтобы нуждаться в длительном уходе. Но в течение следующих двух десятилетий спрос будет продолжать расти по мере того, как все больше и больше людей из числа бэби-бумеров попадают в подходящую возрастную группу для этих услуг.
LTC с 6,7% является одной из самых доходных акций в этом списке с ежемесячными дивидендами.
AGNC Investment (AGNC, 15,98 долл. США), строго говоря, является REIT, но он сильно отличается от таких компаний, как Realty Income, STAG или любые другие, включенные в этот список акций с ежемесячными дивидендами. AGNC владеет не собственностью, а портфелем ипотечных ценных бумаг. Это дает ей те же налоговые льготы, что и REIT - отсутствие федерального налога на прибыль при условии, что компания распределяет не менее 90% своей чистой прибыли в качестве дивидендов, - но совершенно другой профиль доходности.
Ипотечные REIT (mREIT) предназначены для получения дохода, при этом прирост капитала не имеет особого значения. Таким образом, они, как правило, уступают место монстрам. Показательный пример:доходность AGNC составляет 9%.
Произнесите «AGNC» вслух. Это очень похоже на "агентство", не так ли?
Для этого есть причина. AGNC инвестирует исключительно в агентские ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, то есть облигации и другие ценные бумаги, выпущенные Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae или федеральными банками жилищного кредитования. Это делает его одним из самых безопасных мест для игры.
И вот приятный момент:AGNC почти всегда торгуется с премией к балансовой стоимости, что имеет смысл. У нас с вами нет возможности воспроизвести то, что AGNC делает внутри компании, и нет доступа к финансированию на тех же условиях. Эти преимущества имеют ценность, которая проявляется в премиальной цене акций. Однако сегодня AGNC торгуется с 9% дисконтом к балансовой стоимости. Это фантастическая цена для акций в этом пространстве.
В том же духе давайте взглянем на Dynex Capital . (DX, 17,47 долл. США). Как и AGNC, Dynex - это ипотечный REIT, хотя его портфель немного более разнообразен. Приблизительно 85% его портфеля инвестируется в ценные бумаги, обеспеченные жилищной ипотекой, обеспеченные жилищными ипотечными кредитами, - облигации, сделанные из ипотечных кредитов обычных американцев, - но он также имеет отношение к коммерческим ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, и небольшую долю в неагентских ценных бумагах.
Важно помнить, что сектор ипотечного REIT был потрошен медвежьим рынком COVID-19. Когда мир впервые оказался в условиях изоляции, не сразу было ясно, смогут ли миллионы американцев продолжать выплачивать свои ипотечные кредиты, поэтому инвесторы сначала продавали, а потом задавали вопросы. В последовавшей кровавой бойне многие ипотечные REIT понесли катастрофические убытки, а некоторые вообще потерпели неудачу.
Дайнекс - один из выживших. И, честно говоря, любой ипотечный REIT, способный пережить потрясения 2020 года, скорее всего, сможет пережить апокалипсис. Здесь ваш риск разорения должен быть очень скромным.
Dynex торгуется с небольшим дисконтом к балансовой стоимости и имеет высокую доходность 8,9%. Мы могли бы увидеть некоторую волатильность в пространстве, если ФРС когда-нибудь поднимет ставки, но на данный момент это выглядит как одна из лучших акций с ежемесячными дивидендами для покупки, если вы действительно хотите повысить доходность.
Broadmark Realty (BRMK, $ 9,75) не является «ипотечным REIT» как таковым, поскольку не владеет ипотечными кредитами или ценными бумагами, обеспеченными ипотекой. Но он делает нечто очень похожее. Broadmark управляет портфелем доверительных ссуд с целью финансирования строительства или инвестиций в недвижимость.
Это немного отличается от AGNC или Dynex. Эти ипотечные REIT в основном торгуют стандартизированными ценными бумагами с ипотечным покрытием. Вместо этого Broadmark занимается менее ликвидным миром строительных кредитов.
Тем не менее, БРМК придерживается консервативной книги. Средневзвешенное отношение кредита к стоимости его портфеля составляет очень скромные 60%. Другими словами, Broadmark предоставит ссуду не более 60 000 долларов на недвижимость стоимостью 100 000 долларов. Это дает компании большую вероятность ошибки в случае дефолта заемщика.
При текущих ценах Broadmark приносит привлекательные 8,6%. Компания начала выплачивать ежемесячные дивиденды в конце 2019 года и успешно преодолела пандемию.
Мы знаем, что пандемия поразила Мэйн-стрит намного сильнее, чем Уолл-стрит. Это то, что есть.
А как насчет компаний по развитию бизнеса. Здесь пресловутая Мэйн-стрит означает пресловутую Уолл-стрит. BDC предоставляют заемный и собственный капитал в основном компаниям среднего размера. Это организации, которые немного выросли, чтобы получить финансирование за счет банковских кредитов и нераспределенной прибыли, но еще не достаточно крупные, чтобы гарантировать IPO акций или облигаций. BDC существуют, чтобы восполнить этот пробел.
Подходящее название Main Street Capital (MAIN, $ 46,61) - лучший в своем классе BDC, расположенный в Хьюстоне, штат Техас. Последние два года были не особенно легкими для портфельных компаний Мэйн-Стрит, поскольку многие более мелкие фирмы были менее способны преодолевать ограничения. Но компания продолжала настаивать на своем, и недавно цена ее акций превысила докандемические максимумы.
У Main Street консервативная модель ежемесячных дивидендов, поскольку она выплачивает относительно скромные ежемесячные дивиденды, но затем использует любую избыточную прибыль для выплаты специальных дивидендов дважды в год. Это защищает Мэйн-стрит от неприятностей и избавляет ее от смущения, связанного с сокращением дивидендов в годы, когда прибыль может временно снизиться.
Что касается ежемесячных дивидендов, регулярные выплаты на Main Street составляют 5,6%, и это не включает специальные дивиденды.
В качестве еще одного высокодоходного BDC с ежемесячной оплатой рассмотрим акции Prospect Capital . (PSEC, 8,97 долл. США)
Как и большинство BDC, Prospect Capital предоставляет заемное и долевое финансирование компаниям среднего размера. Компания торгуется на бирже с 2004 года, так что доказала, что она выжила в два чрезвычайно нестабильных десятилетия.
Prospect Capital объективно дешев, так как торгуется всего на 89% балансовой стоимости. Сама по себе балансовая стоимость, конечно, может быть несколько субъективной. Но 11% дают нам хорошее пространство для маневра. Можно с уверенностью сказать, что компания, даже при консервативных предположениях, продает меньше, чем стоимость ее базового портфеля. Он также дает очень хорошие 8,0%.
Как правило, покупка инсайдеров - хороший знак. Когда менеджмент использует собственные деньги для покупки акций, это свидетельствует о приверженности компании и совпадении интересов. Что ж, за последние два года команда менеджеров купила более 29 миллионов акций PSEC вместе взятых. Это не были опционы на акции или гранты на акции руководителей. Это акции, которые инсайдеры купили сами на своих брокерских счетах.
Это обязательство.
Есть что сказать об акциях сирот. Есть определенные акции или фонды, у которых просто нет "нормальной" покупательной клиентуры.
В качестве примера рассмотрим Фонд устойчивого и социального воздействия Ecofin . (TEAF, 15 долларов США). Это фонд, который преодолевает разрыв между традиционной энергетической инфраструктурой, такой как трубопроводы, и проектами зеленой энергетики, такими как солнечные батареи. Он также инвестирует в секторы "социального воздействия", такие как образование и жизнь пожилых людей. Примерно 68% портфеля предназначено для устойчивой инфраструктуры, при этом инвестиции в энергетическую инфраструктуру и социальное воздействие составляют 13% и 19% соответственно.
Но это не единственный способ эклектичности фонда. Это также уникальное сочетание государственных и частных инвестиций. 52% инвестируется в публично торгуемые акции, а оставшиеся 48% инвестируются в частные, не торгуемые компании.
Стоит ли удивляться, что Уолл-стрит не знает, что с этим делать?
Отсутствие очевидной покупательской клиентуры помогает объяснить, почему фонд торгуется с большим дисконтом к стоимости чистых активов в 15%.
Это нормально. Мы можем купить эту бесхозную акцию, насладиться ее доходностью в 6% и дождаться закрытия дисконта к NAV. И закроется. Планируется, что фонд будет ликвидирован примерно через 10 лет, то есть активы будут проданы, а денежные средства будут распределены между инвесторами. Покупка и удержание этой позиции с большой скидкой кажется простой стратегией.
Узнайте больше о TEAF на сайте поставщика Ecofin.
* Коэффициент распределения - это годовое отражение самой последней выплаты и является стандартной мерой для CEF. Распределение может представлять собой комбинацию дивидендов, процентного дохода, реализованного прироста капитала и возврата капитала.
** Включает 1,50% комиссии за управление, 0,28% прочих расходов и 0,50% процентных расходов.
Мы завершим это еще одним временным фондом, BlackRock Municipal 2030 Target Term Fund . (BTT, 25,49 доллара США)
Как следует из названия, фонд рассчитан на ликвидацию в 2030 году, примерно через восемь лет. Конечно, за восемь лет многое может произойти. Но покупка портфеля безопасных муниципальных облигаций, торгующихся с дисконтом более 4% к балансовой стоимости, может показаться разумным шагом.
Самым большим преимуществом муниципальных облигаций является, конечно, не облагаемый налогом доход. Проценты по облигациям не облагаются федеральным подоходным налогом. И хотя городские, государственные и местные облигации не «свободны от риска» - только правительство США может заявить об этом, - дефолты и финансовые затруднения в этой сфере случаются редко. Итак, вы получаете безопасную выплату, не облагаемую налогом. Это не так уж плохо.
По состоянию на 29 октября 2021 года портфель BTT был распределен между 633 холдингами, из которых крупнейший холдинг составлял около 3,4%.
Уровень распределения BTT составляет 2,9%. Это не «высокая урожайность» ни в коем случае. Но помните, выплаты не облагаются налогом, и если вы находитесь в налоговой категории 37%, ваша доходность, эквивалентная налогу, будет намного более приемлемой - 4,6%.
Узнайте больше о BTT на сайте провайдера BlackRock.
** Включает 0,40% комиссии за управление, 0,61% процентов и других расходов