Когда дело доходит до эффективного входа и выхода с фьючерсных рынков, трейдеры могут применять различные стратегии. Некоторые из наиболее распространенных стратегий включают использование стоп-лимитных и стоп-рыночных ордеров. Эти два ордера сильно отличаются друг от друга, но трейдеры могут применять оба, чтобы ограничить влияние разреженной ликвидности и проскальзывания на прибыльность. В этой статье мы разберем разницу между стоп-ордером и лимитным ордером и что это означает для торговли.
Истоки стоп-лимитного ордера восходят ко временам системы открытого протеста. До того, как электронные платформы ввода ордеров стали нормой фьючерсной индустрии, трейдеры входили и уходили с рынков посредством прямого взаимодействия в торговом зале или «яме». В этой системе использовались ордера «исполни или аннулируй», чтобы гарантировать, что если ордер не может быть полностью исполнен по определенной цене, он считается недействительным.
Ордера «исполни или аннулируй» были распространенным методом уменьшения негативного воздействия проскальзывания и частичного исполнения при торговле фьючерсами и акциями. Примерно таким же образом можно использовать стоп-лимитный ордер, чтобы гарантировать исполнение сделки по установленной цене или лучше.
Например, предположим, что Трейдер А заинтересован в покупке 2 контрактов на сырую нефть марки WTI по цене 65,00 долларов США. Рынок исключительно волатилен, поэтому Трейдер А допускает проскальзывание в размере 3 тиков.
Хорошей новостью для Трейдера А является то, что размещение стоп-лимитного ордера на покупку по цене $65,00 легко выполняется с помощью нескольких щелчков мыши. После того, как ордер будет введен на рынке, торговля будет работать следующим образом:
Стоп-лимитные ордера — это мощный инструмент в вашем арсенале при торговле на исключительно тонких или волатильных рынках. Они способны ограничивать проскальзывание за счет оптимизации ввода ордеров. Однако они не гарантируют заполнения. В случае, если вход в рынок должен быть абсолютным, скорее всего, предпочтительнее использовать другой тип ордера.
Подавляющее большинство профессиональных трейдеров фьючерсами используют ту или иную форму управления рисками каждый раз, когда выходят на рынок. На сегодняшний день наиболее распространенным методом ограничения риска снижения является использование стоп-лосса. Стоп-лосс — это просто приказ, размещенный на рынке, чтобы гарантировать выход из отрицательной сделки до того, как будет реализована какая-либо неоправданная потеря капитала.
Хотя стоп-лимитный ордер может использоваться в качестве стоп-лосса, он не гарантирует выхода из отрицательной сделки. Рыночный стоп-ордер гарантирует немедленное закрытие сделки, когда цена достигает заданного уровня. Функциональность стоп-ордера проста:при достижении заданной цены немедленно исполняется рыночный ордер, чтобы закрыть открытую позицию.
Например, предположим, что длинная позиция Трейдера А по сырой нефти WTI от 65 долларов США оказалась неэффективной. Когда сделка стала активной, цена начала разворачиваться в сторону стоп-ордера Трейдера А, расположенного на уровне 64,74 доллара. Когда цена преодолела отметку в $64,74, был исполнен рыночный ордер на продажу, в результате чего позиция осталась неизменной.
Рыночные стоп-приказы идеально подходят, когда сделка оказалась ошибочной и пришло время поспешно закрыть открытую позицию. Как только цена стоп-лосс достигнута, немедленно исполняется рыночный ордер. Однако из-за того, что ордер исполняется в соответствии с преобладающими рыночными условиями, все же возможно значительное проскальзывание.
Важнейшим аспектом успешной торговли является выбор подходящего типа ордера для работы. В конечном счете, стиль торговли и размер оказывают огромное влияние на оптимальное разнообразие ордеров.
Программная платформа dt Pro от Daniels Trading предлагает пользователям широкий выбор типов ордеров и технических функций. Чтобы лучше понять тонкости исполнения сделок, ознакомьтесь с бесплатной пробной версией dt Pro.
