Торговля на огромном рынке иностранной валюты или форекс обычно предполагает работу либо на спотовом рынке форекс, либо на рынке валютных фьючерсов. Несмотря на то, что базовыми активами на фьючерсном рынке являются те же самые валютные пары, которые торгуются на спотовом рынке форекс, существуют некоторые ключевые различия между двумя рынками и тем, как они торгуются. В этой статье мы рассмотрим различия между этими рынками и объясним, какой из них, вероятно, лучше подойдет вам как трейдеру.
Содержание
Спотовый рынок форекс состоит из физического или наличного рынка валют и работает через всемирную и в значительной степени нерегулируемую сеть. Децентрализованный характер рынка форекс также означает, что транзакции не происходят на центральной бирже, как это происходит на фондовом рынке.
Вместо использования официальной биржи операторы рынка форекс торгуют через сети электронных коммуникаций (ECN), дилинговые системы, телефон, брокеров, торговые столы и платформы онлайн-торговли. Участниками рынка Forex являются крупные финансовые учреждения, крупные корпорации, хеджевые и инвестиционные фонды, состоятельные частные лица и даже розничные трейдеры Forex.
Трейдеры соглашаются с условиями спотовой сделки в момент ее совершения. Большинство валютных пар, торгуемых на рынке форекс, рассчитываются «на месте» или «спот», то есть через 2 рабочих дня после сделки (T+2). Некоторые валютные пары являются исключениями, поскольку они обычно торгуются с расчетами на следующий день (T+1). Наиболее ярким примером этого является доллар США по отношению к канадскому доллару (USD/CAD), хотя турецкая лира (USD/TRY), рубль Российской Федерации (USD/RUB) и филиппинское песо (USD/PHP) также могут обмен на Т+1.
Валюты торгуются парами, поэтому, когда вы открываете позицию на форексе, вы одновременно открываете длинную позицию по одной валюте и открываете короткую по другой. Как только вы открываете позицию в валютной паре, вы зарабатываете (или теряете) деньги в зависимости от движения обменного курса этой пары.
Вы можете торговать практически любой валютной парой на межбанковском спотовом рынке форекс, связавшись с маркет-мейкером или дилинговым отделом крупного финансового учреждения. Однако валютные пары, с которыми могут работать розничные форекс-трейдеры, ограничены теми, которые предлагает их онлайн-брокер.
Онлайн-форекс-брокеры и интернет-маркетмейкеры, как правило, не берут комиссию, но они зарабатывают деньги, устанавливая торговые спреды. Дилинговый спред — это разница между обменным курсом покупки и продажи валютной пары. Вы можете сэкономить на транзакционных издержках, выбрав контрагента, который предлагает узкие торговые спреды, хотя некоторые онлайн-форекс-брокеры будут добавлять комиссию в дополнение к торговому спреду, особенно если вы будете получать очень узкие торговые спреды непосредственно из ECN.
Типы ордеров, наиболее часто используемые в торговле на рынке Форекс, включают:
Многие трейдеры используют ордера стоп-лосс, чтобы ограничить свой риск, и ликвидируют существующие позиции, чтобы сократить убытки. Например, если у вас длинная позиция по валютной паре EUR/USD, а обменный курс значительно снижается, вы можете ограничить свои убытки, разместив стоп-ордер на разумном уровне, чтобы уменьшить свои потери. Иногда ваши ордера стоп-лосс не исполняются на том уровне, на котором они были размещены, что является нежелательным явлением, широко известным как проскальзывание.
Если вы планируете торговать среднесрочными и долгосрочными стратегиями, в которых вы регулярно открываете позиции более чем на 1 день, вам, возможно, придется платить комиссию за пролонгацию. Эти сборы зависят от разницы в процентных ставках между валютой, в которой у вас длинная и короткая валюта. В зависимости от валютной пары и вашей позиции вы можете получать или выплачивать средства при переносе позиций.
Например, если вы покупаете валюту с низкой процентной ставкой против валюты с высокой процентной ставкой, вы получаете выплату в виде разницы в 2 процентных ставках за каждый день удержания позиции после окончания сессии в США в 17:00. СТАНДАРТНОЕ ВОСТОЧНОЕ ВРЕМЯ. Этот доход известен как «положительный кэрри» и является основой стратегии кэрри-трейдинга, используемой некоторыми форекс-трейдерами.
Валютные фьючерсы — это контракты, в которых 2 стороны соглашаются обменять определенную сумму одной валюты на другую по согласованному обменному курсу на определенную дату в будущем. Контрагенты контракта состоят из покупателя, занимающего длинную позицию по валютной паре, и продавца, занимающего короткую позицию по базовой валютной паре.
В отличие от межбанковского или розничного рынка форекс, валютные фьючерсы торгуются на централизованной бирже, где обменные курсы очень прозрачны. Валютные фьючерсы также имеют связанные опционные контракты. Поскольку валютные фьючерсы и опционы торгуются на специальных маржинальных счетах, вы должны установить отношения с фьючерсным брокером, чтобы работать с этими контрактами.
Валютные фьючерсные контракты могут быть проданы до того, как произойдет расчет, поэтому торговля ими не обязательно влечет за собой процесс доставки. Продавец валютного фьючерсного контракта обязан осуществить поставку по запросу покупателя, поэтому продавцы, как правило, компенсируют сделку на фьючерсном рынке, закрыв ее или перенося ее на более поздний месяц поставки до наступления срока действия контракта, если они желают этого. избегать внесения валюты в контракт.
К маржинальным счетам для торговли текущими фьючерсами предъявляются определенные требования, в том числе:
Если ваш счет падает ниже любого из минимальных маржинальных требований в результате удержания фьючерсной позиции, делается маржин-колл, чтобы восстановить баланс маржинального счета до суммы поддерживаемой маржи.
Чтобы позиция могла продолжать удерживаться после маржин-колла, состояние счета, как правило, может быть восстановлено с помощью денежного депозита, электронного банковского перевода или почтового чека на сумму запрошенной вариационной маржи. Трейдер также может закрыть позицию, продать другие ценные бумаги, чтобы получить денежные средства на счете, или занять компенсирующую (хеджированную) позицию на рынке.
При торговле на спотовом межбанковском или розничном рынке форекс вы обычно можете указать сумму, которой хотите торговать, очень небольшими шагами. Напротив, фьючерсные контракты поставляются с довольно большими установленными размерами лотов, которые могут быть чрезмерными для многих розничных трейдеров, хотя микролоты в размере 10 000 долларов США теперь доступны для некоторых пар на Чикагской товарной бирже или CME. Кроме того, торговля фьючерсными контрактами обычно влечет за собой выплату комиссий, а также любых рыночных торговых спредов, а не просто выплату брокерских торговых спредов.
Валютные фьючерсы обычно имеют маржинальные требования, что приводит к более низким коэффициентам кредитного плеча, чем те, которые вы можете использовать на спотовом рынке форекс.
Торговля валютными фьючерсами может потребовать больше капитала и дороже, чем торговля на рынке Форекс наличными, осуществляемая либо через межбанковский рынок, либо через онлайн-брокера. Кроме того, элемент времени, связанный с фьючерсными контрактами, поскольку они имеют фиксированные будущие даты поставки, которые обычно отличаются от даты спотовой валюты, может добавить премию или скидку к валюте в зависимости от преобладающей разницы процентных ставок для торгуемой валютной пары.
Тем не менее, если вы планируете занимать долгосрочные позиции на валютном рынке, особенно если вы хотите сделать это с помощью опционов на фьючерсные контракты, и у вас достаточно глубокие карманы, чтобы платить комиссионные, выдерживать маржин-коллы и торговать большими суммами, тогда валюта фьючерсы могут подойти вам.
Диверсификация с использованием как валютных фьючерсов, так и спот-форекс на первый взгляд может показаться жизнеспособной стратегией, хотя большинство розничных онлайн-трейдеров форекс, вероятно, сочтут ненужным ведение обоих типов торговых счетов. По сути, им нужно будет оправдать дополнительные расходы и проблемы, связанные с открытием счета для торговли валютными фьючерсами, когда им гораздо проще работать с онлайн-счетом для торговли на рынке Форекс.
Основной потенциально прибыльной торговой стратегией с участием валютных фьючерсов и спот-форекс является арбитраж, который представляет собой одновременную покупку и продажу эквивалентных активов на разных рынках для получения безрисковой прибыли. Профессиональные трейдеры фьючерсами и финансовые учреждения, как правило, имеют гораздо больше возможностей для работы на двух разных рынках в качестве арбитражеров, чем мелкие розничные трейдеры. Кроме того, достаточное количество банков уже занимается арбитражем, чтобы гарантировать, что два рынка остаются тесно связанными с точки зрения ценообразования.
Стратегии, предполагающие торговлю внебиржевыми (OTC) опционами и опционами на фьючерсы, могут потребовать значительных денежных средств для реализации. Поскольку только хорошо финансируемые форекс-трейдеры обычно имеют право торговать внебиржевыми валютными опционами, вы можете открыть маржинальный счет для валютных фьючерсов у брокера, который позволяет вам также торговать опционами на фьючерсы, если вы хотите использовать валютные опционы в своей торговой стратегии. Это также позволит вам использовать фьючерсные контракты в качестве подходящего хеджирования для корректировки вашего риска.
В таблице ниже Benzinga представляет свой выбор лучших форекс-брокеров для торговли на рынке спот-форекс и валютных фьючерсов. Спреды и комиссии по сделкам варьируются в зависимости от брокера, поэтому обязательно свяжитесь с брокером для получения дополнительной информации о ценах и минимальных требованиях к депозиту для открытия счета. Кроме того, многие брокеры принимают клиентов только из определенных юрисдикций.
Лучше всего для инвесторов, заинтересованных в 0% комиссионных или экологически чистой торговле. Предлагается 55 пар. Начните безопасно через веб-сайт CedarFX. Подробнее Раскрытие информации: CedarFX не регулируется каким-либо крупным финансовым агентством. Брокерская компания принадлежит Cedar LLC и базируется в Сент-Винсенте и Гренадинах. Минимум аккаунта $50 Предлагается пар 55 1-минутный обзор
Объявив себя первым в мире экологически чистым брокером, CedarFX упрощает торговлю и приносит пользу планете. Вы можете выбрать счет с комиссией 0% или счет Eco — или открыть несколько счетов, чтобы удовлетворить все ваши потребности.
CedarFX предлагает доступ к широкому спектру торгуемых ценных бумаг, включая акции, фьючерсы, основные и экзотические валютные пары, криптовалюты и многое другое. Хотя CedarFX может представить несколько дополнительных образовательных ресурсов, брокер остается уникальным вариантом для трейдеров, инвестирующих в отдачу.
Подходит для
IG — это комплексный форекс-брокер, предлагающий полный доступ к валютному рынку и поддержку более 80 валютных пар. Брокер предлагает торговлю на рынке Форекс только своим клиентам из США, брокерские услуги делают это очень хорошо. Начинающим трейдерам понравятся интуитивно понятные мобильные и настольные платформы IG, в то время как продвинутые трейдеры оценят выбор индикаторов и инструментов построения графиков. Хотя IG могла бы работать над обслуживанием клиентов и сборами, брокер является активом для новых трейдеров форекс и тех, кто предпочитает более оптимизированный интерфейс.
Подходит для
FOREX.com — это универсальный магазин для форекс-трейдеров. Благодаря огромному выбору торгуемых валют, низким минимальным счетам и впечатляющей торговой платформе, FOREX.com является отличным выбором для брокеров, которые ищут базу для торговли валютой. Новым трейдерам и опытным трейдерам понравится обширный образовательный и исследовательский центр FOREX.com, который предлагает бесплатные информативные курсы по торговле на рынке Форекс для различных уровней квалификации. Хотя FOREX.com впечатляет, помните, что это не стандартный брокер.
Подходит дляТорговля на спотовом рынке форекс предполагает покупку одной валюты по отношению к другой, в то время как торговля валютными фьючерсами предполагает торговлю производным контрактом с поставкой в будущем. Если вы заинтересованы в торговле другими активами в дополнение к валютам, таким как индексы и сырьевые товары, вам может быть лучше торговать фьючерсами, поскольку большинство фьючерсных рынков предлагают широкий спектр активов для торговли.
Если вы хотите торговать исключительно на рынке форекс, то торговля либо на внебиржевом спотовом рынке форекс, либо через онлайн-форекс-брокера, вероятно, будет иметь больше смысла.
По сути, ваш выбор во многом зависит от имеющегося у вас торгового капитала, хотите ли вы использовать опционы или планируете торговать другими активами в дополнение к валютным парам. Помните, что хотя вы можете получать прибыль от торговли валютными фьючерсами и валютными спотами, вы также можете уничтожить весь свой счет, особенно если вы открываете позиции с кредитным плечом.
Ответ, вероятно, будет зависеть от вашего доступного торгового капитала и от того, хотите ли вы торговать опционами. Если вы просто хотите спекулировать на колебаниях обменного курса, то онлайн-торговля на рынке Форекс — это простой способ начать. Если вы хорошо капитализированы и предпочитаете торговать валютными опционами, то использование счета валютных фьючерсов может иметь смысл. Несмотря на то, что основные торгуемые валютные пары одинаковы, брокеры, даты валютирования и способы торговли могут значительно различаться между этими рынками.
Ссылка на ответ ответила Бензинга К.Валютные фьючерсы состоят из торгуемых на бирже производных контрактов на определенные валютные пары со стандартными будущими датами поставки, связанных опционных контрактов и, как правило, довольно больших размеров лотов. Это отличается от большинства онлайн- и межбанковских форекс-транзакций, которые торгуются по спотовой цене (1-2 рабочих дня) и, как правило, могут быть выполнены в более настраиваемых суммах.
Ссылка на ответ ответила Бензинга
