В отличие от других ценных бумаг, опционы обладают набором уникальных функций. Опционный контракт дает трейдеру возможность открывать бычьи или медвежьи позиции с кредитным плечом на различных рынках. Если все сделано правильно, покупка и продажа опционных контрактов могут быть прибыльными и приносить стабильно положительную прибыль.

Однако, прежде чем погрузиться в рынок обеими ногами, вам необходимо понять несколько основ опционов. Читайте дальше, чтобы узнать об опционах и получить несколько советов о том, когда следует покупать или продавать опционный контракт.

Учебник по вариантам

Опционный контракт — это юридически обязывающее соглашение между покупателем и продавцом, в котором излагаются условия предстоящего обмена. Он определяется базовым активом, его ценой (страйком), количеством, функцией (колл или пут), директивой (покупка или продажа) и датой истечения срока действия.

Вот краткий обзор каждого компонента опционного контракта:

• Срок действия: Предстоящий момент времени, когда контракт будет урегулирован.
• Стартовая цена: Цена, по которой базовый актив должен быть куплен или продан по истечении срока действия. Цены исполнения считаются при деньгах (ATM), при деньгах (ITM) или вне денег (OTM).
• Количество: Сумма базового актива, заложенного по договору.
• Коллирует и ставит: Опцион колл дает держателю право купить актив по страйку в ближайшую дату во времени. Опцион пут дает держателю право продать актив по цене исполнения в ближайшую дату во времени.
• Купля-продажа: Когда трейдеры покупают колл или пут, они платят премию за контракт. Когда трейдеры продают колл или пут, они взимают премию за гарантию исполнения контракта.

Знать, когда покупать или продавать опционы

Существуют огромные различия между путами и коллами, а также между покупкой и продажей опционов. Чтобы проиллюстрировать функциональность каждого из них, предположим, что Джерри ищет возможности в сентябрьских опционах на кукурузу. После небольшого изучения становится очевидным, что цена вряд ли останется на текущем уровне банкомата 545’0. Вот возможные варианты действий Джерри:

• Купить звонки: Сентябрьские опционы на кукурузу со страйком 545’0 продаются по 18’5 за бушель. Премия в размере 925 долларов США (5000 * 0,185 доллара США) выплачивается за один сентябрьский колл кукурузы.
• Покупка путов: Сентябрьские путы на кукурузу со страйком 545’0 продаются по 11’5 за бушель. Премия в размере 575 долларов США (5000 бушелей * 0,115 доллара США) выплачивается за один сентябрьский опцион на кукурузу.
• Продажа звонков: Сентябрьский колл-опцион на кукурузу по цене 545’0 может быть продан с премией в 925 долларов. Премия взимается авансом.
• Продать путы: Сентябрьский опцион на кукурузу по цене 545’0 может быть продан с премией в 575 долларов. Премия взимается авансом.

Как видите, покупка коллов и путов дает Джерри прямой бычий или медвежий рыночный риск. Единственным риском является премия. Если колл закрывает ITM (выше страйка), Джерри получает прибыль; если пут закрывает ITM (ниже страйка), Джерри получает прибыль.

В отличие от покупки коллов и путов, продажа опционных контрактов — это совершенно другая игра. Хотя Джерри получает первоначальный доход от премий, фактическая прибыль зависит от коллов и опционов пут, срок действия которых истекает. Это подвергает Джерри потенциально неограниченным обязательствам, если кукуруза неожиданно вырастет (коллы) или упадет (путы).

Так как же трейдер узнает, когда покупать или продавать опционный контракт? Вот три случая, когда может быть хорошей идеей стать активным игроком на рынках опционов:

Мнение

В некоторых случаях основы рынка, технические характеристики и опыт предполагают развитие будущих ценовых тенденций. Когда можно привести веские доводы в пользу направленного движения цен на активы, трейдер может купить опционы пут или колл, чтобы обеспечить прямой бычий или медвежий рыночный риск.

Затухание времени

Затухание во времени, или тета, — это скорость, с которой стоимость опционного контракта снижается с течением времени. Как правило, чем дальше истечет срок действия контракта, тем медленнее будет уменьшаться время; чем ближе истечение, тем быстрее распад. Если вы заинтересованы в покупке и продаже опционов, ключевым фактором, определяющим, когда заключать конкретный контракт, является временной интервал.

Волатильность

Когда дело доходит до финансовых рынков, волатильность цен предполагает как риск, так и вознаграждение для активных трейдеров. Варианты ничем не отличаются. Периоды повышенной волатильности создают неэффективность ценообразования, что может создавать возможности или подрывать существующие стратегии. Во время исключительной волатильности опционы на покупку и продажу предлагают бесчисленные способы спекуляций с целью получения прибыли, а также хеджирования рисков.

Хотите узнать больше о покупке и продаже опционов?

Поначалу функциональность опций может сбивать с толку. Однако, проявив должную осмотрительность, каждый может чувствовать себя комфортно при покупке и продаже опционных контрактов.

Чтобы узнать больше, обратитесь к специалистам по опционам в Daniels Trading. Обладая многолетним опытом, команда Daniels Trading имеет все необходимое, чтобы в кратчайшие сроки приступить к работе с торговыми опционами.