ICICI Prudential Focused Bluechip был запущен в мае 2008 года прямо в разгар кризиса 2008 года. Вооружившись скудным AUM и мандатом на акции 20-20, менеджмент смог хорошо справиться с кризисом и вскоре стал любимцем как продавцов, так и инвестиционного сообщества. Вот почему для этого (и для других фондов с большой капитализацией) дела будут тяжелыми.
Основная причина, по которой я пишу этот пост, заключается в том, что я хотел протестировать новую функцию для ежемесячных проверок фондов. Как многие знают, я использую скользящую доходность за 3,4 и 5 лет. Я подсчитываю общее количество таких доходов и выясняю, сколько из них фонд превзошел индекс.
Предположим, мы обнаруживаем, что фонд превосходит индекс в 600/700 раз, если рассматривать трехлетнее окно. Это хорошо, но 100 плохих доходов могли быть получены только в прошлом году. Означает падение производительности. Таким образом, помимо определения общей согласованности по доходности и эффективности, мы могли бы вычислить ее в 2018, 2017, 2016 годах и т. Д. Это позволяет точнее срезать окно производительности. Это все еще эксперимент, и я подумал, что поделюсь цифрами ICICI Prudential Bluechip Fund в этом посте.
Фонд ICIC Bluechip вошел в пятерку фондов с большой капитализацией, которые с легкостью превзошли Nifty 100! К сожалению, причина этого не лестная. До того, как правила классификации SEBI определили большие капитализации как 100 лучших с точки зрения рыночной капитализации, этот фонд (и другие) мог выбирать акции из 200 лучших (что означает 100 средних капиталовложений в соответствии с текущим определением). У него также был хороший и легкий Nifty 50 в качестве эталона. Теперь он может выбирать только 80% акций из Nifty 100.
Когда он начинал, у него было 20 акций, и даже по сравнению с Nifty 100 его превосходство было огромным. Однако в нем был пункт о том, что количество акций может увеличиваться, когда AUM вырастет выше 1000 крор. До декабря 2011 года фонд сохранил портфель до 20 акций на уровне около 3000 Cr AUM.
Теперь, хотя я не могу сказать наверняка, было бы справедливо подозревать, что производительность упала, когда портфель разбавился, и фонд стал все более и более крупным. То есть от Nifty 200 до Nifty 100 (или 50)
Годовой период:фонд превышал Nifty 100 TRI 1079 из 1219 раз.
Двухлетний период:Fund побил Nifty 100 TRI в 890/971 раз
Трехлетний период:726/727 раз
Четырехлетний период 481/481 раз
Пятилетние периоды 239/239 раз
Это потрясающе.
Если мы посмотрим на трехлетние периоды более внимательно:
В период с 2013 по 2016 год:фонд показал 100% -ную эффективность. Все 247 раз он превзошел Nifty 100 TRI.
С 2014 по 2017 год:снова 100% -ное превосходство, все 241 раз
С 2015 по 2018 год:практически 100% 238/39 раз. Так что это практически безупречно.
Для этих окон также можно узнать, сколько раз доходность фонда ICICI Bluechip была на 10% выше индекса
С 2013 по 2016 год:
С 2013 по 2016 год:всегда было на 10% выше!
С 2014 по 2017 год:всегда было на 10% выше!
С 2015 по 2017 год он был на 10% выше в 147 из 239 раз. Итак, 61%.
Эта часть данных, предложенная выше в визуальном упражнении, кажется достаточно доказательством того, что ICICI Prudential Bluechip Fund вряд ли повторит свою прошлую магию. Тем не менее, следует отдать должное руководству фонда за фантастические результаты.
Я улучшу упомянутую выше нарезку. Если у вас есть идеи, дайте мне знать
Держите и продолжайте инвестировать, пока личная производительность будет удовлетворительной.
Пропустите этот фонд. Хотите альтернативы? Выберите из моих вручную выбранных паевых инвестиционных фондов, январь 2019 г. (PlumbLine)
