Если вы сталкивались с коммерческим предложением FMP, почти всегда оно таково, что «оно так же безопасно, как банковский FD», но «оно принесет более высокую прибыль, чем FD». Легкая приманка для большинства инвесторов, поскольку «безопасная прибыль» является основным критерием.
Тебе больше не нравится это слово FMP. А вы?
В 2016 году я писал о том, что доходность ФД сократилась, а фонды делают все возможное, чтобы предложить альтернативу населению, стремящемуся к "безопасной, но более высокой доходности".
Тогда люди вкладывали деньги. И призраки вернулись, чтобы преследовать. Один из запущенных в то время FMP, план HDFC с фиксированным сроком погашения - 1148 дней - февраль 2016 г., подлежит погашению. К сожалению, он связан с группой Zee (почти 20% инвестиций FMP), восстановление которой пока сомнительно, и промоутеры группы Zee попросили время, чтобы расплатиться.
Фондовый фонд вместе с другими кредиторами выполнил их просьбу, полагая, что это отвечает интересам инвестора. И поэтому он попросил своих инвесторов сделать выбор - взять деньги по истечении срока с вычетом за плохие инвестиции ИЛИ пролонгировать (отсрочить срок погашения), чтобы получить шанс полностью вернуть деньги.
К сожалению, инвестор подписался не на это. Ее идея о FMP заключалась в безопасном возврате продукта, который давал бы лучшую отдачу, чем FD, а также лучшее налогообложение. Оказывается, она ошибалась!
Не самое подходящее время, чем текущий кризис, чтобы по-новому взглянуть на FMP и спросить, должны ли они быть частью вашего портфеля?
Если вы ранее инвестировали в банковский FD, то знаете, что срок его владения может быть разным:1 год, 3 года, 5 лет и т. Д.
Вы, наверное, слышали также о долговом паевом фонде.
Если нет, то вам следует прочитать здесь о долговых паевых инвестиционных фондах.
FMP это своего рода гибрид двух. Это долговой паевой инвестиционный фонд, но с определенным сроком владения или сроком, как у Bank FD.
Взять несколько примеров названий FMP -
Итак, план HDFC с фиксированным сроком погашения - 1148 дней - февраль 2016 года означает, что это FMP, который начнется в феврале 2016 года со сроком погашения 1148 дней или примерно 3,14 года.
Точно так же FMP Aditya Birla Sun Life рассчитан на 368 дней.
Да, это главный вопрос, который у вас на уме. Откровенно говоря, FMP напоминает Bank FD, но только по своей структуре. У них также есть несколько сроков пребывания, включая 1 год, 3 года, а иногда и дольше.
В последнее время срок владения на 3 года и более стал нормой, и это из-за долгосрочных последствий прироста капитала. Вы получаете выгоду от индексации затрат и, следовательно, платите более низкие налоги.
Теперь, чтобы перечислить некоторые различия между FMP и Bank FD:
Вы также обнаружите, что с FMP средний портфель имеет достаточно высокое кредитное качество, то есть AA / AAA. Это означает меньший риск.
Может, но это не гарантировано. Большинство фондовых домов пытаются получить более высокую доходность, чем банковские FD, поскольку это становится основным аргументом в пользу продажи.
Чтобы получить более высокую доходность, FMP должен будет инвестировать в инструменты не очень высокого кредитного качества, тем самым принимая на себя относительно более высокий риск.
Теперь, если вы видите, год назад банковские FD на 1 год были доступны под процентную ставку от 6 до 7%. (Пожилые люди получают от половины до 1% больше.) Доходность FMP за последний год находилась в диапазоне от 7% до 8%.
Возврат не является отличительным признаком FMP.
При использовании банковских FD вы должны добавить проценты, которые вы зарабатываете, как часть своего дохода, и они будут облагаться соответствующим налогом.
Как вы знаете, долговые паевые инвестиционные фонды, такие как FMP, взимают краткосрочный и долгосрочный налог на прирост капитала. Если вы продадите или погасите свой долговый паевой инвестиционный фонд или FMP в течение 3 лет, вы получите краткосрочный прирост капитала по предельной ставке вашей налоговой категории. То же самое будет с налогом на прирост капитала в размере 20% после индексации, если вы продадите или погасите через 3 года.
Для состоятельных частных лиц или корпораций использование долговых паевых инвестиционных фондов оказывается более эффективным с точки зрения налогообложения. Выплачивая индексацию на основе долгосрочного прироста капитала на долговые фонды вместо налога на проценты ФД, они могут сэкономить драгоценные рупии.
Если вы посмотрите на сравнительные данные между ликвидными, ультракороткими фондами и FMP, первое окажется лучше.
Как вы знаете, ликвидные и сверхкороткие фонды являются бессрочными, то есть вы можете инвестировать или выкупить их в любое время. Нет блокировки.
Ликвидные фонды и фонды UST также имеют одинаково хорошее кредитное качество (инвестиционный уровень AA / AAA) в своих портфелях.
Что касается возвратов, то в некоторых случаях они приносят более высокую прибыль, чем FMP.
Таким образом, попадание в тупик с FMP не имеет дополнительных преимуществ.
Если бы мы суммировали ключевые аспекты FMP, это было бы:
Ликвидность - Блокировки с окнами выкупа, но с выходными нагрузками;
Безопасность - Зависит от инструментов, в которые фонд инвестирует; Обычно качество инвестиционного уровня. Текущий опыт свидетельствует об обратном.
Возврат - Нет существенной разницы в доходности по отношению к банковским ФД или ликвидным / краткосрочным фондам. Помните, что каждый бит дополнительной прибыли имеет свою цену, обычно более низкое качество портфеля (более высокий риск).
Налогообложение - Могут применяться налоги на основе индексации для HNIs и Corporation. Для розничного инвестора с низшей налоговой категорией это тоже перестает быть отличительным признаком.
Розничному инвестору лучше не обращать внимания на маркетинговый шум. Избегайте FMP. В зависимости от вашего временного горизонта и склонности к риску выберите банковский FD, ликвидный фонд или ультракороткий фонд. Вы будете спать спокойно.
Между вами и мной :На вас повлиял недавний кризис FMP? Или вы просто фанат Bank FD? Как вы относитесь к инвестициям с фиксированным доходом / долговым обязательствам? Делитесь в комментариях.
