Фото:День IPO Stack Capital, июнь 2021 г. (Слева направо):Джимми Виаопулос (финансовый директор), Джейсон Мейерс (ИТ-директор), Джефф Паркс (генеральный директор) и Брайан Вивейрос (вице-президент по корпоративному развитию и связям с инвесторами). ).

Наша серия статей о новых членах CVCA продолжается — предоставление информации об организациях в нашем сообществе.

Мы рады представить нового участника CVCA, Stack Capital. .

Stack Capital — недавно созданная инвестиционная холдинговая компания, миссия которой — демократизировать доступ к некоторым из самых инновационных и прорывных, развивающихся и находящихся на поздних стадиях частных компаний в мире. Компания имеет возможность инвестировать в частные компании из различных секторов до того, как они станут публичными; и возможность продолжать держать их в качестве публичных компаний.

Мы связались со Stack, чтобы узнать больше об его уникальной структуре, команде Stack и о том, что у них есть на горизонте.

Расскажите о Stack Capital, его истории, роли и видении

Базирующаяся в Торонто компания Stack Capital Group Inc. («Stack Capital») (TSX:STCK) успешно завершила первичное публичное размещение акций в июне 2021 года, собрав 110 млн канадских долларов. Ее основная миссия — демократизировать доступ к некоторым из самых инновационных в мире подрывной рост и частные компании на поздних стадиях. Благодаря своей структуре публичной компании Stack Capital устранила традиционные барьеры для входа в класс активов прямых инвестиций, сделав этот сегмент рынка доступным для всех инвесторов, а также предоставив им ценную форму ликвидности.

Исторически возможность участия в классе активов прямых инвестиций была ограничена институциональными и аккредитованными инвесторами. Суровая реальность такова, что правила аккредитации исключают примерно 95% инвесторов; Между тем, даже те, кто имеет право инвестировать, сталкиваются с трудностями при получении доступа к частному бизнесу мирового класса и должны иметь дело с риском застрять в прямых инвестициях без возможности выхода.

Проще говоря, большинство инвесторов не имеют аккредитации, у них нет большого капитала для размещения, и они не могут позволить себе быть заблокированными в инвестициях на неопределенный период. Тем не менее, это не должно означать, что они не могут участвовать в этом привлекательном сегменте рынка — Stack Capital здесь, чтобы изменить статус-кво, сделав класс активов прямых инвестиций более инклюзивным, позволив инвесторам повысить диверсификацию портфеля и позволив им лучше строить. портфолио.

Любой инвестор, независимо от размера или состояния, может владеть акциями Stack Capital и, как следствие, получить доступ к диверсифицированному портфелю растущих и находящихся на поздних стадиях частного бизнеса. Кроме того, инвесторы могут свободно владеть акциями Stack Capital на любом типе счета, включая RRSP, RRIF, RESP, TFSA и незарегистрированные. Что касается ликвидности, инвесторы могут покупать или продавать акции Stack Capital на открытом рынке, в отличие от большинства других инвестиций в частный капитал, где они заблокированы на длительный период или ограничены в отношении того, когда позиция может быть куплена или продана.

Как сложилась команда менеджеров Stack Capital? Что каждый из вас делал до этого?

Джефф Паркс (генеральный директор) является основным связующим звеном в управленческой команде Stack Capital и отвечает за объединение группы. И Джефф, и Брайан Вивейрос (вице-президент по корпоративному развитию и связям с инвесторами) работали друг с другом в течение последнего десятилетия в управляющем хедж-фондом в Торонто, где Джефф был премьер-министром, совместно управляя тремя североамериканскими мандатами, в то время как Брайан занимался продажами и маркетинговыми инициативами по всей Канаде. Джейсон Мейерс (CIO) провел последние двадцать лет в TD Securities, где он был управляющим директором, управляя внутренними инвестиционными мандатами от имени банка. В течение последних нескольких лет Джейсон построил прочные отношения с Джеффом, часто работая рука об руку над различными инвестиционными идеями, несмотря на то, что они находились на противоположных сторонах улицы. Джимми Вайопулос (CFO) — близкий друг Джеффа, они вместе учились в бизнес-школе Айви. До прихода в Stack Capital Джимми был финансовым директором и исполняющим обязанности генерального директора Hut 8 Mining, компании по добыче биткойнов, котирующейся на TSX.

Без сомнения, идея вывести на рынок инновационное инвестиционное решение, которое демократизирует доступ к классу активов прямых инвестиций на благо всех инвесторов, была чрезвычайно привлекательной для каждого члена управленческой команды.

Как прошли первые несколько месяцев существования? Какими интересными событиями вы можете поделиться?

За последние несколько недель Stack Capital объявил о трех инвестициях, которые составляют первый набор привлекательных портфельных компаний. Первым был Varo Bank. , единственный финтех с собственным банковским уставом в США, который работает без каких-либо физических отделений (снижает стоимость обслуживания) и предлагает своим клиентам широкий спектр продуктов, включая кредиты. Вторым был Bolt Financial. , мирового лидера в области оформления заказа в один клик, который объединяет тысячи интернет-магазинов с миллионами покупателей в единую сеть, упрощая процесс онлайн-покупок для обоих. С более чем десятью миллионами зарегистрированных учетных записей покупателей компания, похоже, находится в переломном моменте для будущего роста. Самые последние портфельные инвестиции включают косвенные инвестиции в SpaceX. , которая предоставляет акционерам доступ к крупнейшему в мире частному производителю аэрокосмической техники, космическим транспортным услугам и компании спутниковой связи, а также явному лидеру в формирующейся «космической экономике». Stack Capital очень оптимистично оценивает перспективы своего бизнеса в области спутниковой связи в ближайшие годы и полагает, что решение о создании спутниковой группировки принесет акционерам значительный свободный денежный поток.

В целом, Stack Capital был приятно удивлен уровнем потока сделок за первые несколько месяцев своего существования и, в частности, основными транзакциями, к которым ему был предоставлен доступ. Первичные транзакции являются предпочтительным инвестиционным инструментом для Stack Capital, поскольку они позволяют получить доступ к финансам компании и комнатам данных. «Правильная покупка» является ключевым компонентом общего инвестиционного подхода, используемого в Stack Capital, и имеет решающее значение для понимания того, как потенциальная компания-объект инвестиций оценивается по сравнению с ее частными и публичными компаниями-аналогами. Ожидается, что способность Stack Capital применять свой фундаментальный анализ и процесс комплексной проверки к каждой инвестируемой компании приведет к улучшению инвестиционных результатов для ее акционеров в долгосрочной перспективе.

Двигаясь вперед, Stack Capital продолжит искать и инвестировать в востребованные, растущие и находящиеся на поздних стадиях до IPO предприятия; служит универсальным решением для всех инвесторов, стремящихся получить доступ к этому привлекательному классу активов. Вы можете узнать больше о Stack Capital и его портфолио, посетив его веб-сайт здесь.