БЕСПЛАТНАЯ подписка, где бы вы ни слушали:

Подкасты Apple | Подкасты Google | Spotify | Пасмурно | RSS

Ссылки и ресурсы, упомянутые в этом выпуске:

• Наследование аннуитета? Вот малоизвестный способ увеличить налоговые льготы
• Радиошоу "Готовность к пенсии" (подкаст Тони Дрейка)
• Подходит ли вам фонд с целевой датой?
• ICI.org:целевые сроки финансирования остаются популярными инвестициями в планах 401 (k)
• Тревожный конфликт интересов в отношении средств с установленной датой
• Анализатор фондов FINRA

Стенограмма:

Дэвид Мюльбаум: Идея инвестиционного механизма, в который вы можете вложить деньги, а затем обналичить их для выхода на пенсию или для оплаты обучения вашего ребенка в колледже, давно привлекала. Фонды с установленными сроками, которые стремятся занять эту нишу, становятся все популярнее. Но поставил и забыл, в этом есть свои подводные камни. Сертифицированный специалист по финансовому планированию Тони Дрейк высказал несколько предостережений относительно средств с установленной датой. Кроме того, мы ответим на несколько вопросов слушателям об IRA и аннуитетах Roth. Все о выпуске этого эпизода Your Money’s Worth . Держись.

Дэвид Мюльбаум: Добро пожаловать в Ваши деньги стоит . Я старший онлайн-редактор Kiplinger.com Дэвид Мулбаум, к которому присоединился мой соведущий, старший редактор Сэнди Блок. Как дела, Сэнди?

Сэнди Блок: Отлично, Дэвид.

Дэвид Мюльбаум: Прохладный. Итак, мы получили несколько писем, и мы любим письма от слушателей - когда это приятно. Что касается первого, я не буду называть ее имени. Не только потому, что адрес электронной почты не был на 100% ясен, но и потому, что вопрос, который они задали, был связан с реальными долларовыми ценами, и, возможно ... ну, я назову ее Джейн Доу. Возможно, Джейн не захочет, чтобы мы обсуждали, сколько у нее есть в ее чрезвычайном фонде в Рот, ИРА или сколько ей лет, но нам понадобятся эти факты.

Сэнди Блок: Я уверен, что Джейн оценит вашу осмотрительность, и я уверен. Так что она хочет знать? Было ли это связано с нашим разговором с Эдом Слоттом об IRA?

Дэвид Мюльбаум: Ага, бинго. Что ж, Джейн сказала, что ей понравилось, но в основном она хотела знать, может ли она использовать свой Roth IRA как своего рода сберегательный счет. Место, где можно спрятать деньги, к которым ей может понадобиться доступ в относительно ближайшем будущем.

Сэнди Блок: Значит, мы говорим о чрезвычайном фонде?

Дэвид Мюльбаум: Вроде, как бы, что-то вроде. Теперь она сказала, что у нее уже есть 10 000 долларов на сберегательном счете кредитного союза в качестве ее резервного фонда, и она сказала, что направляет все, что выше этого, в портфель паевых инвестиционных фондов, что звучит хорошо и хорошо. Но она, и я цитирую здесь:«До недавнего времени не осознавала преимуществ учетных записей Roth, а у меня всего около 4000 долларов».

Сэнди Блок: Я не понимаю, как Эд Слотт, который считает, что у каждого должна быть ИРА Рота, не смог связаться с ней.

Дэвид Мюльбаум: Да, я знаю, правда? В любом случае, поэтому я могу только предположить, что сумма в ее Roth IRA относительно невысока по сравнению с другими вещами. Не только потому, что она только недавно обнаружила чудо Roth IRA, но также, как мы уже обсуждали, деньги, вкладываемые в Roth, идут после уплаты налогов. Так что, если вы конвертируете обычную IRA в Roth или даже делаете взносы, у вас есть налоги, которые нужно покрыть, и неплохо было бы делать эти преобразования понемногу. Теперь мы догадываемся о стратегии Джейн, но опять же, это тоже кажется прекрасным.

Сэнди Блок: Верно, и она могла просто ничего не преобразовать. Она может просто вносить свой вклад, и есть ограничение на то, сколько вы можете вносить каждый год. Так в чем ее вопрос?

Дэвид Мюльбаум: Правильно. Что ж, это кажется довольно конкретным, но, поскольку он иллюстрирует, как Roth работает для всех, начнем. По сути, она хочет знать, что может снимать взносы и доходы со своей IRA Roth без каких-либо налоговых последствий. Я подумал, что это примечательно отчасти потому, что, когда мы разговаривали с Эдом Слоттом, мы все говорили о том, что красота Roth IRA заключается в том, что деньги, которые вы зарабатываете на нем, никогда не будут облагаться налогом.

Сэнди Блок: Что верно, но есть некоторые оговорки. Сколько лет она сказала?

Дэвид Мюльбаум: 61. Она сказала, что ей 61 год.

Сэнди Блок: Она также сказала, что только недавно открыла для себя преимущества Roth. Как недавно? Была ли она конкретной?

Дэвид Мюльбаум: Ага. Она сказала, что у нее это было больше пяти лет.

Сэнди Блок: Ладно, не случайно она сказала больше пяти. Причина, по которой я собираюсь стать детективом ... Я люблю детективные романы, я читаю их прямо сейчас, на этих числах из-за мелкого шрифта. Большинство людей знают, что вам должно быть более 59 с половиной лет, чтобы получать прибыль от Roth IRA без штрафных санкций, за некоторыми исключениями, но она покрывает это, потому что ей 61 год. Другой момент более тонкий и имеет отношение к так называемой пятерке. -летнее правило. По сути, если вы открыли Roth, вам придется подождать пять лет, прежде чем вы сможете вывести свои доходы без уплаты налогов, при условии, что вам больше 59 с половиной лет, но она это сделала.

Дэвид Мюльбаум: Так что, даже если она сейчас вложит больше денег, и это было частью ее вопроса, ей не придется ждать еще пять лет, чтобы истечь срок, чтобы вернуть прибыль. Она очищалась пять лет. Вот и все. Сделанный. Единый крайний срок, а не скользящий?

Сэнди Блок: Верно, и Эд Слотт часто указывает на то, что это не ... Пятилетка не начинается каждый раз, когда вы вносите вклад в Roth. Пятилетие начинается, когда вы открываете Roth. Так что в примере Джейн, да, она могла бы. Она преодолела этот барьер. Она могла бы вложить больше денег и забрать их без уплаты налогов, и мы можем обсудить, хорошая ли это идея, но она могла бы это сделать.

Дэвид Мюльбаум: Хорошо, Джейн, думаю, твой ответ у нас есть. Но, кстати, Сэнди, не следует ли нам добавить сюда какой-то отказ от ответственности, я имею в виду, что люди должны пойти и уточнить у своего финансового планировщика или что-то в этом роде? Потому что многие из наших гостей очень опасаются давать советы, и, возможно, нам не стоит быть такими смелыми. Я имею в виду, что единственный сертификат, который у меня есть, - это первая помощь в дикой природе.

Сэнди Блок: Это хороший сертификат, если вы находитесь в лесу и ...

Дэвид Мюльбаум: Если ты хлынешь кровью, но да.

Сэнди Блок: Ах да, если на тебя нападет ... Если на меня нападет медведь, ты первый, кому я позвоню. Но да, я думаю, ей следует поговорить со специалистом по планированию. Думаю, мой ... еще один комментарий, который я хотел бы сделать, это то, что мы порекомендовали ... Одно дело в том, что она всегда может забрать сумму, которую вкладывает. Вы всегда можете снять свои взносы без налогов и штрафов в любой момент. время. Это будет основная часть денег, которые у вас будут в ИРА. Итак, мы предположили, что в крайнем случае Roth действительно является хорошим источником средств на случай чрезвычайной ситуации, но мы не рекомендуем его на практике, потому что это не совсем то, что Roth должен делать. Это должно быть для вашего выхода на пенсию, и когда вы берете деньги, вы лишаетесь самого большого преимущества, а именно:вы получаете годы и годы беспошлинного роста. Так что я остановлюсь на этом, но это то, что ей, вероятно, тоже скажет финансовый специалист.

Дэвид Мюльбаум: Очень хорошо. Итак, у нас было еще два вопроса, и они касались нашего недавнего эпизода, в котором Тим Стеффен говорил о потенциальных проблемах наследования активов. Один был очень коротким. Он просто сказал:«А как насчет аннуитета?»

Сэнди Блок: О нет, а что с ними?

Дэвид Мюльбаум: Да, точно. Они сложные! Теперь, обладая супер-особыми навыками работы в Интернете, я мог сказать, что этот человек комментировал, из стенограммы нашего разговора с Тимом. Я знал, что это было об этом эпизоде. Так что я чувствую себя в безопасности, немного экстраполируя и предполагая, что полный вопрос звучал так:«Разве аннуитеты не облагаются налогом с лица, унаследовавшего их?» И я снова предполагаю, что они, вероятно, говорят о подоходном налоге.

Сэнди Блок: Верно, и да, можно оказаться на крючке уплаты подоходного налога с аннуитета, который вы унаследуете как наследник. Теперь, как и все с аннуитетами, это сложно. Это зависит от множества вещей, например, вы супруг? Вы кто-то другой? Находился ли аннуитет на счете с отложенным налогом? Все такое.

Дэвид Мюльбаум: Хорошо. Так каков наихудший сценарий? Как вы могли в принципе быть на «а как насчет аннуитета?» Как это могло быть плохо?

Сэнди Блок: Я думаю, что это было бы ... Я думаю, если предположить, что аннуитет находится на счете с отсроченным налогом, и я думаю, что это имеет место с большим количеством аннуитетов, вероятно, с большинством аннуитетов, и вы унаследовали его, а затем обналичили его, это будет эквивалентно наследованию IRA и обналичиванию его. Вы должны были бы уплатить подоходный налог со всей прибыли и, возможно, основной суммы, если бы это также было отложено по налогу. Так что в худшем случае вы унаследуете аннуитет. Вы скажете:«О, мальчик». Вы обналичиваете их и получаете очень большой налоговый счет.

Дэвид Мюльбаум: Хорошо. Я понимаю. Ну ладно, писатель. Надеюсь, ты не в такой ситуации. Я собираюсь вставить ссылку в заметки о нашей выставке одного из участников программы Building Wealth. Его зовут Кен Нусс, и он глубоко разбирается в том, как наследники могут минимизировать налоги на аннуитеты. Это называется аннуитетной растяжкой, и я не собираюсь вдаваться в нее. Вы можете прочитать это. Последняя записка была от Стэна Харди. Он подписал свое имя, так что я воспользуюсь им. Спасибо за внимание, Стэн, и нам очень жаль, если мы напугали тебя.

Сэнди Блок: Как мы напугали Стэна?

Дэвид Мюльбаум: Хорошо, хорошо, вы помните, как мы говорили о том, что Закон о безопасности означает, что наследники, которые не являются супругами, теперь должны опустошить IRA через 10 лет? Они не могут больше растягивать это на десятилетия.

Сэнди Блок: Да, мы это подробно обсуждали.

Дэвид Мюльбаум: Да, с Тимом, но мы, вероятно, недостаточно ясно дали понять, что это применимо только к тому, кто умер 1 января 2020 года или с этого момента. Это нет с обратной силой.

Сэнди Блок: Это верно. Закон о безопасности и без того раздражал достаточно специалистов по планированию недвижимости; обратное действие было бы действительно несправедливым. Поэтому, если вы унаследовали IRA до 1 января 2020 года, применяются старые правила. Вы по-прежнему можете растягивать его, распределять его в зависимости от продолжительности жизни, ожидаемой продолжительности жизни и не беспокоиться о больших налоговых счетах или беспокоиться о том, что вам придется все это списать через 10 лет.

Дэвид Мюльбаум: Понятно. Хорошо. Спасибо за письмо, Стэн. Мы надеемся, что это проясняет ситуацию. В нашем основном сегменте мы поговорим со специалистом по финансовому планированию о средствах с установленной датой, их сильных и слабых сторонах, а также о том, подходят ли они вам.

Плюсы и минусы целевого финансирования с Тони Дрейком

Дэвид Мюльбаум: С возвращением в Ваши деньги стоит . Что касается нашего основного сегмента сегодня, мы собираемся углубиться в популярный вариант инвестирования - фонды с установленной датой. Есть большая вероятность, что у вас может быть немного денег на одном из них, возможно, через план 401 (k) или на сберегательный счет колледжа. Их простота очень привлекательна, и это большая причина их быстрого роста, особенно среди молодых инвесторов. Сегодня к нам присоединяется Тони Дрейк, сертифицированный специалист по финансовому планированию из Милуоки, штат Висконсин. Он опубликовал статьи на канале Киплингера Building Wealth, и, честно говоря, именно так мы его и нашли, хотя вы, возможно, слышали его во многих других средствах массовой информации, включая прямую радиопередачу о выходе на пенсию, которую он ведет на WTMJ AM 630. Конечно, это так. доступный онлайн в наши дни в виде подкаста. Мы разместим ссылку. Спасибо, что присоединились к нам, Тони. Вы явно не новичок в наушниках.

Тони Дрейк: Ага. Мне кажется, когда я начинал в индустрии, все было лицом к лицу. Теперь это Zooms, наушники и подкасты, и вы должны привыкнуть к этому. Это точно.

Дэвид Мюльбаум: Ага. Забавно, что Zoom на самом деле заставил многих людей более комфортно подходить к нам и разговаривать с нами таким образом, в отличие от того, как раньше брали трубку и подключали их к сценарию. Но, с другой стороны, меня до сих пор иногда удивляет, что у нас есть люди, у которых в доме нет наушников. В любом случае, Тони, прежде чем мы перейдем к точному рассмотрению того, как работают фонды с установленной датой, я хочу спросить кое-что резкое. Вы управляете командой консультантов и у вас много клиентов. Вы когда-нибудь рекомендовали им средства с установленной датой?

Тони Дрейк: Обычно, когда мы работаем с клиентом напрямую. Большинство наших клиентов вышли на пенсию или скоро выйдут на пенсию, и мы не склонны напрямую использовать средства в наших портфелях. Иногда мы помогаем им, может быть, собрать какие-то средства из их собственных 401 (k). Иногда это лучшие варианты, но в нашем собственном портфолио мы не используем их. Могут быть некоторые недостатки, но мы часто делаем это в их 401 (k) s.

Дэвид Мюльбаум: Понятно. Хорошо. Да, я просто хотел коснуться этой идеи. Сегодня мы поговорим о минусах и плюсах, как вы сделали в своей статье для Киплингера. Итак, вернемся к определениям, что такое фонд с установленной датой?

Тони Дрейк: Все очень просто. Как вы могли представить, мы находимся здесь в 2021 году, и представьте, что вы выйдете на пенсию через 30 лет. Вы бы выбрали фонд с целевой датой на 2050 или 2051 год, и это стало бы безопаснее по мере приближения к пенсии. Так что теперь, когда у нас есть длинный,

Впереди 30-летняя взлетно-посадочная полоса. По мере нашего приближения этот управляющий фондом должен перебалансировать, чтобы он стал безопаснее и безопаснее по мере приближения к целевой дате выхода на пенсию.

Сэнди Блок: Итак, Тони, мы, безусловно, ценим простоту этой идеи, но люди уже должны сделать большой выбор, а именно выбрать дату выхода на пенсию. Я сам не такой уж и молодой, и понятия не имею, когда выйду на пенсию. Так что, если кто-то подпишется на целевой фонд, как вы сказали, с 30-летним взлетно-посадочной полосой, а затем передумает. Они решают уйти на пенсию раньше в 62 года, а не в 65, или, может быть, они решают, что я никогда не выйду на пенсию. Вы можете выбрать новую дату?

Тони Дрейк: Да, вы, безусловно, можете перебалансировать свои портфели и выбрать новую дату. Я думаю, что это простой вопрос, Сэнди. Давай завтра на пенсию, ладно, и повеселимся, не так ли? Но нет, по вашему мнению, вы поднимаете важный момент, который многие из нас, по крайней мере, на раннем этапе нашей трудовой карьеры, иногда даже не подозревают, когда мы выйдем на пенсию. Так что по мере приближения к этой дате, если вы по какой-то причине решите выйти на пенсию на пять лет раньше, вы собираетесь продлить ее на 5 или 10 лет, довольно легко перебалансировать ваш 401 (k) и выберите новый фонд с целевой датой, который ближе к дате выхода на пенсию, о которой вы мечтаете.

Дэвид Мюльбаум: Как правило, если этот человек вносил эти изменения в 401 (k), например, в традиционный 401 (k), он может перемещать их волей-неволей без налоговых последствий. Они могли-

Тони Дрейк: Это одна из прелестей тех пенсионных счетов. Вы можете перебалансировать это, чтобы не нести никаких налоговых последствий, пока вы не начнете выводить эти деньги на пенсию. Вот тогда и начнутся налоговые последствия.

Дэвид Мюльбаум: Понятно. Таким образом, фонды с установленной датой датируются началом 1990-х годов. Думаю, у вас в статье был 1994 год. Мне интересно, почему идея появилась так долго? Это не было изменением в правовом регулировании. Как это вообще произошло?

Тони Дрейк: Да, я думаю, что это что-то, поскольку потребители стали более вовлеченными, у нас произошел действительно сейсмический сдвиг, если хотите, с пенсионных планов на 401 (k) s. Это действительно изменило правила игры для инвесторов. Раньше ваш работодатель был ответственным за выбор инвестиций, и сейчас проводится множество тестов. Если бы они не инвестировали правильно, им пришлось бы вкладывать больше денег. На самом деле это бремя было на них, чтобы делать это должным образом. Когда в США произошла революция 401 (k), это бремя теперь ложится на инвесторов. Поэтому я думаю, что инвесторы всегда жаждали все новых и новых возможностей. Вообще говоря, если мы посмотрим на данные, розничные инвесторы не будут так хорошо справляться со своими 401 (k), если им не будет помогать. Это была идея, которая пришла к нам, чтобы просто сказать:эй, вот простой способ, которым вы можете просто выбрать желаемую дату. Финансовый менеджер со временем восстановит баланс, чтобы вы не застряли. Может быть, через год после выхода на пенсию произойдет большая коррекция рынка, и ваш портфель упадет сильнее, чем вы надеялись.

Дэвид Мюльбаум: Ага. Пенсия -

Сэнди Блок: Право -

Дэвид Мюльбаум: Извини, Сэнди. Я просто хотел сказать, что аналогия с пенсионным планом очень уместна. По сути, кто-то знает, когда вам понадобятся деньги, и они будут управлять ими в течение этого срока с мыслью, что они вам понадобятся тогда. В отличие от более самостоятельного инвестора 401 (k), который занимается фондами, выбирает и выбирает. Но, Сэнди, у тебя возник вопрос.

Сэнди Блок: Ну нет, я просто собирался прокомментировать, что я помню, когда я впервые начал инвестировать в 401 (k), и у вас было много вариантов, и оказалось, что людям это не очень понравилось. , или им это плохо удалось. Я не могу вспомнить, сколько моих коллег, если бы у нас было 10 фондов в нашем 401 (k), они бы просто вложили одну десятую своих сбережений в каждый из этих фондов. Поэтому я думаю, что фонды с установленными сроками решили эту проблему для многих людей, потому что им не нужно было делать много выбора. Мы проанализировали некоторые цифры Института инвестиционных компаний, которые обнаружили, что в 2018 году, который является последним годом, который они изучали, 27% всех активов были инвестированы в фонды с установленной датой, а более половины из 401 (k) участников - в фонды. В базе данных хранятся средства на дату отчета. В сумме получается много денег, миллиарды или триллионы долларов, верно, Тони?

Тони Дрейк: Огромные суммы денег, верно, и так много людей используют эти фонды с установленными сроками. Я думаю, что это фантастический вариант для человека, который управляет своими деньгами и, возможно, действительно не знает, что делать. Я думаю, вы подняли важный вопрос, Сэнди. Просто разделить его на одну десятую от всех 10 фондов - не всегда тот ответ, который мы хотим сделать. Иногда мы видим инвесторов, которые оглядываются назад и говорят:«Что ж, у кого из них дела шли хорошо в прошлом году? Я вложу в него свои деньги». Что ж, мы знаем, что будущее не всегда повторяет прошлое, верно? Таким образом, эти фонды с установленной датой были действительно отличным способом, которым люди могли это сделать. Когда мы немного думаем об огромном росте, который они получили в 2006 году, вспомним, что был принят Закон о пенсионной защите. Затем администраторам 401 (k) пришлось предложить автоматическую регистрацию и различные варианты инвестирования. Было больше ответственности и ответственности за то, что они посмотрели на план и убедились, что он ответственен. Итак, вы заметили здесь большой рост, и, к вашему мнению, сегодня в эти фонды вложено много-много долларов.

Дэвид Мюльбаум: Так что да, это изменение в законе, я имею в виду, оно помогло ... в некоторой степени, оно помогло поставщикам планов, потому что оно давало им варианты и давало им некоторую юридическую защиту. Я думаю, что вопрос о том, насколько это помогло индивидуальному инвестору, остается открытым. Я имею в виду, Сэнди использовал это слово, идею о том, что фонд с установленной датой решает проблемы. Но, как мы собираемся поговорить, они сами создали некоторые проблемы. Мы займемся этим. Но я предполагаю, что чистым результатом этого стало то, что многие люди, которые не обязательно вносили свой вклад в свою пенсию, теперь стали им. Теперь они что-то делают. Они автоматически регистрируются и откладывают деньги. Я думаю, это хорошо с макроэкономической точки зрения, но это не означает, что фонды с установленной датой подходят для всех. Так что да, может быть, давайте перейдем к этим минусам. Каковы недостатки средств с установленной датой?

Тони Дрейк: Как и у любой инвестиции, у нас будут свои плюсы и минусы, верно? Есть вещи, которые отлично работают, и есть вещи, о которых нам нужно подумать. Ограничения на средства с установленной датой заключаются в том, что они просто не привязаны к вашему сценарию. Это тот же инвестиционный пул, те же самые перебалансировки, которые происходят в определенные периоды времени до конца целевой даты, которые происходят для всех. Они одинаково относятся ко всем, кто вышел на пенсию в определенный период времени, и мы знаем, что мы не все одинаковы, верно? У всех нас разные потребности в доходах, разный образ жизни и ресурсы. Большое дело, у всех нас очень разные допустимые уровни риска, не так ли?

Может быть, кто-то из нас действительно агрессивен, и мы хотим добиться огромных успехов в хорошие годы. В те годы, как 2008 год, когда рынок сократился вдвое, мы не довольны, но мы знаем, что это часть общей картины, и мы переживем это. Когда другие люди теряют 20%, 25%, 30%, они впадают в панику. Они продают его как можно хуже внизу. Потом они сидят, засунув руки в карманы, и думают, когда я вернусь? Поэтому, если вам нужен более индивидуальный план, вы действительно столкнетесь с некоторыми ограничениями, потому что фонды с установленной датой просто не дают вам такой возможности.

Сэнди Блок: Но Тони, а как насчет гонораров? Потому что это то, чем мы в Kiplinger одержимы. Теперь был аргумент, что сборы за фонды с установленной датой, возможно, заслуживают несколько более высоких, потому что кто-то торгует фондами и акциями, чтобы изменить ваши распределения с течением времени, или, по крайней мере, приказывает алгоритму сделать это. Но я думаю, мы видели, что различные сборы также различаются между фондами с установленной датой, и мне просто интересно, стоит ли об этом беспокоиться инвесторам.

Тони Дрейк: 100%. Я имею в виду, мы знаем, что гонорары, особенно за 20, 30 или 40 лет работы, могут иметь огромное значение для результатов вашего портфеля. Замечательно, Сэнди, в настоящее время существует так много вариантов. Мы знаем, что у некоторых семейных фондов внутренние расходы намного ниже, чем у других. Так что сделать это частью вашей покупки или процесса покупки действительно важно. Самое замечательное, если мы вспомним, может быть, 10 или 20 лет назад вам приходилось разбираться в проспектах, написанных юристами. Их было трудно читать, может быть, специально, правда, и действительно трудно было узнать, сколько вы платите. В настоящее время есть отличные ресурсы. На сайте finra.org, Yahoo Finance есть инструменты, с помощью которых вы можете ввести фонд, действительно увидеть, каковы внутренние затраты, сравнить их с другими аналогичными фондами. Так что в наш информационный век все данные всегда у нас под рукой. Так что мы действительно можем сделать гораздо более осознанный выбор, когда дело доходит до оплаты.

Дэвид Мюльбаум: Итак, Тони, вы участвовали в нашем канале «Создание богатства». В начале этого года вышла статья под названием «Беспокойные конфликты интересов в фондах с установленной датой». Это провокационное название - по сути, это была короткая версия исследования трех профессоров финансов. И я собираюсь сослаться на это из заметок о шоу, потому что это интересно… и довольно долго… и сегодня здесь сложно свести к минимуму. Но нам было интересно, слышали ли вы об этом. Вот то, что мне показалось чистой прибылью, и я собираюсь процитировать это:«Многие инвесторы на пенсионных счетах в конечном итоге держат эти фонды с установленной датой, не обращая внимания на связанные с ними прямые и косвенные расходы. Это приводит к накоплению возвратный убыток в размере 21% для среднего инвестора, владеющего фондом в течение 50 лет "

Двадцать один процент, вау, ладно, это приличная стрижка. Итак, почему? И снова, я пытаюсь описать огромное исследование с сносками в двух строках, но авторы утверждают, что семейства фондов, которые управляют фондами плановой даты, ну, они используют все деньги, поступающие в фонды целевой даты, чтобы уравновешивают волатильность в своей семье базовых фондов, в основном жонглируя деньгами. Кроме того, есть тот факт, что фонд с установленной датой, по сути, взимает комиссию сверх комиссий, взимаемых с базовых фондов. У меня такое ощущение, что это известные проблемы в отрасли, но природа ситуации такова, что люди, которые часто в конечном итоге получают фонды с установленными сроками, - это те, кто ... они не обращают внимания.

Тони Дрейк: Ага. Есть несколько довольно удивительных исследований, согласно которым ваш розничный инвестор, ваш человек, инвестирующий в 401 (k), как правило, очень плохо понимает, сколько они платят. Это одно из наших претензий к средствам с установленной датой. Их комиссии могут быть большими, если вы начнете складывать различные внутренние комиссии из средств, которые они используют, и самих комиссий фонда. Это сильно отнимает у вас долгую жизнь на пенсии. Мы также обнаружили, что некоторые из них могут быть немного неэффективными. Часто портфели, которые более индивидуализированы для ваших нужд, будут использовать преимущества различных секторов экономики, которые могут быть лучше в разных циклических циклах или, возможно, при разных политических режимах, если хотите. Эти фонды с установленной датой часто не используют это, поэтому они, как правило, неэффективны.

Дэвид Мюльбаум: Да, в некотором смысле они кажутся тупым инструментом. Вы использовали эту метафору, говоря о взлетно-посадочной полосе, например о взлетно-посадочной полосе. Метафора, которую я слышу и в фондах целевой даты, также является глиссадой, по сути, опять же, с использованием самолета или самолета, влетающего в него ... полета по этой теоретической прямой и плавного приземления. Но все это отчасти идеализировано, и да, как вы предполагаете, возможно, решение не для всех.

Сэнди Блок: Ну, и еще о чем, Тони, я хотел бы вас спросить, и я помню, что эта проблема возникла после краха рынка в 2008, 2009 годах, когда вы упомянули терпимость к риску. Я не знаю, изменилось ли это, но тогда мы обнаружили огромные различия в распределении активов некоторых из этих фондов с разной целевой датой. Некоторые люди были очень близки к выходу на пенсию и обнаружили, что у них было гораздо больше вложений в акции в их фонды на целевую дату, чем они были довольны. Это по-прежнему ситуация, и должны ли об этом знать люди, инвестирующие в эти фонды?

Тони Дрейк: Да, это ограничение, верно, я имею в виду, я думаю, что для вашего розничного инвестора, который просто хочет установить это и забыть об этом, вообще не хочет об этом думать. Мне нравится твоя идея, Дэвид, о тупом инструменте. Это может быть отличным грубым инструментом, чтобы хотя бы иметь что-то, что балансирует в какой-то момент на протяжении ваших десятилетий работы, если вы просто не хотите на это смотреть. Но, к вашему мнению, Сэнди, многие инвесторы действительно допускают разную степень риска. Некоторые из этих облигаций смотрят на, эй, у них разные философии, верно? Как и у любого управляющего деньгами, у них будет другая философия относительно того, во что вы должны инвестировать, например, через пять лет после выхода на пенсию, и вы хотите убедиться, что ваша философия согласуется с этим управляющим.

Большинство инвесторов не хотят проводить исследования и вникать в это. Вот где хороший фидуциарный советник может действительно помочь создать более индивидуальный портфель. Сегодня есть невероятные инструменты, с помощью которых я могу пригласить семью. У них все еще есть деньги в 401 (k). Используя все эти замечательные технологии, я могу помочь им сбалансировать ситуацию и убедиться, что мы используем различные возможности. Так что иногда это могло бы быть лучше, но если вы самоторговец и хотите разобраться с этим самостоятельно, они могут быть отличным способом просто установить это и забыть.

Дэвид Мюльбаум: Мы говорим о фондах с установленной датой как о средстве выхода на пенсию, но они также являются популярным вариантом в планах 529, сберегая для колледжа. Для этого, вместо того, чтобы выбирать дату выхода на пенсию, мы ожидаем, мы надеемся, что наступит год, когда наш ребенок или дети будут учиться в колледже, и выбираем стабильный фонд, в основном наличный, когда придет время платить. те счета за обучение. Я думаю, что бывают ситуации, когда люди, которые в остальном являются более активными инвесторами, возможно, с отдельными акциями и паевыми фондами в своем портфеле, они просто говорят:«Как бы то ни было. Я надеюсь, что ребенок уйдет в 2024 году. Я просто вложу эти деньги в цель. Дата фонда ". Я знаю по крайней мере одного человека, который подходит под этот профиль, потому что это я, так что судите меня. Это была ошибка?

Тони Дрейк: Я не знаю, что это была ошибка. Опять же, если вы хотите занять такую ​​позицию, что, возможно, дети пойдут в школу где-то в 2024 году, это может быть простым способом вложить деньги в фонд, не думать об этом, не беспокоиться об этом. Опять же, поскольку мы говорили об этом с целевыми фондами, поскольку это касается выхода на пенсию, мы хотим следить за этими сборами, верно? Они действительно могут складываться. Мы хотим обратить внимание на эффективность портфеля и убедиться, что он становится безопаснее, когда дети заканчивают среднюю школу и все ближе к нулю в этих деньгах. Возможно, мы не хотим иметь дело с акциями. Как упоминала Сэнди, в 2008 году один фонд мог быть не таким консервативным, как другой, и он потерпел бы гораздо больше поражения, если бы не инвестировал должным образом.

Дэвид Мюльбаум: Это также вызывает вопрос о вариантах, доступных в каждом из 529 фондов. Существует много фондов 529, но фонды, которые предлагает каждый из них, и семейства фондов, которые они предлагают, также могут различаться, так что на самом деле ... это добавляет уровень сложности.

Тони Дрейк: Конечно, это может быть сложно. Это одна из вещей, на которую мы хотим обратить внимание, будь то 529, мы сталкиваемся с теми же проблемами с 401 (k) или 403 (b) s или любым другим типом пенсионного счета, который у вас есть. Некоторые из них предлагают много ... широкий спектр средств и вариантов инвестирования, и вы действительно можете погрузиться в сборы и затраты и убедиться, что вы действуете эффективно. Некоторые из них предоставляют нам довольно ограниченное меню выбора, и мы застряли на том, что у нас есть. Одна из философий, которая, вероятно, стоит за распределением без отрыва от производства, поскольку мы приближаемся к пенсии, конечно, это способность пенсионера сказать, что я хочу взять часть своих денег из моего 401 (k), вложить их в себя. - направил ИРА. Итак, теперь мир - моя устрица с таким же множеством различных вариантов. Возможно, это не для всех имеет смысл. Иногда лучше уехать на 401 (k). Это, вероятно, более сложный разговор, но многие из этих профилей, будь то 529 или пенсионные счета, некоторые просто лучше, когда дело доходит до меню вариантов инвестирования, чем другие.

Сэнди Блок: Тони, вы поднимаете действительно интересный вопрос и, вероятно, о чем-то, о чем мы могли бы сделать целый подкаст, а именно о плюсах и минусах преобразования вашего 401 (k) в IRA. Как вы сказали, часто это так ... как только вы вкладываете деньги в ИРА, вы контролируете ситуацию и получаете много вариантов, но это не всегда хороший вариант для людей. Так что я думаю, что мы, возможно, хотели бы поговорить об этом позже. Но похоже, что на самом деле все сводится к познанию самого себя. Если вы действительно просто хотите поставить свой 401 (k) на автопилот, фонд с установленной датой - хорошая идея. Но мне кажется, что вы не должны просто предполагать, что это всегда единственный вариант, который вам следует изучить.

Тони Дрейк: Отличный способ посмотреть на это. Знать себя - вот действительно ответ. Если вы просто не собираетесь смотреть на свои инвестиции и не обращать внимания, это может стать катастрофой, если вы выберете конкретные фонды в определенных секторах. Так что фонд с установленной датой действительно может помочь в этом. Это напоминает мне, что я собираюсь состариться здесь. Вы, ребята, наверное, помните всю сделку, когда вы покупаете срок и вкладываете разницу. Вся эта философия заключалась в том, чтобы не покупать полную страховку жизни или страхование наличной стоимости.

Сэнди Блок: Ах да.

Тони Дрейк: Проблема в том, что многие люди купили срок и не вложили разницу. Они потратили разницу, правда? Итак, еще раз, зная себя. Если вы прилежный инвестор, вы будете смотреть на свой портфель, вносить коррективы по мере изменения экономики. Фонды с установленной датой могут быть менее эффективными и не лучшим вариантом, но они могут быть действительно простым выбором для людей, которые просто вкладывают деньги в каждую платежную ведомость.

Дэвид Мюльбаум: Что ж, спасибо, что присоединились к нам, Тони. Мы очень ценим ваше понимание и собираемся больше слушать ваше шоу, потому что похоже, что мы могли бы поболтать еще.

Тони Дрейк: Я ценю это. Теперь у меня будет трое слушателей, вы и моя мама.

Дэвид Мюльбаум: Этого хватит и на этот эпизод Your Money’s Worth . Если вам нравится то, что вы слышали, подпишитесь на другие подкасты Apple или где бы вы ни находились. Когда вы это сделаете, дайте нам оценку и отзыв. If you've already subscribed, thanks. Please go back and add a rating or a review if you haven't already. To see the links we've mentioned in our show, along with other great Kiplinger content on the topics we've discussed, go to kiplinger.com/podcast. The episodes, transcripts and links are all in there by date. If you're still here because you want to give us a piece of your mind, you can stay connected with us on Twitter, Facebook, Instagram, or by emailing us directly at [email protected]. Спасибо за внимание.