Большинство из нас еще не покупали дома, когда рынок жилья рухнул в 2008 году, в результате чего остальная экономика была захвачена. Десять лет спустя мы все еще живем в похмелье Великой рецессии. Для некоторых ситуация улучшается, но для других нам нужно оставаться скептичными.

Экономисты Калифорнийского университета в Беркли только что опубликовали анализ ипотечной индустрии, который должен нас обеспокоить. В прошлый раз индустрия ипотечного кредитования развалилась благодаря ставкам крупных банков на то, что вы можете превратить домовладение в инвестиционную арену в стиле фондовой биржи. (Чтобы хорошо понять, как все это пошло, посмотрите The Big Short или посмотрите, как ребята из Crash Course объяснят все это ниже.)

Экономисты Беркли, работающие с коллегами из Федеральной резервной системы, теперь полагают, что они начинают видеть признаки аналогичной проблемы, на этот раз среди небанковских кредиторов. В 2016 году на такие компании, как PennyMac, AmeriHome Mortgage и Stearns Lending приходилась половина всех ипотечных кредитов; в 2007 году их было всего 20 процентов. Они также покрывают около трех четвертей кредитов, гарантированных Федеральной жилищной администрацией и Министерством по делам ветеранов США, поэтому их охват не является незначительным.

Что наиболее проблемно, так это то, что у небанковских кредиторов нет огромных резервов наличных денег, на которые можно было бы рассчитывать в случае чрезвычайной ситуации - например, если внезапно многие их держатели ипотеки не могут платить, потому что не могут найти работу. Небанковские кредиторы - это спасательный круг для многих наиболее уязвимых сообществ в стране, и крах сильно затронет всю экономику. Если вас беспокоит ипотечный кредит, который у вас еще нет или который вы погашаете, поговорите с представителем, чтобы проверить состояние вашего кредитора. Если вы не удовлетворены, возможно, пришло время изучить другие варианты.