В чем разница между следующими схемами паевых инвестиционных фондов?

1. Фонд роста HDFC
2. Фонд HDFC Top 200
3. Фонд большой капитализации HDFC

Ответ :Нет разницы. Все они являются фондами с большой или преимущественно большой капитализацией.

Тогда почему HDFC MF должен предлагать 3 одинаковых типа?

Интересно, что мы не единственные, кто задает этот вопрос. Недавно регулятор SEBI тоже был на нашей стороне - интересно!

И это кое-что сделало.

6 октября 2017 года SEBI выпустил циркуляр по классификации и рационализации схем паевых инвестиционных фондов. Цель состоит в том, чтобы помочь инвесторам лучше понять предлагаемые схемы паевых инвестиционных фондов и, следовательно, сделать правильный выбор.

По сути, он говорит фондам - ​​ пожалуйста, покончите с этой ерундой!

Удастся ли SEBI убедить фонды сократить количество схем и помочь инвесторам сделать оптимальный выбор?

Давай узнаем.

Чтобы активировать процесс, первым делом SEBI определил 5 групп для классификации схем.

Эти 5 групп:

1. Схемы акционерного капитала - инвестирование в акционерный капитал и инвестиции, связанные с акционерным капиталом.
2. Схемы долга - инвестирование в долговые инструменты
3. Гибридные схемы - инвестирование в капитал, заемный капитал или любой другой актив.
4. Схемы, ориентированные на решение - такие схемы, как Пенсионная программа или Программа детских сбережений.
5. Другие схемы - такие схемы, как фонд фондов или индексные фонды и ETF.

В каждой группе есть « типы схем ”, Которое будет иметь общее определение для всех фондов. Количество этих «типов», определенных SEBI, следующее:

1. Схемы акционерного капитала - 10 видов схем такие как большая капитализация, средняя капитализация, малая капитализация, множественная капитализация, большая и средняя капитализация, дивидендная доходность, стоимость фонда / против, целенаправленная, секторальная / тематическая, ELSS или экономия на налогах.
2. Схемы долга - 16 типов схем такие как Liquid, Short Duration, Low Duration, Medium Duration, Gilt, Dynamic Bond и т. д.
3. Гибридные схемы - 6 типов схем такие как консервативный гибрид, сбалансированный гибрид, агрессивный гибрид, динамическое распределение активов и т. д.

Индивидуальные характеристики каждого из этих типов были четко определены SEBI. Сюда входит определение рыночной капитализации и того, что будет включено в какую схему.

Например , инвестиционная вселенная фонда с большой капитализацией войдут в 100 лучших акций по полной рыночной капитализации.

Фонд средней капитализации ограничит свои инвестиции от 101-й до 250-й компании с точки зрения полной рыночной капитализации.

Остальное может быть получено в фонд малой капитализации . .

большой + средний фонд необходимо будет инвестировать не менее 35% в каждую из компаний с высокой и средней капитализацией соответственно в соответствии с определенным выше универсумом рыночной капитализации.

Не только это, целевой фонд может иметь до 30 акций только с определенной капитализацией (большой, средней, малой или мульти).

многокапельный фонд не имеет ограничений по инвестированию.

Ограничение количества схем паевых инвестиционных фондов

У любого фонда может быть только 1 тип схемы упомянутый выше кроме для следующих типов:

• Индексные фонды / ETF, тиражирующие / отслеживающие разные индексы - Схем может быть сколько угодно индексов.
• Фонды фондов с разными базовыми схемами - Различные схемы, ориентированные на решение, могут быть объединены в разные фонды.
• Отраслевые / тематические фонды, инвестирующие в разные сектора / темы - Если есть 30 секторов, может быть 30 схем (и это тоже на фондовый дом).

Чтобы это стало возможным, инвестиционная цель, инвестиционная стратегия и контрольный показатель каждой схемы будут изменены (где это применимо), чтобы привести ее в соответствие с категориями схем, перечисленными выше. Это также, вероятно, повлечет за собой изменение имен в схемах.

SEBI не хочет, чтобы названия схем подчеркивали аспект возврата схемы, такие как Credit Opportunities Fund или High Yield Fund. Это в большей степени применимо к схемам долга.

Уборщики ждут

Такие фонды, как HDFC, ICICI, Aditya Birla и Reliance, в буквальном смысле пойдут к уборщикам. Именно они создали самый большой беспорядок с множеством недифференцированных схем. Надеемся, что несколько их схем будут объединены.

Пока мы ждем подробностей, я ожидаю, что произойдут некоторые конкретные изменения:

1. Фонд возможностей HDFC со средней капитализацией теперь стоит перед выбором:либо фонд большой + средней капитализации, либо фонд с множественной капитализацией. Скорее всего, это будет фонд с множественной капитализацией.
2. Фонду Quantum Long Term Equity также предстоит сделать выбор, аналогичный описанному выше. На мой взгляд, он тоже выберет фонд в категории с несколькими капиталом, поэтому не будет ограничен в выборе своих инвестиций. Фактически, это будет правильным поступком.
3. HDFC Top 200 - теперь, вероятно, будет фондом с крупной и средней капитализацией, в каждый из которых инвестировано 35% активов.
4. Фонд MOST Focused Multi cap 35, вероятно, будет переименован в MOST Focused Multi cap 30.
5. Если ICICI Pru Focused Bluechip Fund хочет называться так с этого момента, ему придется ограничить количество акций в портфеле до 30. В противном случае он станет фондом ICICI Pru Large Cap. Но ждать! ICICI уже имеет фонд ICICI Pru Select Large Cap. Ах! Нам нужно подождать и посмотреть.
6. Такой фонд, как Axis Treasury Advantage Fund, может быть переименован в Axis Low Duration Fund ( поскольку он хочет сохранить средний срок погашения и продолжительность до 12 месяцев ).
7. Franklin India Low Duration Fund придется либо переименовать в Ultra Short Duration Fund, либо увеличить дюрацию своего портфеля до 6–12 месяцев.
8. Ежемесячные планы дохода, одно из самых вводящих в заблуждение имен в фондовой индустрии, наконец, будут правильно идентифицированы как консервативные гибридные фонды с долевыми вложениями в диапазоне от 10% до 25%. Нет больше краткосрочных или долгосрочных ИЛИ сбережений или сбережений плюс.
9. Все популярные гибридные фонды акций такие как HDFC Balanced и ICICI Pru Balanced теперь будут агрессивными гибридными фондами с вложениями в акционерный капитал минимум 65% и максимальным пределом 80%.
10. Меня интересует будущее HDFC Balanced и HDFC Prudence. Скорее всего, они вернутся в исходное положение. HDFC Prudence останется как есть - агрессивным гибридным фондом. HDFC Balanced будет умеренным гибридным фондом с вложениями в акционерный капитал от 40% до 60% без арбитражных инвестиций. Это, скорее всего, повлияет и на его налоговый статус.

Несколько других схем паевых инвестиционных фондов претерпят изменение названия, изменение инвестиционных целей и стратегии. Поэтому важно следить за этим.

Следите за блогом Unovest, чтобы быть в курсе всех изменений, происходящих с вашими схемами паевых инвестиционных фондов.

Уменьшится ли количество схем паевых инвестиционных фондов?

На мой взгляд, сокращение количества схем паевых инвестиционных фондов не будет значительным.

Однако четкое определение типа схемы а широкая группировка гарантирует, что автоматически будет устранено несколько сбивающих с толку, повторяющихся схем.

Устранение этой путаницы более важно. Это упростит для вас, инвестора, выбор правильной схемы для вашего портфеля.

Но задержите дыхание!

В ближайшее время изменений не произойдет. До них не менее 6 месяцев. SEBI дал паевым инвестиционным фондам 2 месяца на то, чтобы внести изменения, которые они планируют внести. SEBI поделится своими наблюдениями по ним. Сообщите, что паевым инвестиционным фондам будет дано 3 месяца на внесение изменений.

Хотя это нормально. Мы тоже готовы жить с этим периодом.

В целом хорошее начало.

Хлоп! Хлопайте!

Что вы думаете об этой инициативе SEBI? Поделитесь со мной своим мнением в комментариях.