Когда происходит катастрофическое событие, страховые и перестраховочные компании вмешиваются, чтобы позаботиться о страхователях. Подобные крупные претензии могут оказать существенное влияние на финансовые показатели страховщика, поэтому они ищут стратегии для распределения риска. Одна стратегия называется облигацией катастрофы. Организовать защиту от непредвиденных обстоятельств лучше всего, проконсультировавшись с финансовым консультантом.

Что такое облигация катастрофы (CAT)?

Крупные катастрофы, такие как землетрясение в Нортридже, штат Калифорния, которые произошли в 1990-х годах, заставили страховщиков осознать, что одно событие (или их череда) может затруднить выплату всех требований. В зависимости от обстоятельств одного из этих событий страховая компания может разориться, если претензии будут достаточно большими.

Катастрофные облигации (CAT) были впервые представлены в середине 1990-х годов как способ диверсификации рисков для крупнейших страховых и перестраховочных компаний мира. Они также широко известны как «страховые ценные бумаги». Хотя большинство эмитентов являются страховыми и перестраховочными компаниями, некоторые из них также являются корпорациями или суверенными организациями, стремящимися хеджировать свои риски.

Облигации CAT обычно продаются инвесторам на рынке капитала. Облигации предлагают привлекательную процентную ставку в обмен на то, что инвесторы берут на себя риск катастрофических убытков или возникновения названной опасности. Если происходит квалификационное событие, инвесторы теряют часть или все свои инвестиции, а эмитент облигации получает деньги для покрытия своих убытков.

Преимущества и риски катастрофических облигаций

Вот несколько преимуществ, которые дают облигации на случай катастроф для инвесторов, страхователей и страховых компаний. Имейте в виду, что в определенных ситуациях есть и другие преимущества. Каждая отдельная облигация будет предлагать особые преимущества.

• Некоррелированные инвестиции . Инвесторы стремятся диверсифицировать свои портфели и находить активы, которые имеют низкую корреляцию с рынками акций и облигаций. По своему назначению облигации CAT обычно не связаны с экономическими условиями или финансовыми рынками.
• Высокодоходные облигации . CAT предлагают конкурентоспособную процентную ставку по сравнению с другими облигациями с фиксированным доходом и акциями, приносящими дивиденды.
• Короткая продолжительность . Эти облигации, как правило, имеют короткий срок погашения, и, следовательно, вероятность того, что событие приведет к выплате, меньше. Инвесторы получают платежи на протяжении всего срока действия облигации, поэтому они обеспечивают надежный доход.
• Снижает стоимость страховки для всех . Поскольку ни одна страховая компания не покрывает риск самостоятельно, это снижает их наличные расходы в случае возникновения катастрофического события. Эти облигации предоставляют страховым компаниям капитал для выплаты требований, когда они больше всего в этом нуждаются. Это позволяет избежать неоплаченных счетов страхователей, подающих претензии, и банкротства, а также испорченной репутации страховщика.

Несмотря на то, что катастрофические облигации обладают многочисленными преимуществами, есть и причины быть осторожными с ними:

• Возможна потеря 100 % . Когда инвестор покупает облигацию CAT, существует вероятность полной потери его инвестиций, если катастрофа достаточно велика.
• Крупная катастрофа может повлиять на финансовые рынки . Облигации CAT рассматриваются как некоррелированные активы. Однако катастрофы могут случаться и во время рецессий. Некоторые события могут существенно повлиять на экономику и, возможно, даже спровоцировать рецессию. Этот сценарий может привести к одновременному убытку как по облигациям CAT, так и по инвестициям в акции.
• Трудно предсказать, когда произойдет убыток . Хотя облигации CAT носят краткосрочный характер, катастрофические события трудно предсказать. Катастрофические события происходят все чаще, что может сделать исторические модели неточными при прогнозировании потерь.

Результаты

Большинство инвесторов не будут вкладывать средства напрямую в облигации CAT. Вместо этого эти инвестиции обычно принадлежат институциональным инвесторам, таким как хедж-фонды и пенсионные фонды. Однако облигации CAT становятся все более доступными для среднего инвестора через взаимные фонды и ETF, которые отслеживают базовый индекс, такой как Swiss Re Cat Bond Performance Index. Это более разумный подход для типичного инвестора. Эти фонды, как правило, предлагают более низкую минимальную сумму инвестиций и обеспечивают немедленную диверсификацию. Через фонд вы будете владеть множеством различных облигаций CAT и избежите риска концентрации с помощью одной инвестиции.

Советы по инвестированию

• Институциональные инвесторы используют облигации катастроф, чтобы снизить риск и получить более высокую прибыль. Инвесторы могут сделать то же самое, диверсифицируя свои портфели и выискивая некоррелированные активы. Наш инструмент распределения активов дает рекомендации о том, как распределить ваши активы в соответствии с вашей устойчивостью к риску и сроками инвестирования.
• Найти идеальное распределение активов может быть непросто для среднего инвестора. Работа финансового консультанта заключается в том, чтобы помочь найти правильное сочетание инвестиций, чтобы воспользоваться налоговыми льготами, вариантами инвестирования и инвестиционными стратегиями. Найти квалифицированного финансового консультанта не составит труда. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам до трех финансовых консультантов в вашем районе, и вы можете бесплатно взять интервью у своих консультантов, чтобы решить, какой из них подходит именно вам. Если вы готовы найти консультанта, который поможет вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.

Фото предоставлено:©iStock.com/Leslie Scarbrough, ©iStock.com/THEGIFT777, ©iStock.com/Firmafotografen