Индекс относительной стоимости (RVI) помогает сравнивать силу или слабость одной финансовой ценной бумаги с другой и чаще всего используется для акций. RVI сообщит вам что-то значимое, только если рассматривать его в историческом контексте, поэтому вы должны рассчитывать RVI за определенный период времени, а не анализировать его абсолютный уровень в любой конкретный день. Кроме того, вам следует внимательно подумать, какие две акции сравнивать друг с другом, и убедиться, что у эмитента этих двух акций есть общий знаменатель.

Шаг 1

Выберите две акции, относительные значения которых вы хотите сравнить. В большинстве случаев аналитики сравнивают доли компаний, работающих в одной отрасли, например двух авиакомпаний или двух автопроизводителей. Поскольку акции одного и того же сектора будут подвержены сходной макроэкономической динамике, они имеют тенденцию двигаться вверх и вниз вместе. Относительная стоимость говорит вам, в какой степени их цены разошлись, и может указывать на возможности для покупки. Если цена одной акции в том же секторе росла намного быстрее, чем цена другой, может потребоваться коррекция. Если он сильно отстал, это может быть возможностью для покупки. Начните с выбора двух акций, которые, по вашему мнению, подвержены одинаковым рыночным силам.

Шаг 2

Выберите период времени, для которого нужно проанализировать относительную ценность. Хотя вы должны использовать несколько дней, количество дней, на которые вы должны вернуться, зависит от нескольких факторов. Слишком мало дней приводит к тому, что данных недостаточно для того, чтобы делать значимые выводы. Однако если вы вернетесь слишком далеко, у вас могут быть неактуальные данные, поскольку с тех пор одна или обе компании могли претерпеть радикальные изменения, такие как слияния или радикальные изменения в линейках продуктов. В большинстве случаев аналитики возвращаются как минимум на несколько месяцев, но не более чем на пару лет. Прежде чем выбирать даты начала и окончания, оцените динамику рынка и доступность данных.

Шаг 3

Разделите цену одной ценной бумаги на цену другой и умножьте результат на 100 для каждого дня в вашем диапазоне. Если относительное значение намного ниже, чем его историческое среднее, акции в числителе дешевы по историческим меркам. Если эта цифра намного выше прошлых значений, акции в знаменателе дешевы по сравнению с прошлыми значениями. Например, предположим, что Акция A стоила 9 долларов год назад, когда вы начали отслеживать относительную стоимость, а Акция B составляла 3 доллара. Вначале RVI составлял 9 долларов США / 3 доллара США =3 доллара США. Далее предположим, что большую часть прошлого года RVI колебался между 2,5 и 3,3. Однако сейчас Акция A составляет 14 долларов, а B - 3,40 доллара, что означает, что RVI составляет 14 долларов / 3,4 =4,12 доллара. Поскольку RVI намного выше исторического уровня, Акция B (знаменатель) относительно дешевая, и сейчас, возможно, самое подходящее время для ее покупки.

Предупреждение

Как и все другие показатели, RVI никогда не следует использовать в качестве единственной причины для покупки или продажи финансовой ценной бумаги, поскольку это всего лишь один элемент в сложной головоломке. Иногда относительная слабость одной акции оправдана и может указывать на дальнейшее снижение ее цены в будущем. Это часто случается, когда одна из компаний, используемых для расчета RVI, крадет долю рынка у другой, что приводит к резкому росту цен на одни акции и резкому падению других. Такая динамика может быть причиной сбросить проигрышную долю.