Долгосрочная задолженность в балансе важна, поскольку она представляет собой деньги, которые компания должна погасить. Он также используется для понимания структуры капитала компании и отношения долга к собственному капиталу.

Ключевые выводы

• Долгосрочная задолженность на балансе компании – это деньги, которые компания должна, но не рассчитывает погасить в течение следующих 12 месяцев.
• Долгосрочный долг состоит из таких вещей, как ипотечные кредиты на корпоративные здания или землю, бизнес-кредиты и корпоративные облигации.
• Отношение долга к собственному капиталу компании, или отношение ее долга к ее чистой стоимости, обычно не должно превышать 50 %, чтобы это было безопасным вложением.
• Если бизнес может получить более высокую норму прибыли на капитал, чем проценты, выплачиваемые за его заимствование, заем может быть прибыльным для компании.

Что такое долгосрочный долг в балансе ?

Сумма долгосрочной задолженности на балансе компании относится к деньги, которые компания должна, которые она не рассчитывает погасить в течение следующих 12 месяцев. Долги, погашение которых ожидается в течение следующих 12 месяцев, классифицируются как краткосрочные обязательства.

Какие долги составляют долгосрочный долг ?

Долгосрочный долг может состоять из таких обязательств, как ипотечные кредиты на корпоративные здания. или землю, бизнес-кредиты, выданные коммерческими банками, и корпоративные облигации, выпущенные при содействии инвестиционных банков для инвесторов с фиксированным доходом, которые полагаются на процентный доход. Руководители компании совместно с советом директоров часто используют долгосрочные долговые обязательства по следующим причинам, в том числе:

• Возможность: Финансирование роста и поглощений без размывания акционеров.
• Капитал: Воспользуйтесь преимуществами низких процентных ставок, когда можно очень дешево собрать много денег, возможно, ниже долгосрочного уровня инфляции, если принять во внимание вычеты по подоходному налогу, а затем накопить их для будущего использования.
• Выкуп акций: Выкуп акций таким образом, чтобы оставшиеся акции представляли большую долю в бизнесе.

Что такое хороший баланс?

Когда компания погашает свои обязательства, а уровень текущих активов увеличивается, особенно в течение нескольких лет подряд, говорят, что баланс «улучшается». Однако, если обязательства компании увеличиваются, а текущие активы уменьшаются, говорят, что она «ухудшается».

Компании, оказавшиеся в кризисе ликвидности со слишком большим долгосрочным долгом , рискуют иметь слишком мало оборотного капитала или пропустить купонную выплату по облигациям и оказаться в суде по делам о банкротстве.

Тем не менее, использование балансового отчета для купите конкурента, а затем со временем погасите этот долг, используя механизм получения денежных средств, созданный путем объединения обеих компаний под одной крышей.

Как понять, что у компании слишком много долгосрочных долгов ? Есть несколько инструментов, которые необходимо использовать, но один из них известен как отношение долга к собственному капиталу.

Соотношение долга к собственному капиталу и почему это важно

Отношение долга к собственному капиталу показывает, сколько долгов у компании. имеет по отношению к своей чистой стоимости. Это достигается путем деления общей суммы обязательств компании на акционерный капитал.

Результат, который вы получите после деления долга на собственный капитал, представляет собой процент от компания, у которой есть долги (или «кредитное плечо»). Обычный уровень отношения долга к собственному капиталу со временем изменился и зависит как от экономических факторов, так и от общего отношения общества к кредиту.

При прочих равных условиях любая компания, имеющая задолженность перед Соотношение собственного капитала более 40% к 50% следует рассматривать более внимательно, чтобы убедиться, что в бухгалтерских книгах не скрываются серьезные риски, особенно если эти риски могут предвещать кризис ликвидности. Если вы обнаружите, что оборотный капитал компании и соотношение текущей/быстрой ликвидности резко низки, это признак серьезной финансовой слабости.

Фактор экономического цикла

Крайне важно скорректировать текущие показатели рентабельности для экономического цикла. Многие люди потеряли много денег из-за того, что люди использовали пиковые доходы во времена бума как меру способности компании погасить свои обязательства. Не попадайтесь в эту ловушку.

При анализе баланса предположите, что экономика может развернуться вниз. Считаете ли вы, что обязательства и потребности в денежных потоках могут быть покрыты без ущерба для конкурентной позиции фирмы из-за сокращения капитальных затрат на такие вещи, как основные средства и оборудование? Если ответ "нет", действуйте с особой осторожностью.

Долгосрочные долги могут быть прибыльными

Если бизнес может получить более высокую норму прибыли на капитал, чем процентные расходы, которые он несет, занимая этот капитал, бизнесу выгодно занимать деньги. Это не всегда означает, что это разумно, особенно если существует риск несоответствия активов/обязательств, но это означает, что это может увеличить прибыль за счет повышения рентабельности собственного капитала.

Хитрость заключается в том, чтобы руководство знало, насколько долг превышает уровень разумное управление.

Облигации инвестиционного уровня и долгосрочные долги

Один из способов, с помощью которого свободные рынки контролируют корпорации, заключается в том, что инвесторы реагируют на инвестиционные рейтинги облигаций. Инвесторы требуют гораздо более низких процентных ставок в качестве компенсации за инвестиции в так называемые облигации инвестиционного уровня.

Облигации высшего инвестиционного класса, отмеченные желанной тройкой А рейтинг, платить самую низкую процентную ставку. Это означает, что процентные расходы ниже, а прибыль выше. На другом конце спектра мусорные облигации приносят самые высокие процентные расходы из-за повышенной вероятности дефолта. Это означает, что прибыль ниже, чем она была бы в противном случае из-за более высоких процентных расходов.

Еще один риск для инвесторов, связанный с долгосрочным долгом, — это когда компания берет кредиты или выпускает облигации в условиях низких процентных ставок. Хотя это может быть разумной стратегией, если процентные ставки внезапно вырастут, это может привести к снижению будущей доходности, когда эти облигации необходимо будет рефинансировать.

Если это представляет проблему и руководство не подготовилось к ней должным образом заранее, при отсутствии чрезвычайных обстоятельств, это, вероятно, означает плохое управление фирмой.