Глобальный рынок энергетических фьючерсов способствует торговле самых разных участников. Независимо от того, хеджирует ли производитель системные производственные риски или трейдер стремится извлечь выгоду из быстрых колебаний цен, энергетические продукты являются подходящим средством для достижения широкого спектра рыночных целей.

Известные энергетические продукты

По данным Bloomberg, вот ведущие энергетические продукты и биржи, на которых можно найти соответствующие фьючерсные контракты:

После слияния Чикагской товарной биржи (CME) и Нью-Йоркской товарной биржи (NYMEX) в августе 2008 года энергетические продукты, эксклюзивные для NYMEX, доступны для торговли через CME Globex. Сырая нефть марки Brent доступна на Межконтинентальной бирже (ICE).

Объемы энергии

Торговля фьючерсными контрактами на энергию представляет собой значительную часть совокупного рынка деривативов. Перечислены энергетические продукты, соответствующие символы и средний дневной объем торгов за второй квартал (Q2) 2017 года:

Как показано в ADV, контракты на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI) и природный газ Henry Hub обеспечивают наивысшую степень ликвидности и глубину рынка. Благодаря этой характеристике их часто считают эталонными продуктами в мировой торговле энергоресурсами.

Нефть марки WTI

Помимо золота, сырая нефть является наиболее часто упоминаемым товаром в мире. Рынки сырой нефти WTI известны своей ликвидностью и волатильностью, за что получили прозвище «дикий запад торговли фьючерсами».

Цены на сырую нефть WTI регулярно проявляют значительную чувствительность к глобальным геополитическим потрясениям. Внешние войны, внутренние революции и общие беспорядки исторически преследовали производственные регионы. Эти стимулы способны быстро расширить участие на рынке и повысить волатильность.

В качестве иллюстрации этой концепции последующее поведение цены, связанное со следующими событиями, свидетельствует о ценовой реакции на нефть марки WTI:

• Мировой долговой кризис 2008 г./Испытания ракет Ираном: Фьючерсы на сырую нефть достигли исторического максимума – 146,90 доллара США за баррель.
• Арабская весна 2011 года: Проблемы с цепочкой поставок, вызванные массовыми гражданскими беспорядками в Египте, Ливии, Йемене и Сирии, привели к резкому скачку цен на нефть марки WTI на 11,3 % за третью неделю февраля 2011 г.
• Напряженность между США и Сирией в 2013 г.: Продолжающаяся напряженность в отношениях с Сирией и угрозы США напрямую вооружить повстанческие группировки быстро привели к тому, что цены на сырую нефть WTI достигли 98,25 долларов США, самого высокого уровня за год.
• Глобальный избыток предложения в 2014 году: Стоимость сырой нефти WTI упала более чем на 50 процентов за шестимесячный период с августа 2014 года по январь 2015 года. Достижения в технологии горизонтального бурения в сочетании со снижением спроса со стороны Китая привели к тому, что цена на сырую нефть упала с более чем 100 долларов за баррель до к северу от 40 долларов США за баррель.

Чтобы держать участников рынка в курсе текущей ситуации с сырой нефтью, Управление энергетической информации США (EIA) выпускает еженедельный отчет о запасах. Каждый выпуск сопровождается значительной волатильностью и высоким уровнем участия рынка.

Природный газ Генри Хаб

Как второй наиболее часто торгуемый энергетический продукт, природный газ Henry Hub является популярным контрактом как для энергетических хеджеров, так и для спекулянтов. Фьючерсы на природный газ Henry Hub, названные в честь основного пункта доставки природного газа в Америке, трубопровода Henry Hub в Луизиане, являются эталоном ценообразования в Северной Америке.

В отличие от сырой нефти, оценки природного газа не слишком чувствительны к геополитической напряженности. Традиционные силы спроса и предложения чаще всего называют причинами периодических колебаний цен. Примеры факторов, влияющих на цену природного газа:

• Уровни производства
• Импорт и экспорт
• Проблемы с хранилищем
• Сезонные климатические последствия

По данным EIA, США, Россия и Саудовская Аравия являются мировыми лидерами по добыче природного газа. Почти так же, как сырая нефть WTI, EIA выпускает еженедельный отчет о запасах природного газа, чтобы держать инвесторов в курсе текущей динамики рынка.

Стать активным в энергетическом будущем

Несомненно, контракты на сырую нефть WTI и природный газ Henry Hub способны генерировать существенные ежедневные торговые диапазоны и частые направленные движения цены. При должном опыте и перспективах эти рынки могут принести значительные возможности.

Однако повышенная волатильность, которую трейдеры краткосрочных фьючерсов находят привлекательной, также увеличивает риск. Прежде чем выйти на эти рынки, рекомендуется воспользоваться опытом профессионала отрасли. Отличное место для начала – обзор Energy Futures от dt. В этом мощном учебном пакете есть все, что нужно трейдеру, чтобы свободно торговать фьючерсами на энергию.