Это разгром.
С начала лета инвесторы ускорили переход от активных к пассивным паевым инвестиционным фондам и ETF. Только в прошлом месяце более 200 миллиардов долларов оттока оставили активные фонды, в то время как почти столько же ушло в пассивные фонды и ETF.
Нетрудно понять почему. Исследования показывают, что инвесторы могут получать меньшую прибыль от активных фондов, чем от пассивных. Одно из самых мрачных исследований вышло в прошлом месяце, когда Bloomberg сообщил, что у инвесторов был только один шанс из десяти найти активно управляемый внутренний фонд акций с большой капитализацией, который превзошел бы индекс S&P 500 . за пять лет, закончившихся 31 августа.
Безусловно, в последнее время было сложно найти какие-либо хорошие инвестиции. И инвесторы хотят знать, что сейчас вызывает больше всего шума. Здесь нет ничего удивительного - большая часть денег поступила в два индексных фонда S&P 500 и один общий рыночный индексный фонд. Каждый из них занимал очередь на линии приема поступлений за последние три месяца.
Они также являются тремя крупнейшими фондами, а именно: SPDR S&P 500 ETF ( ШПИОН ) - Получите SPDR S&P 500 ETF Trust Report, Vanguard 500 Index Fund ( VFINX ) - Получите отчет о привлечении индекса Vanguard 500 ( VFIAX ) - Получите отчет Vanguard 500 Index Adm и Vanguard Total Stock Market Fund ( VTSMX ) - Получите отчет об инвентаризации индекса общего рынка акций Vanguard ( VTSAX ) - Получить отчет Adm об общем индексе акций Vanguard. Среднегодовая доходность фондов за последние пять лет составила 13,78%, 13,87% и 13,69% соответственно.
Для сравнения:все американские смешанные фонды с высокой капитализацией, по данным Morningstar, имели общую среднюю доходность 12,23% за тот же период. Это второй по величине показатель по всем категориям акций США и наиболее похожий на большую тройку. (Фонды роста с большой капитализацией получили самую высокую доходность акций в США - 12,44%.)
Забегая вперед, легко придерживаться индексных фондов, особенно этих, из-за их дешевизны. Они предлагают инвесторам практически самые низкие коэффициенты расходов:0,09%, 0,05% и 0,05% активов соответственно. Для сравнения:средний коэффициент расходов для активно управляемого фонда составляет 0,80%, а для среднего индексного фонда - 0,20%.
Фонды могут быть еще более выгодными в будущем. Стоимость индексных фондов снижается быстрее, чем активных фондов. Они упали вдвое для индексных фондов и менее чем на 20% для активных фондов за последнюю четверть века.
