Недавно мы посетили конференции IPEM, SuperInvestor и SuperReturn в Париже, Лондоне и Бостоне. Было здорово вернуться в реальный мир и встретиться со столькими людьми лицом к лицу спустя столько времени. Ничто не заменит рукопожатие и личное общение, и мы с нетерпением ждем следующей возможности сделать это снова.

Это заставило нас в Palico задуматься о том, какая часть прежнего способа ведения бизнеса в сфере прямых инвестиций вернется к тому, что было до 2020 года. В течение прошлого года или около того мы подсказывали, что, скорее всего, мы остановимся на чем-то вроде гибридного подхода. . Будь то привлечение средств от инвесторов или встречи с управленческими командами для потенциальных сделок, PE — это, прежде всего, бизнес, связанный с людьми. Так что мы полностью ожидаем некоторого возвращения к норме.

Но за последние 18 месяцев отрасль также многое узнала о преимуществах и эффективности более цифрового подхода. Наше внимание привлекло интервью, взятое в IPEM с Класом Тикканеном, исполнительным директором Nordic Capital, именно на эту тему.

Фирма успешно провела два удаленных сбора средств во время пандемии:один — флагманский фонд выкупа, а другой — расширение платформы на нижний средний рынок. Тикканен считает, что этот виртуальный подход сохранится, даже если сотрудники постепенно будут больше путешествовать, чтобы встречаться с людьми. Интересно, добавляет он, что, поскольку мир продолжает восстанавливаться, у фирмы есть цель высокого уровня, направленная сверху вниз, — вдвое сократить количество поездок, которые она совершала до пандемии, чтобы выполнить свою задачу в качестве ответственного инвестора. Цель состоит в том, чтобы продолжать использовать технологии, которые поддерживали связь фирмы со своими LP и командами управления портфельными компаниями в течение последнего периода. Так зачем отказываться от хорошего?
<сильный>
Знакомство с ESG

ЕСГ никуда не делся. Возможно, это самая большая проблема, с которой сталкивается индустрия полиэтилена. В отличие от публичных компаний, которые находятся под наблюдением миллионов посторонних глаз, компании с портфелем прямых инвестиций не сталкиваются с почти таким же уровнем проверки.

Это быстро меняется благодаря растущим ожиданиям регулирующих органов, в частности в Европе, а также инвесторов институциональных фондов по всему миру, которые требуют большего от своих управляющих частным капиталом. Пенсионные фонды, например, должны думать не только о финансовых доходах; им должно быть комфортно с тем, как эти возвращения сделаны. Самый очевидный способ, с помощью которого фирмы могут решить ESG, — это инвестировать в хорошие, чистые, устойчивые, социально справедливые и хорошо управляемые компании.

Это следует воспринимать как прочитанное. Но если у терапевтов паршивая внутренняя практика, какой это пример? Интеграция тех же политик, которые ожидаются от портовых операторов, в их собственные операции, следует рассматривать как золотой стандарт. Точно так же, как «тон наверху» считается предпосылкой для сильного корпоративного управления, врачи общей практики тоже должны есть свои собственные блюда. Если они рассматривают существующие портфельные компании на предмет возможностей улучшить их ESG-профиль перед выходом, те же самые ожидания должны относиться и к самой фирме, занимающейся прямыми инвестициями.

Это может означать поощрение инклюзивности и обеспечение справедливого карьерного роста сотрудников на основе их вклада, а не их пола или расы, или сокращение выбросов углерода путем ограничения всех поездок, кроме абсолютно необходимых. Как отрасль, частный капитал только начинает свой путь. Это долгий путь. И что может быть лучше для начала, чем подавать пример?