Понимание кредитного плеча фьючерсов на нефть

Распространенная поговорка на финансовых рынках утверждает, что кредитное плечо — это типичный обоюдоострый меч. Эта аксиома никогда не может быть более актуальной, чем в торговле фьючерсами, особенно на рынках сырой нефти. Фьючерсы на сырую нефть, основанные на эталонных отраслевых контрактах на нефть West Texas Intermediate (WTI) и североморскую нефть Brent (Brent), являются одними из наиболее часто торгуемых деривативов в мире.

Благодаря множеству фундаментальных и технических показателей WTI и Brent представляют собой динамичные рынки, предоставляющие участникам множество возможностей. Нефть WTI и Brent, отличающаяся стабильной волатильностью, высокой ликвидностью и широким дневным диапазоном, обычно называют Диким Западом фьючерсных рынков.

Слово мудрым: Если вы собираетесь использовать продукты WTI/Brent, убедитесь, что у вас есть четкое представление о том, как работает кредитное плечо фьючерсов на нефть.

Кредитное плечо 101:размер контракта имеет решающее значение

Любое обсуждение левериджа на нефтяных фьючерсах лучше всего начать с обсуждения размера контракта. Во фьючерсах размер контракта — это количество базового актива, на котором основываются оценки. Он напрямую определяет значение каждого тика, эффективно определяя степень риска, принимаемого на себя покупателем или продавцом.

К счастью для нефтетрейдеров, размер контракта между двумя ведущими продуктами идентичен:

Нефть марки WTI Нефть марки Brent
Обмен CME ICE
Символ CL B
Цена США. Доллары и центы США. Доллары и центы
Размер контракта 1000 баррелей 1000 баррелей
Минимальные колебания $0,01 0,01 долл. США
Значение метки 10 долларов США 10,00 долл. США

Рычаг 101:Знайте значение тика

Независимо от того, каким продуктом или рынком вы торгуете, хорошим первым шагом в применении кредитного плеча является определение минимального значения тика. Например, минимальное значение тика E-mini S&P 500 (ES) составляет 12,50 долларов, а E-mini DOW (YM) — 5,00 долларов. Более крупные контракты, такие как фьючерсы на биткойн CME (BTC) или серебро (SI), обходятся трейдеру в 25 долларов за тик. Как показано выше, фьючерсы на нефть WTI и Brent оцениваются в 10 долларов США за тик.

Важно помнить, что по мере увеличения размера позиции стоимость тика соответственно растет. Это ключевой аспект кредитного плеча фьючерсов на нефть — более крупные позиции соответствуют более высоким значениям тиков. Возьмите следующий пример в качестве базовой иллюстрации того, как растущий размер позиции влияет на стоимость тика фьючерсной сделки на сырую нефть:

Количество контрактов Значение отметки
1 $10,00
10 100,00 долл. США
100 $1000,00

Эта концепция является элементарной, однако многие трейдеры ослеплены очарованием экстраординарной доходности и игнорируют негативные последствия более высоких значений тиков. Без четкого понимания того, как значение тика может вызвать стресс на торговом счете, в игру вступают катастрофические убытки, маржин-коллы и преждевременная ликвидация позиций.

Например, возьмем следующий пример внутридневной игры с сырой нефтью WTI с использованием торгового счета в 5000 долларов. Посмотрите, как увеличение размера позиции повышает стоимость тика и увеличивает подверженность риску:

Контракты Требования к внутридневной марже Доступный капитал Значение отметки
1 1000 долларов США $4000 $10,00
2 2000 долларов США 3000 долларов США $20,00
3 3000 долларов США $2000 $30,00
4 $4000 $1000 $40,00
5 $5000 $0 $50,00

Предполагая, что баланс счета составляет 5000 долларов, можно открыть позицию в 1 лот. При цене 10,00 долларов США за тик у данной сделки есть 400 тиков пространства для маневра, прежде чем позиция будет ликвидирована или будет размещен маржин-колл. Однако по мере увеличения размера позиции допустимая погрешность сокращается в геометрической прогрессии. Только на позиции с 3 лотами подушка уменьшается до ультра-тайтовых 66 тиков. При 4 лотах отрицательное движение цены на 25 тиков приведет к тому, что ваш брокер предоставит вам или, возможно, даже автоматически ликвидирует вашу позицию.

На практике у трейдеров есть много способов использовать кредитное плечо фьючерсов на нефть в перспективе. Однако без четкого понимания концепции стоимости тика размещение эффективных сделок становится в лучшем случае затруднительным.

Максимальное использование кредитного плеча нефтяных фьючерсов

Финансовый левередж — сложная тема, но его общие свойства одинаковы во всем мире финансов. На всех рынках основное правило кредитного плеча таково:используйте его безрассудно и погибнете; уважайте его силу и процветайте.

Для получения дополнительной информации о мировых рынках нефти, а также о том, как кредитное плечо играет большую роль в игре с фьючерсами, свяжитесь с брокером в Daniels Trading. Благодаря опыту и знаниям, накопленным за годы работы в отрасли, член команды DT может внести ясность в иногда пугающую тему кредитного плеча.


Торговля фьючерсами
  1. Фьючерсы и сырьевые товары
  2.   
  3. Торговля фьючерсами
  4.   
  5. Вариант