Фонды, которые процветают благодаря борьбе с изменением климата

Устойчивое инвестирование, которое иногда называют ESG из-за экологических, социальных и управленческих критериев, определяющих стиль инвестирования, покорило фондовый мир. Но не всегда можно отделить E от S и G, и стратегии тоже различаются. Некоторые портфели определяются тем, чем они не владеют - скажем, фирмами, которые получают большую часть доходов от ископаемого топлива. Другие концентрируются на инновационных компаниях, которые делают планету более экологичной, например компаниях, занимающихся возобновляемыми источниками энергии.

Выделенные ниже 10 паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов хотя бы частично уделяют внимание окружающей среде. Мы разделили их на три группы, которые определяют разные подходы:тематические ETF, которые сосредоточены исключительно на изменении климата; диверсифицированные фонды с устойчивой направленностью; и активно управляющие фонды, которые следуют инвестиционному процессу, ориентированному на ESG, и получают высокие оценки за экологически безопасные портфели - независимо от того, является ли это их заявленной целью или нет. Какой курс вы выберете, будет зависеть от того, насколько вы увлечены борьбой с изменением климата, а также от того, на какой риск вы готовы пойти.

Данные по состоянию на 31 января. Источник отчетов:Morningstar Inc.

1 из 10

Климат:Invesco WilderHill Clean Energy ETF

  • Годовая доходность: 42,9%
  • Доходность за 3 года: 24,3%
  • Коэффициент расходов: 0,71%

Если вам нравится альтернативная энергия, подумайте о Invesco WilderHill Clean Energy ETF (символ PBW, цена 36 долларов США, коэффициент расходов 0,71%), которая инвестирует в компании, которые специализируются на экологически чистых и возобновляемых источниках энергии - ветровой, солнечной, гидроэнергетической, геотермальной и биотопливной, а также в технологии, способствующие более чистой энергии. Калифорнийская компания Bloom Energy входит в десятку крупнейших холдингов. Он производит твердооксидные топливные элементы, которые в результате химической реакции производят чистую и доступную электроэнергию.

Фонд также владеет иностранными акциями. Nio - шанхайский производитель роскошных электромобилей. Его модель ES6, спортивный внедорожник, может проехать более 315 миль без полной зарядки.

WilderHill Clean Energy имеет ужасный 10-летний рекорд, но ее пятилетняя годовая доходность в размере 9,9% является многообещающей. Джейсон Блум из Invesco, глава глобальной макроэкономической стратегии ETF, говорит, что прибыль отчасти является отражением трудных первых дней сектора. «Рынок был прав в отношении роста чистой энергии. Он упускал из виду, насколько сложно на ранних этапах зарабатывать деньги », - говорит он. Но нестабильные результаты также являются признаком риска, связанного с инвестированием в тематические фонды. Из года в год поездка может быть чрезвычайно сложной. В 2018 году фонд потерял 14,1%. В следующем году он вырос на 62,6%.

WilderHill Clean Energy делает ставку на целый ряд альтернативных источников энергии, а не только, скажем, на солнечную или ветровую энергию. Это хорошо с точки зрения долгосрочной перспективы. «Никто не знает, какая технология альтернативной энергетики победит сегодня, поэтому не выбирайте только одну», - говорит Блум.

2 из 10

Климат:Invesco Solar ETF

  • Годовая доходность: 39,3%
  • Доходность за 3 года: 24,3%
  • Коэффициент расходов: 0,71%

Более конкретный вариант из той же семьи -

Invesco Solar ETF (TAN, 32 долл. США, 0,71%) специализируется на солнечной энергии. Ее ведущим холдингом является израильская компания SolarEdge Technologies, которая производит панели, использующие солнечную энергию.

3 из 10

Климат:первое доверие к глобальной ветровой энергии

  • Годовая доходность: 18,9%
  • Доходность за 3 года: 9,6%
  • Коэффициент расходов: 0,60%

Другой специализированный фонд (из другого источника) - First Trust Global Wind Energy (FAN, 15 долларов США, 0,60%) инвестирует, как вы могли догадаться, в энергию ветра. Vestas Wind Systems, датский производитель ветряных турбин, является ведущим холдингом.

4 из 10

Климат:экологическая служба VanEck Vectors

  • Годовая доходность: 16,0%
  • Доходность за 3 года: 12,8%
  • Коэффициент расходов: 0,55%

Экологические услуги VanEck Vectors (EVX, 106 долл. США, 0,55%) не так однозначны, как другие ETF в этой группе. Но работа с большим количеством мусора - повторяющаяся тема. Он владеет акциями компаний по сбору и переработке мусора, а также консалтинговых компаний по восстановлению почв и экологии.

Waste Management и Darling Industries - две из 25 акций в портфеле. Так же обстоят дела с Evoqua Water Technologies, которая способствует повышению качества воды в муниципальных и промышленных предприятиях, и Clean Harbours, которая, помимо прочего, предоставляет услуги по удалению опасных отходов.

У фонда всего 38 миллионов долларов в активах - меньше, чем нам хотелось бы. Но в среднем за последние пять лет он вырос на 12,6%, что соответствует росту индекса Standard &Poor’s 500 на 12,4%.

5 из 10

Индекс:IShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF

  • Годовая доходность: 17,3%
  • Доходность за 3 года: 11,4%
  • Коэффициент расходов: 0,20%

IShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN, $ 128, 0,20%) дает больше возможностей компаниям с более низкими выбросами углерода. Но стратегия выполняется с учетом родительского индекса, в данном случае индекса MSCI All Country World. Страновые и секторальные риски фонда не выходят за пределы диапазона индекса. У ETF и индекса схожие крупнейшие активы:Apple, Microsoft и Facebook. Его основные страны-экспозиции также одинаковы:США, Япония и Великобритания.

Но не все подходит под стать. Технологические, медицинские и промышленные компании занимают более заметное место в Low Carbon Target, чем в индексе. А акции энергетических компаний играют в ETF меньше, чем в индексе. Все это в некоторой степени объясняет, почему фонд опередил индекс ACWI за последние один, три и пять лет.

6 из 10

Индекс:SPDR S&P 500 без запасов ископаемого топлива

  • Годовая доходность: 13,4%
  • Доходность за 3 года: 7,7%
  • Коэффициент расходов: 0,20%

Депрессивный энергетический сектор принес пользу фондам, которые избегают компаний с запасами ископаемого топлива. Трехлетняя доходность SPDR S&P 500 ETF без запасов ископаемого топлива (SPYX, 79 долл. США, 0,20%) составляет 15,1% в годовом исчислении, что выше, чем у S&P 500. Фонду в основном принадлежат все компании, входящие в S&P 500, за исключением компаний, работающих с ископаемым топливом или запасы энергетического угля. ExxonMobil и Chevron, например, отсутствуют. Но есть нестыковки. Например, Phillips 66 принадлежит ETF. Возможно, у него нет запасов, необходимых для исключения из фонда, но он владеет 13 нефтеперерабатывающими заводами с чистой производительностью 2,2 миллиона баррелей сырой нефти в день.

7 из 10

Указатель:SPDR MSCI EAFE:запасы ископаемого топлива бесплатно

  • Годовая доходность: 22,6%
  • Доходность за 3 года: 15,1%
  • Коэффициент расходов: 0,20%

Инвесторам, желающим выйти на международный рынок, следует рассмотреть SPDR MSCI EAFE ETF без запасов ископаемого топлива (EFAX, 71 доллар, 0,30%). Он владеет акциями крупных и средних компаний, ни одна из которых не владеет запасами нефти, газа или угля, которые могли бы использоваться для производства энергии, в 21 развитой стране. За последние три года доходность фонда составила 7,7% годовых, что соответствует индексу широкого рынка иностранных акций в развитых странах MSCI EAFE. Плюс доходность 3,0%.

8 из 10

Активное управление:Green Century Balanced

  • Годовая доходность: 14,4%
  • Доходность за 3 года: 9,5%
  • Коэффициент расходов: 1,48%
  • Green Century Balanced (GCBLX, 1,48%) имеет очень зеленую родословную. Фондовая компания Green Century Capital Management и вспомогательный консультант Trillium Asset Management инвестировали устойчиво на протяжении десятилетий. И вся прибыль от фондов Green Century - двух индексных фондов и сбалансированного - поступает группе некоммерческих организаций, занимающихся вопросами окружающей среды и общественного здравоохранения.

Трио менеджеров выбирают акции и облигации для сбалансированного использования с учетом множества факторов ESG. «Они также являются активными акционерами», - говорит руководитель компании Шерил Смит, часто работая с компаниями над улучшением методов ведения бизнеса по целому ряду вопросов, от оплаты труда генерального директора до разнообразия состава совета директоров и вырубки лесов.

Технологические компании, такие как Apple, Microsoft и Amazon.com, являются крупнейшими пакетами акций. По словам Смита, фонд не будет инвестировать в фирмы, которые производят продукты, которые по существу вредят или убивают людей, например сигареты или оружие. Облигационная сторона портфеля, составляющая около 35% активов, заполнена «зелеными» или устойчивыми облигациями и облигациями, ориентированными на общество. Один холдинг, долговая расписка Starbucks, оплачивает обучение фермеров методам устойчивого ведения сельского хозяйства в таких странах, как Колумбия, Эфиопия и Руанда.

Инвесторам не приходилось жертвовать прибылью, чтобы работать с этим фондом. За последние одно-, трех-, пяти- и 10-летние периоды Green Balanced опередили на две трети или более своих аналогов (фонды, инвестирующие от 50% до 70% активов в акции).

9 из 10

Активно:средняя крышка Artisan

  • Годовая доходность: 14,4%
  • Доходность за 3 года: 9,5%
  • Коэффициент расходов: 1,19%
  • Artisan Mid Cap (ARTMX, 1,19%), по данным инвестиционной исследовательской компании Morningstar, фокусируется на ESG. Но фонд так себя не продает. Это просто управляется мелкими аналитиками, которые выбирают хорошие компании, которые придают портфелю зеленоватый оттенок.

Четыре менеджера ищут компании среднего и крупного размера, предлагающие инновационный продукт или услугу, отвечающие возникающим потребностям клиентов. Это смещает фонд в сторону предприятий, которые занимаются интеллектуальной собственностью (например, медицины и программного обеспечения), а не предприятий, зависящих от природных ресурсов, что помогает объяснить высокие оценки фонда E, говорит комендант Мэтт Камм. Например, Atlassian, компания, занимающаяся «зелеными технологиями» и ведущий холдинг фонда, создает облачную программную систему, которая помогает бизнес-командам сотрудничать для создания приложений, среди прочего. Годовая доходность фонда за 10 лет, составляющая 14,8%, превосходит индекс S&P 500 в среднем на 0,8 процентных пункта в год.

10 из 10

Активно:Dodge &Cox Stock

  • Годовая доходность: 11,3%
  • Доходность за 3 года: 9,1%
  • Коэффициент расходов: 0,52%

Dodge &Cox Stock (DODGX, 0,52%) входит в список Kiplinger 25, список наших любимых фондов без нагрузки, - еще один паевой инвестиционный фонд, который не обязательно должен иметь маркировку «зеленый», чтобы быть экологически чистым. Основываясь на хороших экологических качествах принадлежащих ему акций, фонд получает исключительно высокий балл E от Morningstar по сравнению с его аналогами. Согласно Morningstar, эта оценка ставит фонд в число 5% лучших фондов, инвестирующих в крупные компании с рыночной стоимостью.

Десять руководителей рассматривают меры ESG на каждом этапе своих инвестиционных исследований и процессов принятия решений. Но вместо того, чтобы иметь жесткие правила, они «оценивают факторы ESG, среди многих других, которые могут быть ключевой возможностью или риском для компании», - говорит Брайан Кэмерон, директор по исследованиям фирмы. Менеджеры могут, например, инвестировать в компанию, которая сталкивается с серьезными проблемами ESG, если они считают, что акции упали в результате проблемы, и компания предпринимает позитивные шаги для ее решения.

В последние годы ценные бумаги отстают от широкого рынка. Но 10-летняя годовая доходность акций в размере 12,5% впечатляет в абсолютном выражении, даже если она отстает от S&P 500 в среднем на 1,5 процентных пункта в год.


Информация о фонде
  1. Информация о фонде
  2.   
  3. Государственный инвестиционный фонд
  4.   
  5. Частные инвестиционные фонды
  6.   
  7. Хедж-фонд
  8.   
  9. Инвестиционный фонд
  10.   
  11. Индексный фонд