Если вы пробовали заниматься поисковой оптимизацией (SEO), вы, вероятно, слышали о Semrush. Когда я впервые услышал о них много лет назад, они были одной из немногих надежных компаний в этой сфере, предлагающих решения для исследования ключевых слов. Сегодня они позиционируются как «Платформа для видимости в Интернете», которая обещает помочь предприятиям:
С 2008 года они расширили набор услуг и количество пользователей.
На 1 st В марте 2021 года Semrush подала заявку на IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE). По данным Renaissance Capital, они планируют привлечь 252 миллиона долларов, разместив 16,8 миллиона акций по цене от 14 до 16 долларов. Semrush будет котироваться на NYSE под тикером SEMR после IPO.
Итак ... в этой статье я исследую, должны ли оптимизаторы поисковых систем инвестировать в SEMrush, или это будет продолжением того, что АРМИ теряют деньги на IPO Big Hit?
Предупреждение:я просто специалист по цифровому маркетингу, а не ваш финансовый консультант. Проведите собственное обследование. Нет, этот пост не спонсируется, но если Семруш хочет отправить нам бесплатное членство, напишите мне 😉
Этот раздел включен для инвесторов, не занимающихся поисковой оптимизацией. Если это не вы, перейдите к следующему разделу.
Semrush - это компания, предлагающая программное обеспечение как услуга (SaaS), которая позиционирует себя как «платформа для онлайн-маркетинга». Их набор из более чем 50 инструментов помогает компаниям зарабатывать больше, улучшая свое присутствие в Интернете.
Их инструменты могут помочь маркетологам в таких областях, как поисковая оптимизация (SEO), маркетинг с оплатой за клик (PPC), маркетинг в социальных сетях (SMM), исследование ключевых слов, конкурентные исследования, PR, контент-маркетинг, маркетинговые исследования и управление кампаниями.
Платящие клиенты имеют доступ к огромной базе данных с полезной информацией с более чем 200 миллионов веб-сайтов, 20 миллиардов обратных ссылок, 310 миллионов баннерных объявлений Google и многого другого.
Как и большинство SaaS-компаний, Semrush предоставляет свои услуги по модели подписки. Это дает им постоянный доход, о котором мы поговорим в следующем разделе.
2020 год был рекордным для акций технологических компаний, и я думаю, что Семруш, возможно, хотел оседлать волну интереса инвесторов после IPO. Чтобы подать заявку на IPO в США, компаниям необходимо будет заполнить форму S-1, которая раскрывает их финансовые результаты. Вот S-1 Семруша.
Вот краткое описание:
Компания Semrush увеличила свою базу платежеспособных клиентов примерно на 13 000 (~ 24%) и расширилась до 7 новых стран в 2020 году.
Чистое удержание в долларах дает нам представление об изменениях повторяющейся выручки с течением времени. NDR> 100% говорит о том, что компания может расти без привлечения новых клиентов.
По словам Семруша, их процент удержания чистой выручки в долларовом выражении составлял «120% и 114% в течение лет, закончившихся 31 декабря 2019 и 2020 годов, соответственно».
Это хорошо или плохо?
Это может быть несправедливое сравнение, но для начала давайте сравним его с любимцем акций SaaS, Zoom (NASDAQ:ZM), у которого NDR составляет около 130% по данным Public Comps.
Ежегодный периодический доход показывает, какой доход компания может рассчитывать получить на основе своих годовых подписок. Semrush предлагает как ежемесячные, так и годовые подписки, которые будут рассчитываться в годовом исчислении для расчета их ARR.
В их S-1 их ARR составлял 102,6 миллиона долларов в 2019 году и 144,2 миллиона долларов в 2020 году, что составляет рост примерно на 41%. Для сравнения, у Fastly (FSLY) рост ARR составляет 40,5%, а у Cloudflare (NET) - 50,1%.
Semrush сообщает о падении чистых убытков в период с 2019 по 2020 годы. Тем не менее, обратите внимание, что это всего лишь 1 год данных, плюс 2020 год был также рекордным годом для акций технологических компаний.
По данным Grandview Research, объем рынка программного обеспечения для цифрового маркетинга «ожидается, что CAGR составит 17,4% в период с 2020 по 2027 год», а в 2019 году он был оценен в 43,8 миллиарда долларов США.
Что касается компании, Семруш считает, что по мере того, как все больше компаний переходят в онлайн, борьба за внимание клиентов будет усиливаться, следовательно, все больше компаний осознают необходимость повышения своей видимости в сети. Они оценивают свой глобальный потенциальный рыночный потенциал в размере более 20 миллиардов долларов в год . .
Для SaaS-компаний продажи и маркетинг (S&M) являются основным способом привлечения клиентов.
В 2020 году Семруш потратил 54 миллиона долларов по сравнению с 42 миллионами долларов в 2019 году (рост на 31%). В результате выручка составила 124 миллиона долларов в 2020 году, увеличившись с 92 миллиона долларов в 2019 году (36%).
Однако, если мы посмотрим на их разбивку по увеличению:
5 миллионов долларов (~ 41% S&M) было выделено на «Расходы на персонал», которые в основном представляют собой заработную плату. В 2020 году они увеличили количество сотрудников отдела продаж на 10%.
В связи с этим возникает вопрос, нужно ли им продолжать расширять свой отдел продаж, чтобы расти в будущем.
Семруш отмечает основные риски для их роста. Вот несколько основных моментов:
Использование сторонних источников данных
Рынок, чувствительный к цене
Высококонкурентный рынок, требующий постоянных исследований и разработок и современных инструментов
Их собственными словами:
Извините, вам пришлось прочитать эту длинную статью, чтобы добраться до этого. Но нет.
Я не SEO, но насколько мне известно, SEO - это конкурентоспособная и быстро меняющаяся отрасль. Поставщикам решений придется быть начеку, чтобы быть в курсе всех изменений, одновременно пытаясь внести улучшения в свои предложения. Следовательно, им придется потратить немало средств на НИОКР, чтобы оставаться в игре.
Кроме того, поисковая оптимизация - это не функция, которую выполняет каждая компания - многие передали бы ее на аутсорсинг агентствам или фрилансерам. Это говорит о том, что потенциальный размер рынка может быть довольно ограниченным.
Не поймите меня неправильно, Semrush - это бренд, которому доверяют в сфере SEO, но оптимизаторы могут стать следующими АРМИ.
Так вот, не верьте мне на слово. Я подключился к тренеру доктора Уэлса по SaaS-инвестированию, чтобы поделиться его мнениями:
Он также добавил; «В ходе анализа вам следует задать следующие вопросы»:
Это зависит от обстоятельств. 😅
Если вы ищете акции с потенциалом быстрого роста, возможно, найдутся более выгодные акции с более сильными доказательствами роста.
Если вы настроены оптимистично по поводу роста SEO-сцены и способности Семруша доминировать на рынке в высококонкурентной отрасли, продолжайте.
Если вы хотите выразить свою поддержку Семрашу, решать вам. Я имею в виду, что покупка подписки может быть лучшим способом поддержать их, знаете ли…
Также сделайте свой собственный анализ, вот S-1 Семруша.