Уоррен Баффет, председатель и главный исполнительный директор Berkshire Hathaway (BRK.B), возможно, известен как самый ценный инвестор всех времен, но это не значит, что ему не нужны растущие акции.
Напротив, Баффет даже недавно участвовал в первичном публичном размещении акций раскаленных технологических компаний. Oracle of Omaha удивила почти всех, когда Berkshire купила акции Snowflake (SNOW), поскольку в середине сентября софтверная компания провела крупнейшее IPO программного обеспечения за всю историю.
Но хотя Снежинка действительно представляет собой необычную покупку для холдинговой компании Баффета, это далеко не единственная его игра в рост. Портфель акций Berkshire Hathaway на самом деле изобилует акциями роста. Его крупнейший холдинг - это высокопроизводительные технологические акции, а еще одна голубая фишка, которой Баффет владеет более 50 лет, - это акции роста. Обозначение относится и к множеству других холдингов.
Учитывая, что рост опережает стоимость в течение примерно десяти лет, стоит разобраться с лучшими из акций роста Уоррена Баффета . Читайте дальше, когда мы смотрим на основные растущие активы Berkshire, основываясь на долгосрочных ожиданиях аналитиков по доходам, которые варьируются от 9% до более 40% в год.
Снежинка (SNOW, $ 228,85) - большая редкость среди акций Berkshire Hathaway, поскольку Warren Buffett &Co. фактически купила акции в ходе первичного публичного размещения акций компании в середине сентября.
«Я не думаю, что за 54 года Berkshire Hathaway когда-либо покупала новый выпуск», - сказал Баффет CNBC перед IPO, в результате которого было привлечено 3,4 миллиарда долларов в виде крупнейшего предложения программного обеспечения за всю историю.
В SNOW, который предлагает компаниям возможность запускать свое программное обеспечение на различных облачных платформах, будь то Amazon.com, Microsoft (MSFT) или родительский Alphabet Google (GOOGL), написано «горячее развитие». Действительно, в первый день торгов акции выросли более чем вдвое.
Учитывая общее отвращение Баффета к акциям технологических компаний, инвестиция в SNOW, вероятно, была идеей одного из его подчиненных, Теда Вешлера или Тодда Комбса. Баффет ясно выразил свою страсть к Amazon.com и Apple, но это из-за их мастерства в розничной торговле, а не в технологиях.
У Snowflake пока нет долгосрочной консенсусной оценки роста прибыли. Это слишком ново. Фактически, только один аналитик, отслеживаемый S&P Capital IQ, охватывает SNOW, и этот единственный аналитик имеет рейтинг продажи акций. Но у компании по-прежнему явно есть огромный потенциал роста, учитывая, что по оценкам выручка вырастет более чем вдвое до 574,30 млн долларов в 2021 году, а затем вырастет еще на 67% в год и достигнет 2,7 млрд долларов к 2024 году.
В том же духе находится StoneCo (STNE), бразильская финансовая платежная система, которой Berkshire владеет с конца 2018 года. В то время как Уолл-стрит в среднем ожидает роста прибыли на 30,6% до 2023 года, отсутствие роста, по оценкам, через пару лет оставляет STNE без составного долгосрочного среднего, в отличие от остальных акций, о которых вы прочитаете. Тем не менее ясно, что профессионалы видят в StoneCo захватывающие перспективы в будущем.
* На основе цены закрытия 21 сентября 228,85 доллара за акцию.
Уоррен Баффет дальше всех остальных от золотого жучка. «Он ничего не делает, кроме как сидеть и смотреть на вас», - как известно, говорил он. Но инвестирование в золото - это не совсем то же самое, что вложение в золотодобытчика, такого как Barrick Gold . (ЗОЛОТО, 28,19 доллара США).
Действительно, акции горнодобывающих компаний чувствительны к ценам на товары, которые они выкапывают из-под земли. Но, по крайней мере, они что-то производят, например, денежный поток. В случае с Barrick он даже приносит небольшие дивиденды.
Кроме того, у Баррика есть больше, чем просто золото. Он также добывает медь, которая используется практически во всем. Таким образом, это ставка на возврат к мировому росту.
Хотя компания занимается добычей «варварского реликта», GOLD входит в более чем дюжину индексов роста и имеет долгосрочный прогноз роста на уровне 8,9% в год, согласно S&P Capital IQ.
Moody's (MCO, $ 280,04) - компания, оказывающая коммерческие и финансовые услуги, наиболее известная своим подразделением кредитного рейтинга Moody's Investors Service - одним из трех основных американских рейтинговых агентств бизнес-рейтинга наряду со Standard &Poor's и Fitch Ratings.
Кроме того, он предлагает технологию финансового анализа через Moody's Analytics и, как ожидается, также обеспечит довольно хорошие долгосрочные темпы роста. Аналитики, опрошенные S&P Capital IQ, показывают, что среднегодовой рост прибыли MCO составляет 9%.
«Мы по-прежнему уверены в факторах роста прибыли Moody's (благоприятные долгосрочные факторы, ценовая политика, рост развивающихся рынков, выпуск, обусловленный ВВП, и улучшение рентабельности)», - пишут аналитики Уильяма Блэра, оценивающие MCO как «лучше рынка» (эквивалент «покупать»).
MCO - давний и значительный пакет акций Berkshire Hathaway. На самом деле, Moody's входит в десятку лучших акций Баффета, занимая более 3% портфеля Berkshire Hathaway.
Не многие розничные продавцы могут заявить о долгосрочном прогнозе роста в 9,3%, но Costco (СТОИМОСТЬ, 339,57 долларов) - это не просто розничный торговец. Фактически, компания уже несколько месяцев подряд демонстрирует двузначный рост продаж сопоставимых магазинов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
И в отличие от многих растущих акций Баффета, Oracle с радостью рассказывает о складском клубе.
«Вот (Крафт Хайнц), более 100 лет, тонны рекламы, встроенные в привычки людей и все остальное», - сказал Уоррен Баффет в интервью CNBC в феврале 2019 года. «И теперь (Costco) Kirkland, торговая марка частной марки, появляется и имеет всего 250 или около того торговых точек, а ее бизнес на 50% больше, чем у всех брендов Kraft Heinz».
Действительно, товары под торговой маркой Costco Kirkland - одно из самых привлекательных мест для складских предприятий розничной торговли.
Costco - не особо крупный холдинг, составляющий 0,65% портфеля Berkshire Hathaway, но, кажется, желанный.
Баффет любит говорить, что его предпочитаемый период владения - «навсегда». Не ищите ничего, кроме компонента Dow American Express (AXP, 98,17 долл. США), чтобы понять, насколько серьезно он относится к долгосрочным инвестициям.
Berkshire вошла в свою первоначальную долю в компании, выпускающей кредитные карты, в 1963 году, когда находившаяся в затруднительном положении AmEx остро нуждалась в капитале. Баффет согласился, получив выгодные условия на свои вложения. Он много раз играл роль белого рыцаря на протяжении многих лет, в том числе во время финансового кризиса 2008 года, как средство получить доли в хороших компаниях со скидкой.
Berkshire Hathaway, владеющая 18,8% выпущенных акций American Express, на сегодняшний день является крупнейшим акционером компании. (№ 2 Vanguard владеет 6,0%.) Баффет высоко оценил силу бренда AmEx на ежегодном собрании Berkshire в 2019 году:«Это фантастическая история, и я рад, что нам принадлежит 18%», - сказал он тогда. P>
Что касается роста:по данным S&P Capital IQ, профессионалы рассчитывают на двузначное увеличение прибыли в течение следующих трех-пяти лет.
«Я не думаю об Apple как об акциях. Я считаю это нашим третьим бизнесом».
Это одна из многих хвалебных песен, которые Баффет произнес в адрес Apple . (AAPL, 110,08 доллара), что является бесспорным королем акций Баффета. Акции компании стоимостью почти 2 триллиона долларов в настоящее время составляют почти 44% стоимости портфеля Berkshire Hathaway - ее единственного крупнейшего холдинга, и это даже не близко.
Оракул из Омахи лишь изредка баловался акциями технологических компаний. Но он купил Apple двумя кулаками и более чем счастлив обсудить свою страсть к AAPL. Как он неоднократно заявлял на CNBC, ему нравится сила бренда Apple и ее экосистема продуктов (таких как iPhone и iPad) и услуг (таких как Apple Pay и iTunes).
«Это, наверное, лучший бизнес, который я знаю в мире», - сказал Баффет в феврале. «И это более серьезное обязательство, которое у нас есть в любом бизнесе, кроме страхования и железных дорог».
Пожалуй, самое невероятное, даже с рыночной стоимостью почти 2 триллиона долларов, аналитики по-прежнему прогнозируют, что AAPL обеспечит среднегодовой рост прибыли на 11,5% в течение следующих трех-пяти лет. Это ставит его в число лучших растущих акций в репертуаре Berkshire.
Visa (V, 197,45 долл. США) управляет крупнейшей в мире платежной сетью и, таким образом, имеет хорошие возможности для получения выгоды от роста безналичных транзакций и цифровых мобильных платежей. Как и Mastercard, Visa была идеей лейтенантов Тодда Комбса и / или Теда Вешлера (Баффет не скажет). И, как и Mastercard, Баффет хотел бы, чтобы Berkshire купила еще.
Несомненно, ожидаемые долгосрочные темпы роста компании на уровне 14,5% делают ее привлекательной.
Berkshire Hathaway впервые купила Visa в третьем квартале 2011 года, и она оказалась гигантским победителем. С учетом дивидендов, акции Visa принесли годовой доход более 28%.
«Если бы я был таким же умным, как Тед или Тодд, я бы (купил Visa)», - сказал Баффет акционерам на годовом собрании 2018 года.
Доля Visa - это скромный, но немаловажный пакет, составляющий примерно 1% портфеля Баффета. Однако полпроцентная доля Berkshire в Visa даже не позволяет ей войти в число 25 крупнейших инвесторов.
Сириус XM (SIRI, 5,11 долл. США) - компания, которая охватывает более 100 миллионов слушателей благодаря своему основному бизнесу спутникового радио и Pandora, которую она приобрела в 2018 году, - имеет потрясающий долгосрочный прогноз роста в 15,1%.
Баффет впервые купил акции SIRI в последнем квартале 2016 года, но в последнее время его интерес к этой позиции ослабевает.
Berkshire продала небольшую часть (1%) своей позиции Sirius XM в третьем квартале. Затем Oracle of Omaha сократил свою позицию еще на 3,9 миллиона акций, или около 2% от доли Berkshire в первом квартале 2020 года.
Однако во втором квартале этого года Berkshire Hathaway действительно вырубила себя, продав более 82 миллионов акций, или 62% оставшейся доли. Это снижает ее долю владения с 3% до немногим более 1%. Но это по-прежнему делает Баффета четвертым по величине владельцем акций SIRI, но он значительно уступает 72% -ной доле мажоритарного акционера Liberty Global (LBTYA).
Synchrony Financial (SYF, 25,90 долл. США) насмехается с любовью Баффета к компаниям, выпускающим кредитные карты, которые, как группа, являются быстрорастущими именами.
Являясь крупным эмитентом платежных карт для розничных продавцов, Synchrony была выделена из GE Capital в 2014 году. Это одновременно и кредитор, и платежный процессор - как любимый Баффетом American Express - но он обслуживает клиентов, которые больше склоняются к среднему и нижнему сегменту рынка. шкала доходов.
Аналитики прогнозируют, что компания обеспечит среднегодовой рост прибыли на 17,5% в течение следующих трех-пяти лет, согласно исследованию S&P Capital IQ.
Интересно, что Баффет урезал 3% своей доли в первом квартале, но оставил ее в покое во втором квартале, несмотря на сокращение ряда других финансовых вложений. Сейчас ему принадлежит 3,4% выпущенных акций Synchrony Financial, что делает его седьмым по величине акционером компании.
Уоррен Баффет, который уже позиционирует себя в сфере розничной торговли мебелью для дома через свою дочернюю компанию Nebraska Furniture Mart, добавил больше внимания к этому пространству с его выходом на рынок RH в третьем квартале 2019 года. (RH, $ 313,97).
RH, ранее известная как Restoration Hardware, управляет 107 розничными и торговыми магазинами в США и Канаде. Ей также принадлежит Waterworks, магазин элитных товаров для ванной и кухни с 15 выставочными залами. В отличие от Costco, RH демонстрирует высокие темпы роста для розничного продавца. Действительно, прогнозируемые аналитиками долгосрочные темпы роста составляют 18,2%.
Баффет обычно не комментирует активы Berkshire Hathaway, и это верно для RH, поэтому неясно, что именно привлекло Oracle of Omaha. Возможно, это был шаг лейтенанта Баффета Теда Вешлера или Тодда Комбса. Но ставка в целом соответствует мировоззрению Баффета. Акции Баффета, как правило, делают ставку на рост Америки, а это именно то, что делает ставка на жилищное строительство и связанные с ним отрасли.
В настоящее время Berkshire является четвертым по величине инвестором в розничную торговлю на дому, поскольку владеет примерно 8,9% всех выпущенных акций RH.
Уоррен Баффет дает кредит там, где он должен. Хотя Berkshire Hathaway действительно владеет картой Mastercard (Массачусетс, $ 327,85), он кивнул своим портфельным менеджерам Тодду Комбсу и Теду Вешлеру и сказал, что хотел бы, чтобы он нажал на курок, воспользовавшись возможностью раньше.
«Я тоже мог бы их купить, и, оглядываясь назад, я должен был бы купить», - сказал Баффет о Visa и Mastercard в 2018 году, имея в виду свои собственные инвестиции в American Express.
Mastercard, которая может похвастаться 926 миллионами карт, используемых по всему миру, является одной из нескольких компаний, которые растут в индустрии обработки платежей под эгидой Berkshire. Однако после того, как Баффет в основном оставил акции в покое с момента открытия позиции в первом квартале 2011 года, во втором квартале 2020 года он продал 300 000 акций, или 7% акций.
Никто не знает, почему Berkshire сократила свои позиции, но, по-видимому, это было не из-за перспектив роста Mastercard. Согласно S&P Capital IQ, долгосрочный прогноз аналитиков составляет 18,5%.
Amazon.com (AMZN, $ 2960,47) была одной из самых ярких голубых фишек 2020 года, а также одним из самых ярких недавних дополнений к портфелю Berkshire Hathaway. А с долгосрочным прогнозом роста в 33,1% справедливо предположить, что АМЗН продолжит свой путь электрификации.
Холдинговая компания раскрыла свои 483 300 акций после первого квартала 2019 года, а затем добавила еще 54 000 акций в следующем квартале.
По его собственному признанию, Amazon не принадлежал Баффету. Перед тем, как Berkshire Hathaway представила свою нормативную документацию за первый квартал в Комиссию по ценным бумагам и биржам, Баффет сказал CNBC:«Один из сотрудников в офисе, который управляет деньгами ... купил немного Amazon, так что он появится (когда этот файл будет отправлен. ). »
Баффет давно был поклонником генерального директора Amazon Джеффа Безоса, признался он в интервью и сказал, что хотел бы, чтобы он купил акции раньше. «Да, я был фанатом и был идиотом из-за того, что не покупал (акции AMZN)», - сказал Баффет CNBC.
Чартерные сообщения (CHTR, $ 614,34) продает кабельное телевидение, Интернет, телефонные и другие услуги под брендом Spectrum, который является вторым по величине оператором кабельного телевидения в Америке после Comcast (CMCSA). Компания значительно расширила сферу своей деятельности в 2016 году, когда приобрела Time Warner Cable и дочернюю компанию Bright House Networks.
Баффет вошел в CHTR во втором квартале 2014 года, но, похоже, в последние годы он потерял любовь к телекоммуникационной компании. Его позиция сократилась с 9,4 миллиона акций в начале 2017 года до всего 5,2 миллиона акций на момент последнего 13-го периода Berkshire, включая сокращение на 210 000 акций во втором квартале 2020 года.
Конечно, долгосрочный прогноз роста Уолл-стрит не был решающим фактором в том, почему Баффет урезал свою долю. Действительно, CHTR - это лучшая акция роста, которую держит Berkshire, согласно среднему прогнозу годового роста на уровне 41,4% в течение следующих трех-пяти лет.
Оставшаяся доля Berkshire Hathaway составляет 1,3% ее холдингов и 2,5% приличных долей в Charter.
5 акций Уоррена Баффета, которыми он, скорее всего, будет заниматься в долгосрочной перспективе
7 акций, которые Уоррен Баффет покупает или продает
10 самых дешевых акций Уоррена Баффета
Девять самых доходных дивидендных акций Уоррена Баффета
5 акций, которые продает Уоррен Баффет (и 2 новых ставки)