Независимо от того, относитесь ли вы к типу инвесторов, регулярно встречающихся с консультантом, или к типу «поставь и забудь», который редко заглядывает в свой 401(k), велика вероятность того, что ваш портфель настроен на что-то близкое к Сочетание акций и облигаций 60/40.

Такое распределение активов — примерно 60% денег инвестора в акциях и 40% в облигациях — было традиционной моделью на протяжении десятилетий. Он основан на общепринятом мнении, что «более безопасное» размещение облигаций компенсирует риск инвестирования в акции, позволяя инвесторам поддерживать разумный баланс в своем портфеле, независимо от того, процветает фондовый рынок или колеблется. Облигации уже давно считаются хорошей альтернативой для умеренных и консервативных инвесторов, которым нравится стабильность и потенциальный доход, которые они предлагают.

Но в последние годы модель 60/40 не так уж хорошо себя зарекомендовала. Отчасти это связано с тем, что фондовый рынок меняется, и более общая диверсификация в глобальной экономике стала необходимостью для инвесторов. Но это также связано с тем, что процентные ставки по облигациям, особенно по облигациям, обеспеченным государством, находятся на очень низком уровне. (Когда я пишу это, ставка по 10-летним казначейским облигациям США составляет ужасные 0,69%).

А если процентные ставки повысятся? Что ж, это может быть хорошей вещью для будущих покупок облигаций. Но если новые облигации приносят более высокую процентную ставку, чем фиксированная ставка по вашим облигациям, эти старые облигации могут значительно упасть в цене.

Итак, если облигации в вашем портфеле почти ничего не приносят прибыли при низких процентных ставках и могут обесцениться, если процентные ставки повысятся, есть ли смысл в таком высоком распределении по облигациям?

Для многих людей простой ответ — нет — и, вероятно, пришло время сократить это распределение на ступеньку ниже. ОК… несколько меток. В некоторых портфелях все еще может быть место для облигаций, чтобы застраховаться от рыночных потерь, но опора на облигации исключительно для защиты инвесторов от риска падения может быть не самым разумным подходом. Это высокий процент, который многие инвесторы вложили в облигации — 40%, которые должны сделать все в порядке, — на который нужно обратить внимание.

Рассмотрите средства на установленную дату. Многие инвесторы-самоучки небрежно выбирают инвестиции в зависимости от года выхода на пенсию. Вот формула:чем раньше намеченная дата, тем выше распределение облигаций. Для начинающих инвесторов фонды с установленной датой могут стать отличным способом начать инвестирование. Но для более зрелых инвесторов часто есть лучшие способы.

Какие еще есть варианты? Куда вы можете вложить часть своих денег для обеспечения разумного роста?

Существует ряд страховых и инвестиционных инструментов, которые могут иметь смысл для вашего портфеля, в том числе:

Фиксированные или индексированные аннуитеты

Аннуитеты — это страховые продукты, предназначенные для участия в росте рынка и одновременной защиты от рыночных спадов. Это единственный вариант, не зависящий от капризов рынка.

• Фиксированные аннуитеты: По этому типу аннуитета выплачивается заявленная гарантированная фиксированная процентная ставка, которая объявляется соответствующей страховой компанией.
• Аннуитеты с фиксированным индексом: Этот тип аннуитета имеет более высокий потенциал роста. Эти продукты предлагают процентный потенциал, основанный на внешних рыночных индексах, даже не инвестируясь в сам рынок. Каждый год страховая компания рассчитывает проценты на основе движения индекса. Если индекс растет, вы можете получать проценты, привязанные к нему, в соответствии с ограничениями, установленными компанией. Но если индекс падает, ваши деньги защищены от потерь. Защищая от падения на медвежьем рынке и допуская рост на бычьем рынке, аннуитеты с фиксированным индексом могут предоставить возможность для долгосрочного роста и стабильности.

При использовании аннуитетов следует иметь в виду, что они могут иметь ограничения на сумму, доступную для снятия каждый год (обычно 10% от стоимости счета или меньше в год), поэтому они больше подходят для долгосрочных целей. Эти виды аннуитетов также могут помочь пенсионерам создать стабильный поток дохода, что становится все более ценным по мере того, как все больше работодателей отказываются от своих планов с установленными выплатами.

Привилегированные акции

Привилегированные акции торгуются на биржах, как обыкновенные акции, но они обеспечивают надежные выплаты дохода, которые больше похожи на облигации. (По облигациям выплачиваются регулярные проценты, в то время как по привилегированным акциям выплачиваются фиксированные дивиденды.) Привилегированные акции обычно несут больший риск, чем облигации, когда рынок падает, но они обычно считаются менее уязвимыми к волатильности, чем обыкновенные акции. И привилегированные, как правило, имеют более высокую доходность, чем облигации.

Если вы не слышали о них, вероятно, потому, что они не так хорошо рекламируются, как обыкновенные акции и облигации, но это достойный вариант для рассмотрения.

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации технически являются облигациями, но они также могут расти в цене на фондовом рынке, потому что их можно конвертировать в акции. Их профиль риска находится между акцией и облигацией, и на их стоимость может влиять как рынок акций, так и рынок облигаций. Таким образом, если стоимость облигаций падает из-за роста процентных ставок, конвертируемые облигации могут быть поддержаны растущим фондовым рынком. Если акции падают, облигационный компонент может обеспечить потенциальную защиту конвертируемой облигации от убытков.

Драгоценные металлы

В наши дни многие люди говорят о золоте, потому что золото имеет тенденцию преуспевать в условиях низких процентных ставок и при ухудшении экономических условий. В последнее время и запасы, и золото растут одновременно, но золото также имеет тенденцию расти, когда экономика находится в состоянии спада, и, таким образом, запасы сокращаются. Из-за этой обратной зависимости золото может быть хорошим инструментом защиты от падения фондового рынка. (С другой стороны, когда на фондовом рынке дела идут хорошо, цены на золото могут отставать.)

Кроме того, в связи с тем, что в наши дни правительство печатает так много денег, увеличивая общее долговое бремя страны, золото стало более ценным из-за увеличения денежной массы. При относительно постоянном предложении золота, но при постоянно растущем количестве долларов в обращении золото имеет потенциал для увеличения стоимости за счет увеличения предложения долларов. И, по моему мнению, мы не можем ожидать сокращения государственных расходов в ближайшее время.

Но у золота есть и свои недостатки, в том числе то, что по нему не выплачиваются проценты или дивиденды.

Как и в случае любого финансового решения, полезно провести исследование и поговорить с финансовым консультантом, который несет фидуциарные обязанности и по закону обязан ставить интересы клиента выше своих собственных. Если у вас уже есть консультант, и этот человек является большим поклонником портфолио 60/40 старой школы, спросите, почему это сочетание подходит именно вам и вашим целям. Если вы не можете получить хороший ответ, возможно, пришло время узнать второе мнение и обновить финансовый план.

Ким Франке-Фольстад участвовала в написании этой статьи.

Появление на Kiplinger.com было получено с помощью платной программы по связям с общественностью. Обозреватель получил помощь от фирмы по связям с общественностью в подготовке этого материала для отправки на Kiplinger.com. Киплингер не получил никакой компенсации.