Скорость сжигания измеряет скорость, с которой компания истощает свои денежные ресурсы в течение определенного периода времени. Самый общий показатель сжигания наличных Расчет выполняется путем измерения того, сколько вы тратите за определенный период. Если у компании есть 100 000 долларов наличными в определенный момент времени и 80 000 долларов наличными через месяц без поступления дохода, ее ежемесячная скорость сжигания составляет 20 000 долларов в месяц. При остатке денежных средств в размере 80 000 долларов это означает, что компания достигнет нулевой кассовой позиции в течение четырех месяцев, если она не сможет увеличить свою выручку.

Операционный денежный поток

Хотя скорость сжигания является полезной базовой метрикой, более подробное изучение операционного денежного потока может помочь оценить состояние компании. Бизнес может иметь возможность получать денежные средства за счет краткосрочного финансирования или дополнительного долга, но если отток денежных средств превышает приток в течение длительного периода, его бизнес-модель может быть неустойчивой.

Анализируя отчет о движении денежных средств компании, вы можете точно оценить, насколько быстро деньги уходят со счета. Отчет о движении денежных средств суммирует источники и использование денежных средств компанией, а также соответствующее чистое изменение остатка денежных средств компании за финансовый период. В целом чистая прибыль плюс неденежные статьи, такие как износ и амортизация, плюс или минус изменение оборотного капитала равняется операционному денежному потоку компании . . Вы можете получить операционный денежный поток непосредственно из отчета о движении денежных средств. Чистое изменение денежных средств компании равно операционному денежному потоку плюс или минус инвестиционный денежный поток, плюс или минус финансовый денежный поток.

Пример расчета

Операционный денежный поток является хорошей основой для расчета расхода денежных средств и широко используется для расчета скорости сжигания денежных средств. Если компания регистрирует ежемесячный операционный отток денежных средств в размере 100 000 долларов США и имеет текущий остаток денежных средств в размере 1 миллиона долларов США, это означает, что у компании закончатся денежные средства через десять месяцев. Ежемесячная скорость сжигания наличных средств составляет 100 000 долларов в месяц.

Управление сжиганием наличных

Часто к тому времени, когда скорость сжигания денежных средств компании становится в центре внимания руководства или инвесторов, компания уже участвует в какой-либо реструктуризации капитала, например, в банкротстве. Две распространенные ситуации, когда значимость увеличения скорости сжигания наличных денег, следующие:

1. Новым, быстрорастущим компаниям необходимо краткосрочное финансирование, чтобы выжить достаточно долго, чтобы компания стала прибыльной. Часто компания использует публичное размещение акций, собирая денежные средства, примерно равные норме затрат компании. Это сделано для того, чтобы компания использовала наличные деньги как можно более эффективно - или, в некоторых случаях, денежные поступления используются для погашения существующих кредитных обязательств.
2. Когда компания находится в финансовом затруднении , руководство должно вывести компанию из кризиса ликвидности . Обычно это включает в себя создание подробных прогнозируемых финансовых отчетов с упором на сжигание денежных средств и выполнение предстоящих долговых обязательств, чтобы избежать банкротства компании. Часто дискреционные расходы тщательно анализируются и по возможности сокращаются, включая подсчет сотрудников. Другие способы замедлить скорость выгорания включают агрессивное управление кредиторской и дебиторской задолженностью. Циклы кредиторской задолженности можно увеличить за счет отсрочки платежей поставщикам на несколько дней, а взыскание дебиторской задолженности можно будет производить более агрессивно.