Недавно я наткнулся на сообщение WhatsApp о том, что известный сбалансированный фонд предлагает дивиденды в размере 1% в месяц. И те, кто ищет ежемесячный доход, могут рассмотреть эти средства.
В январе 2016 года HDFC AMC установила ежемесячную периодичность распределения дивидендов для HDFC Prudence Fund, то есть дивиденды будут выплачиваться каждый месяц. Размер дивидендов не может быть гарантирован заранее.
С тех пор фонд действительно выплачивал дивиденды каждый месяц (как по обычным, так и по прямым планам). С апреля 2016 года фонд выплачивал дивиденды в размере 0,3 рупий за единицу в месяц.
СЧА схемы колеблется около 30, и она предлагает дивиденды в размере 0,3 рупий каждый месяц. Это составляет 1% в месяц.
Это явно похоже на маркетинговую стратегию HDFC AMC. Компания объявила ежемесячные дивиденды и выплачивала стабильные дивиденды в течение 10–12 месяцев.
Теперь посредники могут обращаться к инвесторам и создавать впечатление, что они получают ~ 1% в месяц в виде дивидендов. HDFC AMC не может гарантировать дивиденды открыто, но посредники всегда могут передать это сообщение устно.
Кстати, я не говорю, что HDFC AMC сделала что-то неправильно. Выплата стабильных ежемесячных дивидендов - вполне приемлемая маркетинговая стратегия.
Однако, если HDFC AMC или посредники активно работают в фоновом режиме, чтобы создать впечатление регулярного дохода, это не в правильном духе. Для меня это равносильно неправильной продаже.
Если вы вложите 10 лаков, вы будете получать примерно 10 000 рупий в месяц, и это тоже не облагается налогом.
1% в месяц. 12% годовых. В то время как срочные депозиты изо всех сил пытаются предлагать 7% годовых до уплаты налогов, вы получаете 12% годовых после уплаты налогов.
Звучит неплохо, не так ли?
Не совсем. У этого подхода много проблем.
Дивиденды выплачиваются только из ваших денег, и чистая стоимость фонда уменьшается на сумму дивидендов. Например, если чистая стоимость активов составляет 30 рупий, а дивиденды в размере 0,5 рупий выплачиваются впоследствии, чистая стоимость активов снизится до 29,5 рупий.
Если вы считаете, что дивиденды - это дополнительный доход для вас, вы ошибаетесь.
В варианте роста (где дивиденды не выплачиваются) СЧА осталась бы на уровне 30, тогда как СЧА в варианте дивидендов снизилась до 29,5.
Дивиденды могут быть выплачены только за счет излишка (прибыли), полученного фондом.
В случае спада на рынке способность управляющего фондом распределять дивиденды может быть поставлена под угрозу, поскольку может не быть никакого распределяемого излишка.
В таком случае дивиденд можно даже пропустить.
Что вы будете делать тогда?
Управляющий фондом (и КУА) понимают. Я признаю, что он не может быть полностью произвольным.
AMC должна выполнять обещания, данные дистрибьюторам, консультантам и инвесторам. Поэтому управляющий фондом может попытаться выплачивать стабильные дивиденды.
Однако, как обсуждалось ранее, не все находится под его контролем.
0,3 рупии за единицу в этом месяце может стать 0,2 рупии за единицу. Итак, если вы получили 30 000 рупий в прошлом месяце, вы можете получить только 20 000 в этом месяце.
Прочтите:почему SWP из фонда прямых инвестиций - плохая идея?
Для меня вариант дивидендов в фондах акций не имеет большого смысла .
Дивиденды из фондов акционерного капитала освобождены от налога. Долгосрочный прирост капитала (период владения> =1 год) также освобождается от налога.
Таким образом, я не вижу дополнительных налоговых льгот при инвестировании в дивидендный вариант долевых фондов (по сравнению с вариантом роста).
Вы инвестируете в фонды акционерного капитала только на длительный срок (не менее 7-10 лет). Когда срок ваших инвестиций превышает год, вы можете просто продать единицы в соответствии с вашими потребностями. Дивиденды не нужны.
Например, если вам нужно 10 000 рупий, вы можете просто продать единицы на сумму 10 000 рупий. Вам не нужно надеяться на ежемесячный дивиденд в размере 10 000 рупий.
Вы контролируете, сколько можете продать, но не контролируете размер дивидендов.
Однако, просто сосредоточив внимание на росте и дивидендах фондов акций , мы упускаем гораздо более важный момент.
Вы НЕ должны в первую очередь полагаться на фонды акционерного капитала для получения регулярного дохода.
Это плохой подход. Не только дивиденды, но даже SWP из фонда акций для получения регулярного дохода - плохая идея. И дивиденды, и возможность роста в фондах акций не подходят для получения регулярного дохода.
Если вы хотите получать регулярный доход, вам следует обратить внимание на активы с меньшей волатильностью, такие как долговые паевые инвестиционные фонды или фиксированные депозиты. В случае заемных средств выбор между дивидендами и вариантом роста будет зависеть от вашей предельной ставки налога на прибыль и горизонта инвестирования.
Таким образом, в следующий раз, когда кто-то предложит вам инвестировать в фонд акций для получения регулярного дохода в виде дивидендов, вы знаете, что делать.
Предлагаемая книга :Богл о паевых инвестиционных фондах (новые перспективы для умного инвестора) (Джон С. Богл)
