Попытка выбрать, в каком направлении движется рынок, — игра дураков. Если вы не обладаете превосходными знаниями о будущих событиях, политике, экономических данных, скандалах или о том, что может повлиять на рынок в будущем, то вы просто предполагаете, в каком направлении будет двигаться рынок. Если у вас есть такие знания, вас могут обвинить в инсайдерской торговле.

Основание вашей торговли на индикаторах, которые оценивают историческое поведение цены, столь же идиотично. Это ошибочное предположение, что вы можете предсказывать будущее, основываясь на событиях, которые произошли в прошлом. Прошлое не имеет ничего общего с будущим. Конечно, вы можете оседлать эфирную волну импульса или нарисовать воображаемые линии на графике и притвориться, что рынок будет им подчиняться, но доказано, что это игра для проигравших, поскольку 90% всех трейдеров, практикующих такую ​​ерунду, теряют деньги.

Лучшим способом было бы разработать модель, которая имеет прочную основу в виде математического доказательства, что-то, что не зависит от направления рынка и опирается на фундаментальные отношения активов, которыми вы хотите торговать. В этом может помочь парная торговля.

Торговля парами — это просто стратегия, при которой вы открываете длинную позицию по одной ценной бумаге и одновременно открываете короткую по другой. Конечно, должна быть веская причина для выбора пары, и какую из них вы будете открывать в длинную или короткую позицию. Вы должны выбрать пару активов, которые имеют тесную связь, и искать разрыв в этих отношениях, которым вы можете воспользоваться. Как правило, вы открываете короткую позицию по высокоэффективным активам и открываете длинные позиции по неэффективным активам после того, как они в значительной степени отклонились от своего нормального состояния, и вы зарабатываете деньги, когда они возвращаются к своему текущему предпочтительному или среднему состоянию.

Если вы используете статистические показатели, чтобы определить, когда это расхождение является достаточным для входа в сделку, и снова, чтобы определить, когда возврат к среднему сигнализирует о получении прибыли, то вы используете тип парной торговли, называемый статистическим арбитражем.

Так почему же это надежный способ торговли?

Предпосылка заключается в том, что, как и активы, вещи, которые имеют много общих черт, таких как сходные или идентичные рынки, имеют глубокие связи, которые нелегко разорвать. Эти связи могут заключаться в совместном использовании ресурсов, рынков, материалов, процессов, людей... всего. И иногда компании, стоящие за активами, могут испытывать временные сбои по ряду причин, что приводит к колебаниям их оценки. Но фундаментальные взаимосвязи не меняются, поэтому любой разрыв, который может привести к расхождению относительной цены между активами, скорее всего, успокоится и вернется ближе к тому состоянию, которое было до разрыва.

Это не просто чувство, есть способы измерить, насколько сильно коррелированы два актива, и есть математические доказательства, которые показывают, что когда два одинаковых актива сильно коррелированы, существует детерминированная вероятность того, что любое расхождение приведет к регрессии, т. составляет 75%. Это статистическое доказательство — край, но не весь край. Есть методы, которые вы можете использовать, чтобы радикально улучшить эту ситуацию. И это будет основной темой этого блога.